Delnice družbe NetEase, Inc. (NTES) so se v letu 2018 znižale za 26, 55%, kar je za potencialno vhodno raven zalog veliko. Delnice NetEase so bile letos pod velikim pritiskom, saj upočasnitev rasti narašča. Vendar je bilo podjetje draga na Wall Streetu, saj se je skozi leta poganjala višje zaradi visoke rasti. Ker so delnice pod pritiskom, je morda smiselno, da se začne dolga pozicija prek opcij, ne pa da se delnice kupujejo neposredno. Stave na rastoče zaloge z velikimi temelji, ki so izpostavljeni dolgoročnemu pritisku, so lahko dolgoročni delničarji koristni.
Pri Macro Analytics za strokovnjake (MAP), ko vidimo, da se podjetje za zgodovinski rast spusti na ravni, za katere menimo, da so preprodane, si prizadevamo zagnati dolgo pozicijo s prodajo. Glede na to, da verjamemo, da je NetEase dolgoročni zmagovalec, smo z veseljem lastniki delnic na trenutnih ravneh, še bolje pa je, če jih lahko posedujemo na nižjih od trenutnih ravni. Všeč nam je prizorišče, ki ga prodaja 1. julija 250 Put @ 9.40. Če bo NetEase zaloga nad 250 USD, bom obdržala 100% premije (940 USD). Če bo NetEase po izteku pod 250 USD, bom moral za 250 dolarjev kupiti 100 delnic NTES-a, vendar je moja efektivna odkupna cena 240, 60 USD. Če NetEase ob izteku pade pod 240, 60 dolarja, bom izgubil dolar za dolar, tako kot so dolge zaloge. Glede na to, da NetEase poroča o zaslužku 17. maja 2018, zvišan premij odraža ta dogodek.
Na spodnjem grafikonu NetEase zaloge trgujejo po letnih najnižjih cenah (YTD) in verjamem, da je treba plačati. Razprodaja mi ponuja malo blazine, če zaloga še naprej pade:
Proces MAP se osredotoča na prepoznavanje podjetij z zdravimi osnovami in dolgo zgodovino bikovite institucionalne dejavnosti. S preučevanjem teh podatkovnih točk lahko domnevamo, v katere delniške institucije trguje, in te podatke poročimo s temeljnimi podjetji. Želimo si, da bi pri iskanju zalog najvišje kakovosti prihajali na našo stran.
Ko se odločamo za najmočnejšega kandidata za dolgoročno rast s slabo tehnično sliko, menimo, da je za uspeh trgovanja z opcijami pomembno nekaj tveganj / nagradnih področij. Nekaj teh za NetEase je naslednje:
- Dobiček do izteka zaslužka: 3, 84% Učinkovit popust za nakup: -6, 5% Če sem vložen, sem pripravljen imeti 100 delnic NetEase v višini 240, 60 USD (stopnja ni vidna od januarja 2017)
Poleg velike nastavitve tveganja / nagrad je treba pogledati tudi pod pokrov in preveriti, ali temeljna slika podpira dolgoročno naložbo. Kot vidite, ima NetEase solidne zaslužke in stopnje rasti prodaje:
- Enoletna stopnja rasti prodaje: + 39, 58% Enoletna stopnja rasti EPS: + 20% Triletna rast EPS: + 30, 44%
NetEase potrdi polje na trdnem scenariju tveganja / nagrade, ki ga spremljajo močne osnove. Menimo, da je NetEase v močni družbi z nedavnimi pozitivnimi poročili EPS Baidu, Inc. (BIDU) in Alibaba Group Holding Limited (BABA), ki podpira temeljno pripoved za potencialni dolgoročni položaj. NetEase zaloge že vrsto let predstavljajo visoko rast, nedavno pa so se znašle pod pritiskom, zato ponujajo privlačne igre.
Spodnja črta
NetEase predstavlja potencialno priložnost za nakup dolgoročnega vlagatelja. Glede na kratkoročno negotovost glede zaloge lahko prodaja blaga učinkovito prinese dolgih 6, 5% pod trenutno raven, kar menimo, da je privlačno za tiste, ki so bile prej vodilne.
