Kaj je tržna psihologija?
Tržna psihologija se nanaša na prevladujoče občutje udeležencev na finančnem trgu v katerem koli trenutku. Načini vlagateljev lahko in pogosto vodijo tržno uspešnost v smernicah, ki so v nasprotju z osnovami. Na primer, če vlagatelji nenadoma izgubijo zaupanje in se odločijo potegniti nazaj, lahko trgi padejo.
Ključni odvzemi
- Tržna psihologija je občutek in razpoloženje udeležencev na trgu v določenem trenutku. Čustva, vključno z pohlepom, strahom, vznemirjenjem in iracionalno razburjenostjo, lahko kadar koli prispevajo k tržni psihologiji. Konvencionalna finančna teorija ne upošteva vloge vlagateljevo čustvo v trgovanje, pa tudi, kako lahko čustva prispevajo k neracionalnemu vedenju.
Razumevanje tržne psihologije
Pohlep, strah, pričakovanja in okoliščine so vsi dejavniki, ki prispevajo k celotni naložbeni miselnosti ali naklonjenosti trgov. Sposobnost teh stanj, da sprožijo občasna „tveganje“ in tveganje, z drugimi besedami, cikli razcveta in sunkov na finančnih trgih so dobro dokumentirani. Pogosto se ti premiki v tržnem vedenju imenujejo "živalski alkohol". Izraz izvira iz opisa Johna Maynarda Keynesa v njegovi knjigi iz leta 1936, "Teorija zaposlovanja, obresti in denarja." Pisanje po veliki depresiji opisuje živalske duhove kot "spontano pozivanje k dejanjem, ne pa kot nedelovanje".
Medtem ko konvencionalna finančna teorija, in sicer hipoteza učinkovite trge, opisuje situacije, v katerih se vsi akterji na trgu obnašajo racionalno, nerazumevanje čustvenega vidika trga pa včasih lahko pripelje do nepričakovanih rezultatov, ki jih ni mogoče predvideti s preprostim pogledom na osnove. Z drugimi besedami, teorije tržne psihologije so v nasprotju s prepričanjem, da so trgi racionalni.
Osnove temeljijo na tržni dejavnosti, vendar vlagateljevo mnenje lahko v nepričakovanih smereh preglasi osnove, ki potiskajo trge ali posamezne delnice ali sektorje trga.
Tržna psihologija: teorije in trgovanje
Nekatere vrste trgovalnih in / ali naložbenih pristopov se za oceno priložnosti ne opirajo na temeljne analize. Na primer, tehnični analitiki uporabljajo trende, vzorce in druge kazalnike za oceno trenutnega psihološkega stanja na trgu, da bi napovedali, ali se trg giblje v smeri navzgor ali navzdol. Količinske strategije trgovanja, ki jih spremljajo hedge skladi, so trendi, ki so primer naložbenih tehnik, ki se deloma zanašajo na izkoriščanje premikov tržne psihologije, izkoriščanje signalov za ustvarjanje dobička.
Študije so proučile vpliv tržne psihologije na uspešnost in donosnost naložb. Ekonomist Amos Tversky in psiholog in nobelov nagrajenec Daniel Kahneman sta bila prva, ki sta izpodbijala tako sprejete teorije gospodarstva kot tudi delniške borze, da so ljudje racionalni odločevalci in da finančni trgi odražajo javno dostopne in ustrezne informacije v cenah (tako da jih je nemogoče premagati trg). S tem so pionirali na področju vedenjske ekonomije (imenovane tudi vedenjske finance). Od takrat so bile njihove objavljene teorije in študije o sistematičnih napakah pri sprejemanju odločitev, ki izhajajo iz kognitivnih pristranskosti, vključno z odklonom do izgube, pristranskostjo in zasidranjem, široko sprejete in uporabljene za naložbene strategije, trgovanje in strategije upravljanja portfelja.
