Glavni premik
Večina zalog v S&P 500 se je danes izgubila, ko so trgovci poskušali količinsko določiti in prilagoditi negotovo tveganje, s katerim se soočajo s tarifnim rokom Trumpove administracije, ki je v petek zjutraj potekal ob 12:01.
Tveganje je negotovo, saj nihče ne ve, ali bo Trumpova administracija šla s povišanjem tarif. Urad ameriškega trgovinskega zastopnika (USTR) je v sredo vložil dokumentacijo za povišanje tarif na 200 milijard dolarjev kitajskega blaga z 10 na 25%, vendar to še ne pomeni, da mora uprava sprožiti sprožilec.
Vendar komponenta S&P 500, ki je danes izgubila največ temeljev, ni padla zaradi negotovih tarifnih tveganj. Upadel je, ker se sooča z lahko merljivimi tveganji - od tega 38 milijard natančnih. Do danes je bila družba Occidental Petroleum Corporation (OXY) v vojni ponudb s Chevron Corporation (CVX) za Anadarko Petroleum Corporation (APC). Chevron je prvotno za Anadarko ponudil 33 milijard dolarjev, potem pa je prišel Occidental z ponudbo v višini 38 milijard dolarjev, ki je na koncu prisilila Chevron, da se je odpovedal konkurenci.
Medtem ko je Occidental navdušen nad dostopom do energetskih sredstev podjetja Anadarko v permanskem bazenu, so trgovci nervozni, da bi podjetje lahko prevzelo premoženje. Če Occidental ne more v celoti zaslužiti nafte na bazenu Permijske kotline po višjih cenah, bo morda trajalo veliko dlje, da se povrne 38 milijard dolarjev naložb, kot si mislijo poslovodstva.
Cene surove nafte se še vedno niso povsem opomogle po padcu leta 2014 in se v zadnjih dveh tednih spet umikajo. Cene surove nafte v veliki meri vplivajo na zdravje svetovnega gospodarstva. Ko je svetovno gospodarstvo močno, povpraševanje po surovi nafti narašča, kar viša cene nafte. Ko pa se začne svetovno gospodarstvo upočasniti ali skrčiti, povpraševanje po surovi nafti upada, kar zniža cene nafte.
V času, ko se celotna delniška borza sooča s splošnimi tarifnimi tveganji, se zdi, da trgovci kaznujejo podjetja, ki prevzemajo preveč dodatnega tveganja - kot so to storili danes s potiskom Occidental Petroleum zaloge na 10-letno najnižjo vrednost.
S&P 500
S&P 500 je danes nadaljeval še eno vožnjo z drsnimi letali, saj se je indeks spustil na dvodnevno najnižjo vrednost 2.836, 40, preden se je v zadnjem zvoncu zavil na 2.870, 72, kar je 10, 88 točke nad njegovo odprto ceno.
Protest je bil vžgan v komentarje predsednika Trumpa, da trgovinski dogovor ni mrtev in da ima "odlično alternativo" prvotnemu dogovoru, če pade skozi. Predsednik ni dal nadaljnjih podrobnosti v zvezi z njegovo alternativo, vendar je na Wall Streetu vlil dovolj upanja, da bo malo zalog dvignil.
Doslej je bila nekdanja stopnja upora, ki je bila določena z visokim indeksom, doseženim 21. marca, kot nova podporna raven, S&P 500 pa je še vedno nad stopnjo upora pri 2.816, 94 - najvišji od 17. oktobra 2018 - da indeks je držal do sredine marca, vendar bi se to lahko spremenilo jutri, če trgovcem ne bodo všeč novice o tarifah in trgovinskih pogajanjih, ki jih dobijo jutri.
:
Kako Occident Petroleum (OXY) zasluži svoj denar
Top 5 zalog nafte, ki izplačujejo dividende
7 velikih naftnih ciljev, ki lahko sledijo po potencialni oksi / Chevron-Anadarko
Kazalniki tveganja - baker
Tržni analitiki v svoji analizi vedno iščejo bližnjice. Na primer, da ocenijo strah vlagateljev, pogledajo na indeks volatilnosti CBOE (VIX). Podobno, ko želijo dobiti občutek za to, kar vlagatelji verjamejo, da bo Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) opravil s svojo denarno politiko, si ogledajo terminske pogodbe zveznih skladov.
Ko pa analitiki želijo na kratko spoznati, kako močno se pričakuje svetovno gospodarstvo, pogledajo na ceno bakra. Baker je pomemben, ker se močno uporablja v industrijski proizvodnji - naj bo to v obliki bakrenih cevi in ožičenja za gradbeništvo ali naprednega vezja za vedno večji seznam visokotehnoloških izdelkov.
Ko se svetovno gospodarstvo veča, se poveča industrijska proizvodnja, kar povečuje povpraševanje po bakru in ceno. Ko se globalno gospodarstvo upočasni, pa se industrijska proizvodnja zmanjšuje - kar znižuje povpraševanje po baku in njegovo ceno. S spremljanjem bikovskih in medvedjih gibanj cene bakra lahko analitiki ugotovijo, ali vlagatelji verjamejo, da se bo povpraševanje po industrijskih kovinah v prihodnosti povečalo ali zmanjševalo.
Danes je cena bakra skoraj zaključila vzorec preobrata za glavo in ramena, saj so vlagatelji zaskrbljeni, da bi lahko Trumpove grožnje s tarifami spodbudile plamen trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko, kar bi imelo blažilni učinek na svetovno gospodarstvo. Baker je padel na najnižji znesek 2, 73 dolarja za funt - kar bi dokončalo medvedji vzorec, če bi cena ostala na teh nizkih ravneh - preden se je pred zaključnim zvonom spustila za nekaj manj kot 2, 77 dolarja.
Jutri bom natančno opazoval baker, da vidim, kje se konča teden. Če bo zvišanje tarif začelo veljati v petek zjutraj, bo baker verjetno upadel in dokončal obračun medvladnega preobrata - kar kaže na to, da vlagatelji verjamejo, da se bo svetovna gospodarska rast v zadnji polovici leta 2019. upočasnila, če pa bodo cene bakra sposobne jutri, to bi lahko bil pozitiven znak za pričakovano moč v svetovnem gospodarstvu in potencial za nadaljevanje bikovskega teka za ameriško borzo.
:
Najboljših 5 zalog bakra za leto 2019
Kateri dejavniki vplivajo na ceno bakra?
Kaj vedeti o vlaganju v baker
Bottom Line - čakanje ob 12:01
Wall Street se odziva na vsako novico, ki je nastala med trgovinskimi pogajanji med ZDA in Kitajsko, in ne vidim nobenega razloga, da bi se to ustavilo jutri.
Če bo zvišanje tarif začelo veljati v petek zjutraj ob 12:01, se bodo finančni trgi po svetu verjetno poslabšali. Na drugi strani, če Trumpova administracija odloži povečanje, pazite, da se finančni trgi oživijo.
