Ameriški podjetnik William J. O'Neil je v svoji klasiki iz leta 1988 "Kako zaslužiti z zalogami" opredelil vzorec skodelic in ročaja (C&H). " dodajanje tehničnih zahtev s serijo člankov, objavljenih v reviji Investitor's Business Daily, ki jo je ustanovil leta 1991. O'Neil je vključil meritve časovnega okvira za vsako komponento, pa tudi podroben opis zaobljenih nizk, ki dajejo vzorcu njegov edinstven videz čajne skodelice. (Če želite izvedeti več, glejte: Definicija skodelice in ročaja. )
O'Neil je pokazal na štiri stopnje v razbitju skodelice in ročaja:
- Varnost je močno naraščala v naraščajočem trendu, ki se je pospešil med enim in tremi meseci pred tem. Naslednji povratek odkrije dno zaokroževanja, ki ni globlje od 50-odstotnega popravka prejšnjega trenda. To označuje "skodelico." Naslednji poskus preboja ne uspe na predhodni višini, kar povzroči sekundarni povratek, ki je blizu upora, bruši manjše zaokroženo dno, ki postane "ročaj." Varnost se drugič vrne v upor in izbruhne, kar doseže izmerjeni premični cilj, ki je enak globini skodelice.
Številni trgovci s skodelicami se strogo držijo O'Neilovih pravil za gradnjo, vendar obstaja veliko različic, ki prinašajo zanesljive rezultate. Dejansko imajo spremenjeni vzorci C&H aplikacije v vseh časovnih okvirih, od skalpa do dneva do mesečnega trženja. Iskanje in posodobitev teh posodobljenih različic zahteva razumevanje psihologije množice po spornih ravneh cen, pa tudi usposobljeno oko, ki lahko vidi preko višjih ravni hrupa, ki so posledica elektronskega prenehanja delovanja na sodobnem trgu.
Skodelica in ročaj je eden izmed mnogih vzorcev grafikonov, ki jih trgovci lahko uporabljajo za vodenje svoje strategije.
Dekonstrukcija skodelice in ročaja
Razmislimo o tržni mehaniki tipičnega scenarija za skodelice in ročaje. Nov reli dobi visoko, cena pa se preusmeri v korekcijo in oscilatorje z relativno močjo preusmeri v cikle prodaje, ki močne dolge spodbudijo k izhodnim položajem. Novi kupci vstopijo v povračilo na ravni 38, 6% ali 50% in pričakujejo, da se bo prejšnji trend nadaljeval. Varnost odskoči in preizkuša najvišje, kar je v napadih s prodajalci, ki verjamejo, da bo nov trend padanja povzročil dvojno zgornjo okvaro. (Za več informacij preberite: Uporabljajte tedenske stohastike, da učinkovito tržite .)
Ta preobrat se lahko konča na starem vrhu ali ga preseže za nekaj točk in nato obrne ter doda gorivo v spodnjem delu, ker ujame dve skupini kupcev. Prvič, hrepenenja, ki vstopajo globoko v vzorec, postanejo živčna, ker so stavili na preboj, ki ne uspe. Hkrati dolgoživci, ki lovijo preboj, gledajo, kako majhen dobiček izhlapi in so prisiljeni braniti položaje. Obe skupini sta zdaj namenjeni izgubam ali zmanjšanju dobička, medtem ko se kratki prodajalci hvalijo po hrbtu zaradi dobro opravljenega dela. (V zvezi s tem glej: Kako tržna psihologija poganja tehnične kazalnike .)
Tabele se spet obrnejo, ko upad ustavi visoko v širokem območju trgovanja, pri čemer pride do ozkih stranskih ukrepov. Kratki prodajalci izgubijo samozavest in se začnejo zajemati, dodajoč gorivo navzgor, medtem ko močni dolgočasniki, ki so preživeli najnovejši povratek, pridobijo zaupanje. Oscilatorji z relativno močjo se zdaj preusmerijo v nove nakupne cikle, kar tretjo populacijo hrepenečih spodbudi k tveganju. Pozitivna povratna zanka se sproži v gibanju, dvig cen v upor, zaključek zadnjega dela vzorca in izbruhne v močnem navzgor.
Dekonstruirana mehanika nam pravi, da moramo iskati vzorec C&H na mestih, ki jih William O'Neil ni nikoli predstavljal, vključno s 60-minutnimi in mesečnimi grafikoni, saj psihologija množice ima fraktalne lastnosti, ki delujejo podobno čustveno vedenje v večjih in manjših časovnih okvirih. Prav tako predlaga, da dno zaokroževanja ni potrebno, dokler drugi strukturni elementi pritegnejo nove kupce, medtem ko se kratki prodajalci odvrnejo in zakrijejo pozicije. (Če želite izvedeti več, glejte: Kako brati psihološko stanje trga .)
Glede na to si oglejmo tri vzorce skodelic in ročajev, ki ne ustrezajo klasičnemu modelu.
Večletna skodelica in ročaj
Wynn Resorts, Limited (WYNN) je oktobra 2002 na borzi Nasdaq objavil skoraj 11, 50 USD, pet let pozneje pa se je povzpel na 164, 48 USD. Naslednji padec se je končal v dveh točkah začetne cene javne ponudbe (IPO), kar je močno preseglo zahtevo O'Neila za plitvo skodelico, visoko v prejšnjem trendu. Naslednji val obnovitve je dosegel prvo višino leta 2011, skoraj štiri leta po prvem tisku. Ročaj sledi klasičnemu pričakovanju povleka in poišče podporo pri 50-odstotnem dvigu v zaobljeni obliki in se po 14 mesecih drugič vrne v višino. Zaloga je izbruhnila oktobra 2013 in v naslednjih petih mesecih je dodala 90 točk.
Skodelica in čuden ročaj
Microsoft Corporation (MSFT) je leta 2014 natisnil dva netradicionalna vzorca skodelic in ročic, ki je aprila dosegel 41, 66 USD in se povzpel do 38, 6-odstotnega popravka zadnjega trenda. Price je na tej ravni izklesal vitko, a zaokroženo dno in se junija vrnil na vrh. Nato se bočno zdrobil v konsolidacijski vzorec (prvo modro polje), ki je trajal več kot pet tednov, ali skoraj polovico časa, potrebnega za zaključek segmenta skodelice.
Po O'Neilovem opisu mora ročaj segati največ od ene petine do ene četrtine dolžine skodelice. Ta ročaj ni videti kot idealen vzorec, ampak služi enakemu namenu, drži se blizu predhodnega visokega, iztreblja kratke prodajalce in spodbuja nove dolge k vstopu v položaje. Upoštevajte, da globlji popravek ročaja, zaokrožen ali kako drugače, zniža možnosti za preboj, ker cenovna struktura okrepi odpornost pri predhodnih visokih. (Za dodatno branje si oglejte: Anatomija trgovalnih prelomov .)
Varnost je končno izbruhnila julija 2014, pri čemer se je višina trendi v popolni izmerjeni potezi ujemala z dolžino pokala. Vrhunec relija je vzpostavil novo višino, ki je prinesla povratek 50% prejšnjega relija, kar je skoraj enako prejšnjemu vzorcu. Tokrat je skodelica natisnjena v obliki črke V, ne pa v obliki zaobljenega dna, cena pa se je zaustavila pod zgornjo višino. Dvignil se bočno v širitev formacije (druga modra škatla), ki še tri tedne ni videti kot klasični ročaj, in izbruhnil. Ta miting ni uspel doseči izmerjenega premikanega cilja pri 50, izračunano z dodajanjem štiritočkovne globine pokala v odporno črto blizu 46 dolarjev.
Intraday pokal in ročaj
60-minutni vzorec skodelice in ročaja ponuja odlično časovno orodje, ko iščete trend večjega obsega, ki na dnevnem ali tedenskem grafikonu ne kaže vstopne cene z nizkim tveganjem. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) se je konsolidiral pod 62 dolarjev, potem ko se je na 200-dnevnem eksponentnem drsečem povprečju (EMA) ponovno okrepil. Odpor se je vrnil v začetku februarja 2015 in padel v majhen vzorec pravokotnika s podporo blizu 60, 50 USD. Ta pravokotni ročaj je držal precej nad 38, 6-odstotno stopnjo dviga in je vodil bikove pred naletom, ki je presegel izmerjeni ciljni premik in natisnil 14-letno višino.
Spodnja črta
Stroge zahteve Williama O'Neila pred vzorcem skodelic in ročajev pred več kot 20 leti se lahko v več časovnih okvirih razširijo na različne tržne scenarije. Ta širši pogled nam omogoča, da preusmerimo pozornost s standardne definicije klasičnega vzorca v ozko osredotočenost na psihologijo množice, ki temelji na njegovi moči za napovedovanje občutnih prebojev. (Za dodatno branje preverite: Pet vzorčnih vzorcev, ki jih morate vedeti .) Če želite izvedeti več, pa si oglejte tečaj tehnične analize na Akademiji Investopedia, ki vključuje videoposnetke in interaktivno vsebino, s pomočjo katerih boste prepoznali te vzorce in izboljšali trgovanje spretnosti.
