Dobitek v višini 15, 46% v letu 2019 za delnice Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) pove zgodbo o zalogah, ki so poskočile tik po izkušnji velike nenavadne trgovalne dejavnosti. V tem primeru gre za medvedjo dejavnost, ker so delnice padale po naraščajočem obsegu, kar kaže na to, da je bil vpleten prodajalec.
Sčasoma pa smo izvedeli, kako zaloge z zgodovino močnih temeljev ponavadi premagajo tehnično šibkost in sčasoma ponovno dobijo svoj temelj. Glavna merila, ki jih iščemo pri stavah na glavo v skoku delnic po obdobju pritiska, so zgodovina močnih temeljev, preprodanih pogojev in upočasnitev velike prodaje delnic.
Kasneje bom šel v temeljno sliko, toda resnični podatek o kratkoročni usmeritvi zaloge se skriva v njeni trgovinski dejavnosti. Preprosto povedano, vse je v ponudbi in povpraševanju. Ko je povpraševanje večje od ponudbe, zaloga narašča. Ko je povpraševanje manjše od ponudbe, zaloge upadajo. Večji del leta 2018 je bil Olliejev na videz vsak dan višji zalogaj. Začetek septembra lani so delnice ujeli v velikem valu prodaje, ki je podrl trg. Po našem mnenju so ovire = priložnost, predvsem pa povratek, ki se nam zdi mehaničen.
Kadar iščemo vpis na vodilni zalogi za Mapsignals, želimo upočasniti potencialno prodajo. Da bi vam samo grafično prikazali, kako izgleda naš nenavadni trgovalni signal, si oglejte vse nenavadne institucionalne signale, ki jih je Ollie posnel v zadnjem letu. Do septembra 2018 lahko vidite veliko kupnih signalov, ki se pojavljajo poleg dviga delnic. Nato je od začetka novembra potekal enosmerni prodajni vlak ob padcu delnic, ki se je od decembra upočasnil. To je opazno, ker se zaloge gibljejo na podlagi ponudbe in povpraševanja. Jasno je, da povpraševanje v zadnjem času presega ponudbo:
www.mapsignals.com
Od novembra je Ollie's zabeležil osem nenavadno velikih dni, kar kaže na prodajo delnic (glej zgornji grafikon). Toda zdaj smo pozorni na to, da smo v zadnjih nekaj tednih opazili obratno dejavnost, kar kaže, da se povpraševanje po zalogah povečuje. Če boste stavili na smer delnice, je previdno, da bodite pozorni na to, kako trgujejo z delnicami. Tako kot se nočete boriti proti trendu, se tudi vi ne želite boriti proti zalogam, ki kažejo naraščajočo ceno poleg povečanja obsega trgovanja. Nekdo bi lahko nabiral položaj.
Cilj Mapsignals je določiti jutrišnje najboljše zaloge. V bistvu iščemo zunanja podjetja z zdravimi osnovami, ki jih spremljajo nenavadne nenavadne trgovinske dejavnosti. S preučevanjem teh podatkovnih točk lahko dobimo izobraženo ugibanje o tem, v katere delniške institucije trguje, in te podatke poročimo s temeljno dobrimi podjetji. Želimo si, da bi pri iskanju zalog najvišje kakovosti prihajali na našo stran.
Ko se odločimo za močnega kandidata, upoštevamo predhodne vodje, ki imajo zgodovino tehnične uspešnosti. Ko se potegnejo nazaj, to vidimo kot priložnosti. Spodaj je nekaj področij, ki pritegnejo našo pozornost, ko gre za Olliejeve zaloge:
- Enoletna uspešnost v primerjavi s trgom: + 46, 1% v primerjavi s SPDR S&P 500 ETF (SPY) Enoletna uspešnost v primerjavi s sektorjem: 48, 17% v primerjavi s SPDR S&P Retail ETF (XRT) Medvedji nenavadni trgovalni signali upočasnjujejo
Zdaj pa gremo še korak dlje in ocenjujemo najboljše zaloge, ki prikazujejo nenavadno trgovalno aktivnost. Spodaj si lahko ogledate zgodovinske čase od leta 2015, ko so Olliejeve zaloge kupile signale za Mapsignals. To so najvišje ocenjeni signali v našem zalog vesolju. Jasno je, da smo bili skozi leta vseskozi v velikem obsegu. Mi bi celo upali poimenovati to zalogo zunaj:
www.mapsignals.com
Poleg tehnične slike, ki se zdi, da se izboljšuje, je treba pogledati tudi pod pokrov in preveriti, ali temeljna slika podpira dolgoročno naložbo. Kot lahko vidite, je zadnje poročilo o zaslužku Ollie pokazalo rast, podjetje pa je danes celo dvignilo smernice:
- Q3 2018 medletna skupna stopnja rasti neto prodaje: + 19, 1% Q3 2018 medletna stopnja rasti čistega dohodka: + 36, 1%
Olliejeva zaloga se je umaknila z visokih, vendar ima zgodovino velikih temeljev. Verjamemo, da je trenutna raven delnic v prihodnosti še naprej. Pripoved za prodajalce Ollie in diskontov je eden rastočih poslovnih modelov. Vedno sem na preži za odličnimi podjetji, ki so se potegnila nazaj v ceno. Najboljša podjetja na dolgi rok ponavadi ugotovijo hitrostne napade. Vse to kaže na dolgoročno priložnost zalog.
Spodnja črta
Delnice Ollie predstavljajo potencialno priložnost za nakup dolgoročnega vlagatelja. Glede na veliko znižanje cen, zgodovinsko temeljno uspešnost in upočasnitev nenavadnih distribucijskih signalov bi bila ta zaloga vredna mesta v portfelju, usmerjenem v rast.
