Kazalo
- Kaj je neto dolg?
- Formula in izračun neto dolga
- Kaj kaže neto dolg
- Čisti in celotni dolg
- Čisti dolg in skupna denarna sredstva
- Celovita analiza dolga
- Primer čistega dolga
- Čisti dolg v primerjavi z dolgom do lastniškega kapitala
- Omejitve porabe neto dolga
Kaj je neto dolg?
Neto dolg je meritev likvidnosti, ki se uporablja za določitev, kako dobro lahko podjetje plača vse svoje dolgove, če bi zapadli takoj. Neto dolg kaže veliko dolga, ki ga ima podjetje v svoji bilanci stanja v primerjavi z likvidnimi sredstvi. Neto dolg kaže, koliko denarja bi ostalo, če bi bili vsi dolgovi poplačani in če ima družba dovolj likvidnosti, da izpolni svoje dolžniške obveznosti.
Čisti dolg
Formula in izračun neto dolga
Za določitev finančne stabilnosti podjetja bo analitik in vlagatelji neto dolg pregledal po naslednji formuli in izračunu.
Сігналы абмеркавання Neto dolg = STD + LTD −CCE drugje: STD = dolg, ki zapade v 12 mesecih ali manj in lahko vključuje kratkoročna bančna posojila, plačljiva in najemna LTD = Dolgoročni dolg je dolg, ki ima zapadlost datum, daljši od enega leta in vključujejo obveznice, najemnine, CCE = Gotovina in likvidni instrumenti, ki so lahko denarni ustrezniki, so likvidne naložbe z zapadlostjo 90 dni ali manj in vključujejo potrdila o depozitu, zakladne menice in
- Seštejte vse zneske kratkoročnega dolga, navedene v bilanci stanja. Skupni vso navedeni dolgoročni dolg in dodajte številko k skupnemu kratkoročnemu dolgu. Skupaj vse denar in denarne ustreznike odštejete od rezultata in odštejte rezultat od skupne kratkoročne in dolgotrajni dolg.
Kaj kaže neto dolg
Znesek neto dolga se uporablja kot pokazatelj sposobnosti podjetja, da odplača vse svoje dolgove, če so zapadle na dan izračuna hkrati, z uporabo le razpoložljivih denarnih sredstev in visoko likvidnih sredstev, imenovanih denarni ustrezniki.
Neto dolg pomaga ugotoviti, ali ima podjetje preveč likvidnosti ali ima preveč dolga glede na likvidna sredstva. Negativni neto dolg pomeni, da ima podjetje več denarja in njihovih ustreznikov kot finančne obveznosti in je zato finančno bolj stabilno.
Negativni neto dolg pomeni, da ima podjetje malo dolga in več denarja, medtem ko ima podjetje s pozitivnim neto dolgom več dolga v svoji bilanci stanja kot likvidna sredstva. Ker pa imajo podjetja več dolga kot gotovine, morajo vlagatelji primerjati neto dolg podjetja z drugimi podjetji v isti panogi.
Čisti in celotni dolg
Delni neto dolg je izračunan z določitvijo skupnega dolga podjetja. Skupni dolg vključuje dolgoročne obveznosti, kot so hipoteke in druga posojila, ki ne zapadejo več let, ter kratkoročne obveznosti, vključno s plačili posojil, kreditno kartico in zapadlih obveznosti.
Čisti dolg in skupna denarna sredstva
Izračun neto dolga zahteva tudi ugotavljanje skupnih denarnih sredstev podjetja. Za razliko od dolga, skupna sredstva vključujejo gotovino in zelo likvidna sredstva. Denar in denarni ustrezniki bi vključevali postavke, kot so stanja na blagajnah, zaloge in nekateri tržni vrednostni papirji. Pomembno pa je upoštevati, da mnoga podjetja morda ne vključujejo tržnih vrednostnih papirjev kot denarnih ustreznikov, saj je to odvisno od naložbenega sredstva in od tega, ali je dovolj likvidna, da jo je mogoče pretvoriti v 90 dneh.
Celovita analiza dolga
Medtem ko je podatek o neto dolgu odličen kraj za začetek, mora preudarni vlagatelj podrobneje raziskati tudi raven dolga podjetja. Pomembni dejavniki so dejanski podatki o dolgu - kratkoročni in dolgoročni - in kolikšen delež celotnega dolga je treba odplačati v prihodnjem letu.
Upravljanje dolgov je za podjetja pomembno, saj so pravilno upravljali, po potrebi bi morali imeti dostop do dodatnih sredstev. Za številna podjetja je financiranje novega dolga ključnega pomena za njihovo dolgoročno strategijo, saj se lahko izkupiček uporabi za financiranje širitvenega projekta ali za poplačilo ali refinanciranje starejšega ali dražjega dolga.
Podjetje je lahko v finančni stiski, če ima preveč dolga, vendar je pomembno spremljati tudi ročnost dolga. Če je večina dolgov družbe kratkoročna, kar pomeni, da morajo biti obveznosti poplačane v roku 12 mesecev, mora podjetje ustvariti dovolj prihodkov in imeti dovolj likvidnih sredstev za pokritje prihajajočih ročnosti dolga. Vlagatelji bi morali razmisliti, ali bi si podjetje lahko privoščilo kritje svojih kratkoročnih dolgov, če bi se prodaja družbe znatno zmanjšala.
Po drugi strani pa, če trenutni tok prihodkov družbe samo sledi plačilu kratkoročnih dolgov in ne more ustrezno poravnati dolgoročnega dolga, je le vprašanje časa, kdaj se bo podjetje spoprijelo s stisko oz. potrebujejo injekcijo denarja ali financiranje. Ker podjetja uporabljajo dolg drugače in v različnih oblikah, je najbolje, da neto dolg podjetja primerjate z drugimi podjetji v isti panogi in primerljive velikosti.
Ključni odvzemi
- Neto dolg je meritev likvidnosti, ki se uporablja za določitev, kako dobro lahko podjetje plača vse svoje dolgove, če bi zapadli takoj. Neto dolg kaže, koliko denarja bi ostalo, če bi bili vsi dolgovi poplačani in če ima podjetje dovolj likvidnosti za poravnavo svojega dolga obveznosti. Neto dolg se izračuna tako, da se od celotnega kratkoročnega in dolgoročnega dolga odšteje celotni denar in denarni ustrezniki podjetja.
Primer čistega dolga
Družba A ima v svoji bilanci stanja naslednje finančne podatke. Podjetja se običajno razčlenijo, ali je dolg kratkoročen ali dolgoročen.
- Plačilne obveznosti: 100.000 USD Kreditna vrstica: 50.000 USD Termni posojilo: 200.000 $ Kašasti: 30.000.000 $ ekvivalenti gotovine: 20.000 USD
Za izračun neto dolga moramo najprej sešteti ves dolg in sešteti vsa denarna sredstva in njihove ustreznike. Nato od skupnega zneska dolga odštejemo skupna denarna ali likvidna sredstva.
- Skupni dolg bi izračunali tako, da bi sešteli zneske dolga ali 100.000 + 50.000 $ + 200.000 $ = 350.000 $. Poplačniki in denarni ustrezniki znašajo skupaj 30.000 $ + 20.000 $ in enako 50.000 USD za obdobje. Neto dolg se izračuna v višini 350.000 do 50.000 dolarjev, kar znaša 300.000 dolarjev čistega dolga.
Čisti dolg v primerjavi z dolgom do lastniškega kapitala
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je količnik finančnega vzvoda, ki prikazuje, koliko finančne ali družbe strukture podjetja sestavlja dolg v primerjavi z izdajo delnic lastniškega kapitala. Koeficient dolga in lastniškega kapitala, izračunan tako, da se celotne obveznosti družbe delijo z lastniškim lastniškim kapitalom in se uporablja za določitev, ali podjetje uporablja preveč ali premalo dolga ali lastniškega kapitala za financiranje rasti.
Neto dolg ga dvigne na drugo raven tako, da izmeri, koliko skupnega dolga je v bilanci stanja po faktoringu denarja in denarnih ustreznikov. Neto dolg je merilo likvidnosti, medtem ko je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom.
Omejitve porabe neto dolga
Čeprav se običajno šteje, da podjetja z negativnim neto dolgom lažje vzdržijo upad gospodarstva in poslabšajo makroekonomske razmere, je lahko premalo dolga opozorilni znak. Če podjetje ne bo vlagalo v svojo dolgoročno rast zaradi pomanjkanja dolga, se lahko bori proti konkurentom, ki vlagajo v svojo dolgoročno rast.
Naftna in plinska podjetja so na primer kapitalsko intenzivna, kar pomeni, da morajo vlagati v velika osnovna sredstva, ki vključujejo nepremičnine, naprave in opremo. Posledično imajo podjetja v industriji značilne deleže dolgoročnega dolga za financiranje svojih naftnih ploščad in opreme za vrtanje.
Naftna družba bi morala imeti pozitiven neto dolg, vendar morajo vlagatelji primerjati neto dolg podjetja z drugimi naftnimi podjetji v isti panogi. Nima smisla primerjati neto dolga naftne in plinske družbe z neto dolgom svetovalne družbe z malo, če obstaja osnovna sredstva. Posledično neto dolg ni dobra finančna metrika, če primerjamo podjetja različnih industrij, saj imajo podjetja lahko zelo različne potrebe po zadolževanju in kapitalske strukture.
