Nike Inc (NYSE: NKE) je že dolgo ime gospodinjstva, ki je sinonim za atletsko oblačilo, toda zdi se, da novinec Under Armor Inc (NYSE: UA) postaja izvedljiva grožnja Nikeovemu statusu. Čeprav Nike ostaja na vrhu, je Under Armour pred kratkim izzval Adidas in zahteval režo številka dve za najbolj priljubljeno podjetje za športna oblačila.
Čeprav je Nikejev tržni znesek v višini 98, 41 milijarde dolarjev presegel trge 21, 6 milijarde dolarjev Under Armourja, je Under Armor nedavno objavil načrte rasti, ki vlagateljem Nikea povzročajo skrb. Podjetje Under Armor je 16. septembra objavilo pospešen dolgoročni cilj čistega prihodka in razkril, da podjetje pričakuje 7, 5 milijarde dohodkov do leta 2018. Ta številka pomeni zapleteno letno stopnjo rasti v višini 25% v primerjavi s 3, 1 milijarde USD čistih prihodkov družbe 2014.
Pod izvršnim direktorjem Armourja Kevinom Plankom je komentiral: "Naložbe, ki smo jih naredili in jih bomo še naprej, so dokaz dolgotrajne rasti, ki jo vidimo naprej, in nam zagotavljajo zaupanje pri dvigu dolgoročnega cilja rasti neto prihodkov iz + 22% do + 25%. Gradimo na neverjetnem povpraševanju potrošnikov, ki ga doživljamo po znamki, trdno verjamemo, da šele začnemo v prizadevanju, da postanemo ne le dokončna športna blagovna znamka, ampak resnično odlična svetovna blagovna znamka."
Analitiki so izrazili tako bikovita kot manj navdušena mnenja o filmu Under Armour. Prejšnji teden je analitik Morgan Stanley Jay Sole ohranil enako težo bonitetnih ocen, ugotavljajoč, da močne naložbe v kratkem omejujejo rast marže. Vendar pa Sole pričakuje, da bodo te naložbe "sčasoma prinesle močne donose." Po drugi strani je analitik Jon Kernan iz Cowena prejšnji teden ponovil svojo oceno uspešnosti v UA in zvišal ciljno ceno s 112 na 120 dolarjev, pri čemer je komentiral, da je podjetje revidiralo napoved prihodka lahko konzervativni.
Bi morali biti investitorji Nike zaskrbljeni?
Nike sponzorira elitne športnike, kot so Roger Federer, Kobe Bryant in Maria Sharapova. Po drugi strani pa se pod Armorjem ponaša s podpiranjem podmladeka. Adrienne Lofton, podpredsednik Armourjeve podpredsednice za globalno trženje blagovnih znamk, je pojasnil: "Smo premajhna znamka. Sodelujemo s športniki, ki jih večina ljudi v prvem krogu ne bi pripravila ali jih ne bi pripravila ali ki jim tradicionalno ne bi podelili naslova prve balerine. Tega športnika izberemo s čipom na rami in željo po zmagi, ker se ujema z našim odnosom."
Pod Armourom je bil kar nekaj časa premajhen igralec na terenu. Generalni direktor Kevin Plank je podjetje ustanovil leta 1996 pri 23 letih in slavno prodajal izdelke iz prtljažnika svojega avtomobila. Podjetje je leta 1999 pridobilo pare, potem ko je prejelo izdelke v dveh filmih in na koncu postalo javno leta 2005. Ali je pošteno reči, da je Under Armor prerasel svoj premajhen status? Družba je nazadnje poročala o četrtletnih prihodkih v višini 784 milijonov USD julija; kar je za 29% več kot leto prej. Čeprav je to impresivna številka, ki kaže močno rast, je v primerjavi z zadnjim četrtletnim prihodkom družbe Nike 7, 8 milijarde dolarjev pritlikava.
Pod vodstvom Armourja Kevina Planka Nike ne skrbi ali ustrahuje in komentira: "Zelo smo bikoviti glede na zagon znamke, športnikov, ki jih imamo, hleva."
Nike bo ta teden objavljal prihodnji Q1 za proračunsko leto 2016. Analitiki pričakujejo nadaljnjo rast, saj ocenjujejo, da bo podjetje dobiček na delnico znašal 1, 19 dolarja pri 8, 2 milijarde dolarjev prihodka. Vendar pa bodo primerjave med letom in leti težko dosegle, saj je Nike v primerljivem četrtletju lani s svetovnega pokala FIFA 2014 lepo okrepil. Nekateri analitiki se optimistično usmerjajo v Nikeov zaslužek, medtem ko so drugi previdni.
Analitik Christopher Svezia iz Susquehanne pade v optimistični tabor in ponovno pokaže pozitivno oceno Nike in s ceno 133 $, kar je 122 USD. Svezia ugotavlja, da naj bi Nikejeva "trajnostna svetovna rast in izboljšanje finančnega vzvoda" podjetju pomagali premagati dobiček. Po drugi strani analitik Sterne Agee Sam Poser ostaja previden pri zalogah. Prejšnji teden je ponovil nevtralno oceno in komentiral: "Trenutno vrednotenje, zakon velikega števila" in težke primerjave naredijo stopnjo rasti zelo dovzetno za upočasnitev… Nike bo nadaljeval svoje agresivno porabo, zlasti zaradi olimpijskih iger 2016, in glej malo naokoli do sedanjih ocen."
Tako vlagatelji Nike kot Under Armour so letos uživali v povečanem zaslužku. V zadnjih 12 mesecih so se delnice Nike zvišale za dobrih 40% s približno 80 dolarjev na sedanje ravni 115 USD. V Armorju so se delnice v zadnjem letu zvišale za 50%, povzpele pa so se z 66 dolarjev na trenutne ravni 101 dolar.
Ali bo Nike ostal na vrhu trga športnih oblačil ali bo Under Armor počasi odvzemal svoj tržni delež? Ugotovite, kaj mislijo vrhunski analitiki na Wall Streetu o Nike in Under Armour.
