V finančnih supermarketih, v katerih so danes velike borznoposredniške družbe, banke in zavarovalnice, banke pogosto prodajajo svoje naložbene produkte in storitve poleg tistih zunanjih dobaviteljev. In na virtualnih policah velikega finančnega podjetja vzajemni skladi večjih podjetij - kot sta Fidelity ali Franklin - sedijo ob bok vzajemnim skladom hišne blagovne znamke., pokazali vam bomo, kako se odločiti med nakupom sklada hišnih znamk nad skladom večjih blagovnih znamk.
Skladi hišnih blagovnih znamk (lastniški) Vs. Skladi tretjih oseb
Hčerinski vzajemni sklad ali lastniški vzajemni sklad nastane, ko banka ali borznoposredniška družba, ki ga distribuira, deluje tudi investicijski svetovalec za sklad. Poslovanje vzajemnih skladov ima dve komponenti: upravljanje sredstev sklada in distribucijo (ali prodajo) sredstev. Vsaka stran je lahko zelo donosna in oblikovanje lastniških vzajemnih skladov se šteje za obliko vertikalne integracije - da ne omenjam dobičkonosnega načina za spodbujanje obstoječe prodajne sile. Ti vzajemni skladi se običajno razvijajo, upravljajo in prodajajo interno.
Po drugi strani vzajemni skladi tretjih strank upravljajo zunanji, neodvisni upravljavci. Sem spadajo velike blagovne znamke podjetja, kot so Vanguard, T. Rowe Price, Franklin in Fidelity. Lahko jih prodajo neposredno vlagatelju ali prodajajo druga podjetja ali neodvisni svetovalec. Tisti, ki prodajajo sredstva, so pogosto popolnoma neodvisni od tistih, ki upravljajo sredstva. Teoretično bi to moralo biti popolnoma nepristranski nasvet, ko svetovalci priporočijo ta sredstva svojim strankam.
Prodajalci lastniških skladov
Lastniške sklade lahko običajno najdemo pri skoraj vsakem podjetju, ki ima veliko prodajno silo, ki lahko prodaja vzajemne sklade. Sem spadajo banke, kreditne zadruge, borznoposredniške družbe, zavarovalnice in družbe za upravljanje premoženja. Domače vzajemne sklade so razvila podjetja, ki jih prodajajo z lastnimi distribucijskimi omrežji, in so zdaj del splošnega koraka v upravljanje premoženja.
Borznoposredniška panoga je vstopila v lastniške posle vzajemnih skladov kot sredstvo za povprečje svojih prihodkov. Pristojbine, ki nastanejo pri upravljanju premoženja, so ponavadi bolj gladke in predvidljivejše od potencialno nestanovitnih prihodkov tradicionalnih poslov investicijskega bančništva, trgovanja in provizij.
Čeprav bo večina prodajalcev lastnih sredstev ponudila tudi sredstva tretjih oseb, lahko nekateri svetovalci ali podjetja prodajo in promovirajo samo svoja sredstva. Podjetja, ki imajo svojo prodajno silo, lahko prodajo samo svojo blagovno znamko skladov. Če svetovalec priporoči interni sklad, bi ga morali vlagatelji vprašati, ali prodajo tudi sklade drugih proizvajalcev, ker bodo morda najprej morali spodbujati notranje sklade.
Izdaje okoli lastniških skladov
Čeprav je na izbiro na stotine družb vzajemnih skladov in na tisoče vzajemnih skladov, če sredstva kupujete pri svetovalcu ali podjetju, ki ponuja samo interna sredstva, to vaše odločitve znatno zmanjšuje. To bi lahko bil težava iz več razlogov:
- Način naložbe, ki ga uporabljajo, trenutno morda ne bo naklonjen, nakup lastnega sklada pa lahko povzroči zaostajanje. Banka morda ne bo ponudila mednarodnega sklada za rast med svojimi lastniškimi ponudbami, ki bi jih morda potrebovali za diverzifikacijo. Če banka ponudi sklad za rast, lahko tuje premoženje, ki je bilo izbrano za sklad, v času trajanja naložbenega obdobja stranke ne bo ugodno. To bi se manj verjetno zgodilo, če bi bila na voljo večja ponudba mednarodnih sredstev za rast. Vrsta sklada ali slog, ki ga želite, ni mogoče najti v družini skladov.
Cenitev
Lastniška sredstva se lahko ceno drugače razlikujejo od skladov tretjih oseb. Prodajne provizije in provizije za upravljanje se lahko razlikujejo. To bo odvisno od številnih dejavnikov:
- Prvič, interni skladi so lahko sorazmerno manjši od skladov tretjih oseb. To pomeni, da morda ne bodo imeli enake ekonomije obsega, kar ima za posledico relativno večje stroške. Drugič, ker ista družba upravlja in razdeljuje sredstva, ima več prostora za to, kako zaračunati. Nekatera podjetja se lahko na primer odločijo za zaračunavanje nižjih pristojbin za svoje lastniške sklade kot sredstvo za ustvarjanje tržnega deleža in ohranjanje več denarja pri sebi. Tretjič, podjetje ima omejen trg, kar pomeni, da lahko ponudi ugodne cene za ulov " leni "vlagatelji, ki ne primerjajo trgovin in bi raje še naprej sodelovali samo z enim posrednikom.
Prenosljivost
Za razliko od tretjih skladov tipični lastniški skladi ne smejo biti prenosljivi od podjetja do podjetja. Če želi vlagatelj premakniti svoj račun, bo treba prodati enote lastnih sredstev. To lahko povzroči dodatne pristojbine, provizije in administrativne stroške. Poleg tega obstaja nekaj dodatnega tržnega tveganja med prodajo vzajemnih skladov in ponovnim investiranjem premoženja. Vlagatelji lahko kupujejo lastniške sklade, ne da bi upoštevali omejitve prenosljivosti in podjetja svojim strankam ne sporočajo nujno, da sredstva lastniških skladov niso prenosljiva.
Spodbude za prodajo
Ker lahko svetovalci usmerjajo denar strank v lastne vzajemne sklade, ki morda niso v najboljšem interesu strank, je Regulativni organ finančne industrije (FINRA) prepovedal uporabo prodajnih spodbud za prodajo lastniških sredstev. Razlog, ki ga je FINRA prepovedala, je to, ker daje posrednikom finančni razlog, da svoje interese postavijo pred interese svojih strank - kar je v skladu s pravili svetovalcev popolnoma prepovedano.
Nekatera podjetja pa lahko še vedno obstajajo spodbude; čeprav se morda ujemajo s črko predpisov, ne ustrezajo duhu osnovnih pravil. Zato so nekateri svetovalci in kupci zavzeli nasprotno stališče in sploh ne bodo kupovali ali ponujali svojih lastnih sredstev, da bi se izognili kakršni koli odtenki.
Nadaljnje premisleke o nakupu
Lastniška sredstva najdemo skoraj pri vseh velikih finančnih institucijah. Kot tretji skladi so lahko tudi odlični naložbeni produkti. Pred nakupom teh sredstev pa se prepričajte, da razumete, kaj kupujete in kako se bo ujemalo z vašim portfeljem. Enako potrebno skrbnost, ki je potrebna za nakup vzajemnih skladov na splošno, bi bilo treba opraviti pri nakupu tistih, ki so bili razviti znotraj podjetja. Nekateri bi lahko trdili, da je potrebna še večja skrbnost, zlasti kadar se priporoča notranji sklad nad tretjim skladom. Svetovalci bi morali imeti stranko možnost, da pisno razkrije vse spodbude, da se prepriča, da ne nudijo nasvetov pod vplivom.
Stranke bi morale preveriti tudi, ali se lahko interna sredstva nakažejo drugim podjetjem, in če je odgovor pritrdilen, ali bi ta prenos pomenil kakršne koli stroške ali pristojbine.
Spodnja črta
