Delnice Nike Inc. (NKR) so od sredine oktobra na trgu in so se povečale za dobrih 30 odstotkov, v primerjavi s S&P 500, ki se je povečal za le 8 odstotkov. Toda sprint višje kaže znake utrujenosti, saj analiza vzorcev trgovanja z borzami in trenutno vrednotenje kažejo, da naj bi Nike padel za približno 11 odstotkov.
Zaloge so v zadnjih mesecih vedno višje, saj vlagatelji menijo, da se bo prihodki podjetja Nike morda izboljšali v prihodnjih četrtletjih. Nekateri vidijo, da se rast prodaje v Severni Ameriki ponovno pojavlja, medtem ko bo prihajajoči svetovni pokal v juniju lahko še en katalizator. Obe bi lahko spodbudili rast na najvišji ravni, hkrati pa bi izboljšanje marž lahko pomagalo doseči rast dobička.
NKE podatki YCharts
Padec 11 odstotkov
Kljub bikovskemu razpoloženju je Nike na tehnični lestvici že trikrat zastajal za približno 68 dolarjev. Poleg tega se je indeks relativne trdnosti (RSI) od vrhunca konec leta 2017 gibal nižje okoli 85; branje nad 70 se šteje za čezmerno kupljeno. To bi lahko obravnavali kot medvedji indikator, če zaloga ne more zbrati nobenega zagona.
Poleg tega se v zadnjih tednih obseg trgovanja zmanjšuje, kar je znak, da morda bikov navdušenje izginja. Če se bo delnica spustila pod 65, 50 dolarja - kritična raven tehnične podpore - bi se delnice lahko spustile na 59 dolarjev, kar bi padlo za približno 11 odstotkov od njene trenutne cene okoli 66, 30 evra.
Draga zaloga
Čisti dobiček naj bi se v proračunskem letu 2018 znižal za približno 8 odstotkov na 2, 31 dolarja na delnico, v letu 2018 pa se bo povečal za približno 16 odstotkov. Neskladnost zaslužka se ne poceni, zaloge pa se trenutno trgujejo na približno 24, 7-krat več kot 2019, ocenjujejo pa na 2, 68 dolarja na delnico. Ko prilagodite, da je dohodek večkratno za rast, dobite visoko enoletno razmerje PEG naprej približno 1, 53.
Tudi če primerjamo Nike s potrošniško diskrecijsko sovrstnico, je Nike med najdražjimi v skupini. Prvih 25 deležev v iShares Consumer Discretionary ETF (XLY) ima povprečno enoletno P / E 16, 3 in povprečno 22, 91. Zaradi tega je Nike četrti najdražji del v skupini, za njim so zaostali le Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) in Charter Communications Inc. (CHTR).
Kje je rast prihodkov?
Kljub optimizmu glede rasti prihodkov je ulica zelo počasi nadgrajevala ocene prihodkov. Od začetka porasta delnic 12. oktobra se je ocena prihodkov za tekoče leto povečala le za 0, 14 odstotka, ocene prihodka za naslednje leto pa le za 0, 34 odstotka.
Če k temu dodamo, naj bi se prihodki v proračunskem letu 2018 povečali le za približno 4, 25 odstotka na 35, 82 milijarde dolarjev in v fiskalnem letu 2019 za približno 7 odstotkov.
Ocene prihodkov NKE za podatke tekočega poslovnega leta po YCharts
Nikeov šprint višji v zadnjih mesecih se lahko kmalu izenači, če podjetje ne prinese močnih rezultatov in pokaže, da lahko naredi še boljše. To ni lahka naloga.
