Delnice Microsofta Corp. (MSFT) so se od 8. februarja povečale za približno 11 odstotkov in v zadnjih 52 tednih so se neverjetno povečale, zaloge pa so se povečale za približno 46 odstotkov, ker še naprej raste optimizem glede Microsoftovega poslovanja v oblaku in urada Naročniška storitev 365. Kljub dobičkom pošast, analitiki v povprečju iščejo delnice, ki bi se zvišale še višje, za 11 odstotkov, poroča Ycharts.
Microsoft nima bliskovite rasti Amazon.com Inc. (AMZN) ali Netflix Inc. (NFLX), a potem Microsoft spet prikaže velik popust na ti dve zalogi. Toda pomanjkanje rasti je lahko tudi ključni razlog, da so Microsoftove delnice trenutno predrage, saj se trgovanje s skoraj 24-kratnim donosom leta 2019 ocenjuje na 3, 94 dolarja.
Podatki MSFT po YCharts
Precenjeno
Od prvih 25 deležev v iShares Technology ETF (XLK) je povprečno enoletno razmerje med P / E za te zaloge približno 21, kar Microsoft naredi dražje od povprečja. A analitiki še vedno iščejo, da bi Microsoftove delnice zvišale za dodatnih 11 odstotkov od njegove trenutne cene okoli 94, 25 do 104, 67 dolarja na podlagi podatkov iz Ycharts. To bi dvignilo Microsoftovo vrednotenje na približno 26, 5-kratnik ocen zaslužka v letu 2019. Od 35 analitikov, ki pokrivajo Microsoftov 80 odstotkov, delnice ocenjujejo kot "kupi" ali "presega", šest pa jih ima "zadrži", eden pa "prodaja".
Počasna rast zaslužka
Analitiki vztrajno dvigujejo ocene prihodkov za podjetje. Ker so ocene prihodkov podjetja Septemeber za leto 2018 narasle za približno 2, 7 odstotka na 107, 42 milijarde dolarjev, so se leta 2019 ocene povečale za 4 odstotke na 116, 58 milijarde dolarjev. Na podlagi trenutnih napovedi naj bi se prihodki v letu 2018 povečali za 11 odstotkov, v letu 2019 pa za 8, 5 odstotka.
Ocene prihodkov MSFT za podatke tekočega poslovnega leta po YCharts
Počasni zaslužek
Ocene zaslužka so se prav tako znatno povečale, saj se bodo ocene zaslužka v letu 2018 povečale za skoraj 13 odstotkov na 3, 64 dolarja, za leto 2019 pa za skoraj 9 odstotkov na 3, 94 dolarja. Kljub nedavnemu izboljšanju napovedi o zaslužku, je v letu 2018 le za 9, 9-odstotno rast zaslužka 8, 2-odstotna.
MSFT EPS ocene za tekoče proračunsko leto po YCharts
Marže slabšanja
Pričakuje se, da bodo prihodki rasli hitreje kot zaslužek, kar verjetno pomeni, da ulica napoveduje tudi višje bruto marže, kar bo Microsoftu še težje doseglo trenutno predvideno rast zaslužka. Dejansko se Microsoftova bruto dobička bruto dobička vztrajno zmanjšuje od leta 2010, ko je nekoč znašala okoli 80 odstotkov, v primerjavi z leta 2017 62 odstotkov.
Podatki podjetja MSC o bruto dobičku (letni) podjetja YCharts
Predlagalo bi lahko, da so cenovni cilji analitika morda Microsoftove cene delnic preveč. Vedno obstaja možnost, da lahko preseneti vlagatelje in premaga ocene, spodbudi rast in zmanjša vrednotenje, vendar je ovira toliko težja.
