Kaj je vzajemni sklad, ki ni javno objavljen
Vzajemni skladi, ki niso na voljo javnosti, so naložbena sredstva, ki so na voljo samo bogatim vlagateljem, predvsem zaradi večjega tveganja in večjega donosa. Izdajatelji registrirajo vzajemne sklade, s katerimi se ne trguje javno, prek zasebne dajatve, ne kot vrednostnih papirjev.
Vlagatelji, ki kupujejo vzajemne sklade, ki niso javno ponujeni, morajo izpolnjevati akreditirane, kar pomeni, da izpolnjujejo zahteve glede primernosti dohodka in neto vrednosti, saj za te sklade velja manj predpisov kot za javno ponujene vzajemne sklade.
Ne zamenjujte vzajemnih skladov, ki niso na voljo v javnosti, z zaprtimi skladi, ki imajo omejeno število delnic, vendar so na voljo javnosti na splošno.
Uvod v vzajemne sklade
RAZPRODANJE Vzajemnega sklada, ki ni javno objavljen
Vzajemni skladi, ki niso na voljo javnosti, so združeni skladi, ki za svoje vlagatelje uporabljajo številne različne strategije za aktivno dobičkonosnost. Nekateri agresivno upravljajo ali uporabljajo izvedene finančne instrumente in finančne vzvode na domačem in mednarodnem trgu, s ciljem ustvariti visoke donose, v absolutnem smislu ali preko določenega tržnega merila.
Na splošno so vsi vzajemni skladi, ki niso na voljo javnosti, znani kot hedge skladi. Vendar pa obstaja ločitev. Prvi hedge skladi so se posluževali varovanja pred tveganjem, saj so skušali zmanjšati tržno tveganje tako, da so zmanjšali en niz zalog, medtem ko so nadaljevali dolgo. Poskušali so ustvariti donos, podoben tržnemu trgu ali nad njim, hkrati pa so zaradi dolgega / kratkega modela prevzeli manj tveganja.
Danes je hedge sklad ključna beseda za vsa javno objavljena sredstva, ne glede na to, ali gre za varovanje pred tveganjem. Ta stavek se pogosto uporablja za opisovanje dolgotrajnih strategij, ki vlagajo v posebne razmere ali nelikvidne naložbe, saj nosijo tveganje, ki ni primerno za vse vlagatelje. Nekatere uporabljajo eksotične strategije, vključno z trgovanjem z valutami in izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so terminske pogodbe in opcije.
Samo nepristranski posamezniki lahko kupujejo vzajemne sklade, ki niso ponujeni, naložbeni menedžerji pa se lahko znajdejo v težavah pri trženju manj premožnih vlagateljev. Razmišljanje je v tem, da bi morali bogatejši vlagatelji poznati povezana tveganja.
Najpogosteje naveden podatek za članstvo v klubu z visoko neto vrednostjo je milijon dolarjev likvidnih finančnih sredstev. To je prag za številne vzajemne sklade, ki niso javno ponujeni.
Nepovratne ponudbe vzajemnih skladov
Obstajajo tri glavne pomanjkljivosti vzajemnih skladov, ki niso javno ponujeni. Eno je pomanjkanje likvidnosti. Nekateri sploh ne trgujejo zelo pogosto, saj so na voljo le tako majhnemu razredu vlagateljev. To lahko oteži vstop in izstop iz teh sredstev.
Drugi so višje takse, pa tudi davčna obravnava teh stroškov. Od donosov, ki jih vlagatelji realizirajo, se ne odštejejo samodejno na enak način kot sredstva, s katerimi se trguje na javnem trgu. Nepojavni odhodki za vzajemne sklade so prikazani v polju 5 obrazca 1099-DIV in vlagatelji lahko te odhodke odštejejo kot različne naložbene odhodke v seznamu A 1040.
Nazadnje je stopnja razkritja. Nekateri vzajemni skladi, ki niso javno ponujeni, opravljajo boljše delo kot drugi. Na splošno pa vlagatelji v te sklade navadno dobijo manj vpogleda v način upravljanja teh skladov v primerjavi z javno ponujenimi vzajemnimi skladi.
