Kaj je hipotekarna obrestna obveznica
Hipotekarne prihodkovne obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki se uporabljajo za financiranje hipotek. Hipotekarna plačila, zbrana iz financiranih posojil, zagotavljajo plačila kuponov obveznic.
Razumevanje hipotekarnih vrednostnih papirjev
RAZKRITJE DOLO Hipotekarna obrestna obveznica
Hipotekarne donosne obveznice so vrsta dolžniških vrednostnih papirjev, ki se izdajo za pridobitev financiranja hipotek z nizko obrestno mero. Subjekt, ki izda posojilo, hipotekarno financira imetnike obveznic, ki jim je plačan kupon na podlagi hipotekarne obrestne mere. Občine te vrste obveznic običajno izdajajo prek agencij za financiranje stanovanj.
Prihodkovne obveznice se običajno nanašajo na podskupino občinskih obveznic, pri katerih izposojena sredstva gredo k projektu ali naložbi, ki ustvarja prihodke. Prihodki, ustvarjeni z naložbo, povrnejo plačila imetnikom obveznic. Ker se njihova odplačila vežejo na določen dohodkovni tok, prihodkovne obveznice predstavljajo večje tveganje kot obveznice splošnih obveznosti, ki jih občine odplačujejo iz vrste virov, vključno z davčnimi prihodki. Teoretično bi moralo to dodatno tveganje vlagateljem na splošno zagotoviti boljši donos iz prihodkovne obveznice v primerjavi s splošno obvezniško obveznico.
V primeru hipotekarnih dohodkovnih obveznic, ki jih je izdala agencija za stanovanjsko financiranje, znanih tudi kot stanovanjske obveznice, vlagatelji običajno prejmejo obdavčitve. Ta davčno ugodna obravnava omogoča obveznicam, da ostanejo privlačne, kljub temu da vrnejo nižje obrestne mere v skladu s hipotekami, ki jih podpirajo.
Občine menijo, da so hipotekarne prihodkovne obveznice privlačne, ker na splošno zagotavljajo socialne ugodnosti v skupnosti. Na primer, s podpiranjem izdaje s hipotekami z nizko obrestno mero lahko občine zagotovijo pomoč kupcem stanovanj z nizkimi dohodki, ki si sicer ne morejo privoščiti mesečnih plačil, povezanih s standardno hipoteko. Izkupilo iz obveznic bi lahko šlo tudi za financiranje drugih vrst razvoja nepremičnin, kot so cenovno ugodna najemna stanovanja. V teh primerih razvijalec plačuje obresti, ki jih financira najemnina, zbrana na nepremičnini.
Naložbene premisleki
Kot pri vseh donosnih obveznicah mora vlagatelj poskrbeti, da bodo prejeli ustrezno nadomestilo za tveganje, ki ga prevzamejo pri nakupu naložbe. Možnost neplačila hipotekarnih posojil ostaja tveganje pri obveznicah, ki jih podpirajo nepremičnine, tudi če posojila presegajo tržno obrestno mero. Kakovost zavarovanja pri naložbah v hipotekarno dohodkovno obveznico je pomembna. Prav tako se lahko trajanje obveznice razlikuje. Večina jih pokriva kratkoročno, s čimer se dodatno zmanjša tveganje neplačila, ki je povezano s katero koli izdajo, in obdržijo obrestne mere razmeroma nizke.
Davčne ugodnosti, ki jih zagotavljajo stanovanjske obveznice, lahko tudi nadomestijo s tem povezana tveganja. Z vidika vlagatelja vrednost obresti, oproščenih davka, izhaja iz dejanskega zneska davka, prihranjenega v primerjavi s podobno naložbo. Zato se vrednost obresti, oproščenih davka, poveča skupaj z mejno davčno stopnjo vlagatelja.
