Vsak študent tehnične analize je pametno osredotočiti se na preučevanje kazalnikov, ki vlagatelju omogočajo ostrejše vstopne in izstopne točke v svojem trgovinskem programu. Ta članek bo podrobneje pogledal denarni tok. Marc Chaikin je razvil denarni tok, ki uporablja tako ceno kot obseg za beleženje popolnejše slike o cenovni akciji posamezne izdaje.
Kaj je denarni tok?
Ponudnik programske opreme TradeStation 7 opisuje denarni tok na naslednji način:
"kazalnik, ki izračuna indeksirano vrednost na podlagi cene in prostornine za število palic, navedenih v vhodni dolžini. Izračuni se opravijo za vsak bar s povprečno ceno, ki je višja od prejšnje vrstice, in za vsak bar s povprečno ceno, manjšo od prejšnja vrstica. Te vrednosti se nato indeksirajo za izračun in določanje denarnega toka. Uporaba cene in obsega zagotavlja drugačno perspektivo od cene ali obsega. Indikator denarnega toka ponavadi kaže dramatična nihanja in je lahko koristen pri ugotavljanju preobremenjenosti in predprodani pogoji."
Kako deluje denarni tok
Razložimo to na jezik, ki ga lahko vsi razumemo. Najprej je treba razložiti kopičenje / distribucijo, ki je indikator zagon, ki določa denarni tok. Chaikin je razumel, da če se je zaloga za določeno sejo zaprla nad svojo sredino, se je ta dan ta dan kopičila. Nasprotno, distribucija je vrstni red dneva, če se zaloga zapre pod svojo srednjo točko.
Za matematika v vas je izračun za sredino izdaje preprosto največja trgovina na dan, dodana najnižji trgovini dneva, deljena na dva. Chaikin nato porabi ceno in količino, da zaključi izračun. Z 21-dnevnim obdobjem trgovanja doda številko kopičenja / distribucije za 21 dni in nato to številko deli z vsoto obsega za isto obdobje 21 dni.
Uporaba denarnega toka
TradeStation 7 nastavi kazalnik denarnega toka nekoliko drugače kot nekateri drugi proizvajalci programske opreme na trgu, zato lahko na svojem računalniku opazite nekaj drugega, kot je prikazano na zgornjem grafikonu.
V grafikonu Ross Stores (Nasdaq: ROST) se denarni tok meri v 14-dnevnem obdobju. Zaslon je formatiran, tako da bolje prikazuje preplačane in preprodane situacije tega vprašanja. Novinski trgovci in tudi veterani se bodo morda želeli igrati s časovnimi obdobji, da bi občasno dobili boljši pogled. Ne more škoditi in včasih se lahko samo izplača. Nič ni narobe, če uporabljate krajše obdobje in ste vedno bolj agresivni.
V grafikonu uporabljamo format 80/20 za prikaz pozicij, ki jih je prekupoval (80), in pozicije preprodaje (20). Včasih boste videli format 70/30.
Denarni tok se je predstavil s prvim senčenim območjem tretjega tedna oktobra 2002 ali približno tega leta in se je presegel nad črto 80 in tako preplavil: kot lahko vidite v delu s cenovnim delom grafikona, je Ross Stores dosegel 45, 50 dolarja prej padla na raven 41, 75 USD v samo nekaj dneh trgovanja. Drugi preobremenjeni položaj v tem grafikonu se je zgodil 3. januarja 2003 in takrat se je zaloga dvignila na 48, 00 USD in nato v obdobju šestih tednov padla na raven približno 33 USD. Nato je na tej ravni 33 dolarjev odčitano odčitavanje označeno z drugim senčenim območjem.
Če beremo še malo v tem grafikonu Ross Stores, je obdobje od poznejšega prodanega položaja konec februarja do konca časovnega obdobja tega grafikona zelo zanimivo. Če bi vlagatelj uporabil denarni tok kot edini kazalnik za določanje vstopnih in izstopnih točk in je zato kupil Rossa na zadnji preprodani točki, bi konec julija iskal vsaj 30-odstotni dobiček iz papirja. Kazalnik se ni prestavil skozi raven 80 in večinoma se je gibal okoli srednjega razpona od 40 do 60 na našem grafikonu. V štirimesečnem naraščajočem trendu lahko vidite tudi vzorec višjih najvišjih in višjih nizij.
Nekaj previdnih
Pomembno je, da upoštevate druge kazalnike, ki bodo podpirali vaše vstopne in izstopne točke, in upoštevajte, da koničasti vrhovi pogosto kažejo, da se bo denarni tok kmalu dopolnil. Poleg tega lahko vrzeli v cenovnih ukrepih predstavljajo še en problem, ki se ga morate zavedati: denarni tok določimo tako, da izračunamo srednjo točko cenovne akcije, če pa pride do velikih vrzeli, vmesna točka manjka in številke denarnega toka so popačene.
Spodnja črta
To je preprost pogled na to, kaj je lahko bolj zapleten kazalnik. Čeprav je denarni tok lahko odličen za določanje pozicij, ki jih preplačujete, in preprodane pozicije, njegova odvisnost od kopičenja / distribucije lahko izkrivlja njegovo število, če manjka sredina. Ne pozabite, da za preverjanje vhodnih in izhodnih točk vedno uporabite signale drugih indikatorjev.
