Kaj je negativna vrzel?
Negativni razkorak je stanje, ko banke obrestno občutljive obveznosti presegajo obrestno občutljiva sredstva. Negativni razkorak ni nujno slaba stvar, saj če se obrestne mere znižajo, se obveznosti banke spremenijo po nižjih obrestnih merah. V tem primeru bi se dohodek povečal. Če pa bi se obrestne mere povečale, bi se obveznosti prerazporedile po višjih stopnjah, dohodek pa bi se zmanjšal.
Nasprotno od negativne vrzeli je pozitiven razkorak, pri katerem banka obrestno občutljiva sredstva presegajo obrestno občutljive obveznosti.
Pojasnjena negativna vrzel
Negativni razkorak je povezan z analizo vrzeli, ki lahko pomaga ugotoviti tveganje obrestne mere banke ali upravljavca premoženja, saj se nanaša na prerazporeditev (tj. Spremembo obrestne mere, ko obrestna naložba dozori). Velikost vrzeli banke kaže, koliko vpliva spremembe obrestnih mer bodo imele neto prihodki od obresti banke. Čisti obrestni dohodek je razlika med prihodki banke, ki jih ustvari iz svojih sredstev, vključno z osebnimi in komercialnimi posojili, hipotekami in vrednostnimi papirji, in njenimi izdatki (npr. Obresti, izplačane na depozite).
Upravljanje negativnih vrzeli in odgovornosti
Mnogi opisujejo analizo vrzeli kot metodo upravljanja obveznosti in sredstev, ki je lahko koristna pri oceni likvidnostnega tveganja. (To na splošno izključuje kreditno tveganje.) Analiza vrzeli je lahko preprosta meritev IRR, ki kaže razliko med obrestno občutljivimi sredstvi in obrestno občutljivimi obveznostmi v določenem časovnem obdobju.
IRR ali notranja stopnja donosa je metrika, ki jo veliko subjektov uporablja za oceno donosnosti potencialnih naložb. Notranja stopnja donosa je diskontna stopnja, zaradi katere je neto sedanja vrednost (NPV) vseh denarnih tokov iz posameznega projekta enaka nič.
Na splošno se koncept upravljanja premoženjskih obveznosti osredotoča na časovni razpored denarnih tokov (npr. Upravitelji banke morajo razumeti, kdaj obveznosti zapadejo in kdaj predstavljajo tveganje). Upravljanje obveznosti do premoženja skrbi tudi za razpoložljivost sredstev za plačilo obveznosti in kdaj se sredstva ali dobiček lahko pretvori v denar. Ta postopek je mogoče uporabiti za vrsto kategorij bilančnih sredstev.
Analiza vrzeli deluje še posebej dobro, če sredstva in obveznosti vključujejo fiksne denarne tokove. Ena pomanjkljivost analize vrzeli je, da ne more obravnavati možnosti, glede na to, da imajo možnosti več spremenljivih denarnih tokov.
Razlika med obrestnimi merami je še en izraz za opis izpostavljenosti tveganju. Mnoge finančne institucije in vlagatelji uporabljajo razkorak obrestnih mer za razvoj pozicij varovanja pred tveganjem. Futures terminske obrestne pogodbe pogosto pridejo v poštev v teh primerih. Izračuni temeljijo na datumu zapadlosti vrednostnih papirjev.
