Glavni premik
Glavni indeksi so se kljub nekaj pozitivnemu gibanju na energetskem trgu borili, da bi danes ostali nad porazom. Podjetje Boeing (BA) je po poročilih o vikendih povleklo na Dow in podrobno opisalo preveč prijeten odnos med podjetjem in postopkom odobritve regulatorja. Nasdaq in S&P 500 sta utrpela tudi nekaj tehtnic, ki so se borile, da bi se otrešile redkega poslabšanja Facebooka, Inc. (FB).
Medtem je OPEC odložil odločitev, ali bo nadaljeval zmanjšanje proizvodnje do junija, kar je v bistvu isto kot podaljšanje zmanjšanja proizvodnje OPEC vsaj za nekaj mesecev. Z napovedjo so bile cene nafte nekoliko višje, kar je bilo dobro za energetski sektor v okviru S&P 500.
Povišanje energije je tudi pozitivna sprememba za nastajajoče trge (EM). Cene nafte in EM imajo visoko stopnjo korelacije iz dveh razlogov. Prvič, mnoga gospodarstva z EM so, kot je Mehika, tudi glavna proizvajalka nafte. Drugič, povpraševanje po blagu pogosto vodijo sami EM, ko se industrijska proizvodnja povečuje. Prvi dejavnik ima trenutno veliko pomembnejšo vlogo kot drugi, zaradi česar je EM ogrožena, če OPEC v kratkem spremeni svojo držo.
Trenutni podražitev cen nafte je februarja nadaljevanje preboja med bikovim inverznim vzorcem glave in ramen. Cene nafte so ponovno potrdile dekolte in odtlej so še naprej navzgor. Ta tehnični vzorec se v zadnjih tednih pojavlja v drugih vrstah sredstev z večjo pogostostjo.
Danes sem vodil zaslon in ugotovil, da se je 14 obrnjenih vzorcev glave in ramen pojavilo in je bilo ta mesec potrjeno samo med zalogami s tržno kapico večjo od 2 milijard dolarjev, vključno z Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) in še nekaj drugih, ki so v četrtek prejšnji teden vsi dokončali svoje vzorce. Čeprav po mojih izkušnjah na trgu še vedno obstajajo velike težave, je to sotočje signalov opravičilo za ohranitev bikovskih napovedi.
S&P 500
Kot sem že omenil, je S&P 500 odlikoval tako, da je slaba uspešnost teh tehnoloških imen, kot je Facebook, in upočasnjen med plačniki dividend v sektorju javnih služb. Ne pričakujem, da se bo šibkost komunalnih storitev nadaljevala iz kakršnih koli temeljnih razlogov. Obrestne mere ostajajo nespremenjene, in če bo Fed ohranil svoj dvomljiv položaj, bodo vlagatelji še vedno dovolj previdni, da bi dali prednost bolj konzervativnim stanjem.
Čeprav je bila danes za S&P 500 težava šibko trgovanje s tehnološkimi zalogami, je indeks ostal v mejah preseganja nad 2800. Verjamem, da je smiselno pričakovati, da bo S&P 500 dosegel svoj kratkoročni prelom v območju 2875, če bo izjava Feda v sredo ponovno potrdila pozitiven pogled na gospodarstvo in spodbudno stališče do nadaljnjih povišanja stopenj.
:
Kaj pričakovati za trge ta teden
Kateri spletni posredniki imajo najbolj aktivne trgovce?
Trgi premagajo močne kvote
Kazalniki tveganja - prometni zaslužek
V sredini vsakega četrtletja nekaj pomembnih podjetij, kot je FedEx Corporation (FDX), objavi poročila o zaslužkih v srednji sezoni, ki zagotavljajo zgoden vpogled v status poslovnega cikla. FedEx bo poročal v torek, ko se trg zapre. Zaloga ni popoln zvonec za preostanek sezone, vendar je vredno ogledati.
Na primer, negativna razočaranja FedExa v septembru in decembru 2018 so pred velikimi padci tržnih indeksov. Pozitivna presenečenja v septembru in decembru 2017 pa so nakazovala nadaljnji shod v glavnih indeksih.
Trgovci skrbijo za zaloge, kot je FedEx, ker so pomemben sestavni del prometnega sektorja. Če je S&P 500 na novih kratkoročnih najvišjih nivojih, bodo tehnični vlagatelji zahtevali potrditev iz prometnih zalog, ki bi morale biti tudi pri novih kratkoročnih najvišjih, preden se bo ocenil, da bo shod potrjen. Do zdaj ta potrditev manjka, kar je lahko eden od razlogov, da se veliki vlagatelji počasi vračajo v tvegane sektorje.
:
FedEx obtičal v večjem zastoju pred zaslužkom
Lončne zaloge lahko kljub šibkosti Tilrayja dosežejo nove vrhove
Tokovi skladov kljub reliju utripajo nevarnostno znamenje
Bottom Line: Priprava na Fed
Srečanje FOMC v Fedu bo potekalo ta torek in sredo. Na tem srečanju bo predstavljena tudi nova posodobitev napovedi Feda o gospodarski rasti in obrestnih merah. Na tej točki pričakujem, da bo Fed ponovno potrdil pričakovanja za nadaljnje povišanje tečajev v letošnjem letu - to bi moralo pomagati pri zagotavljanju podpor za cene delnic.
Glede na orodje Fed Watch Group CME imajo trgovci z obveznicami 95% + verjetnost, da Fed v sredo ne bo zvišal ali znižal ciljne obrestne mere. Poleg tega trgovci ocenjujejo, da je cena skoraj 70-odstotna, da bo ciljna stopnja decembra še vedno enaka, s 30-odstotno možnostjo, da bo nižja.
Tolikšno soglasje je dober znak, da v sredo ne bomo videli veliko nestanovitnosti. Če pa se v izjavi Feda ali na tiskovni konferenci predsednika Powella pojavijo napačni koraki, bi bil lahko obseg reakcije velik. Pričakujem, da bo to srečanje minilo gladko, vendar je vedno dobro biti pozoren na nepričakovane med temi objavami.
