OPREDELITEV tržne discipline
Tržna disciplina je obremenitev bank, finančnih institucij, državnih organov in drugih pomembnih akterjev v finančni industriji pri obravnavanju tveganj za njihove deležnike. Tržna disciplina je tržno spodbujanje preglednosti in razkrivanja tveganj, povezanih s podjetjem ali subjektom. Deluje skladno z regulacijskimi sistemi za povečanje varnosti in trdnosti trga.
Ker ni neposrednega posredovanja države v svobodno tržno gospodarstvo, tržna disciplina zagotavlja mehanizme notranjega in zunanjega upravljanja.
RAZKRITJE DOLŽJA Tržna disciplina
S podporo razkritjem in jasnim sistemom računovodskega poročanja tržna disciplina povečuje informacije, ki so na voljo javnosti, in spodbuja sprostitev pravočasnih podatkov o sredstvih, obveznostih, dohodkih, čistem dobičku ali izgubi podjetja, denarnih tokovih in drugih finančnih informacijah. Poleg tega postanejo na voljo tudi kakovostne informacije o ciljih, upravljanju podjetja in kakršnih koli pravnih pritiskih. Ti podatki pomagajo zmanjšati negotovost, povečati odgovornost in spodbujati delovanje trga kot izmenjave med posojilodajalci in posojilojemalci.
Primer tržne discipline je javna podpora za povečanje kapitalskih zahtev. Banke in druge depozitarne institucije morajo imeti likvidnost za določeno raven sredstev. Medtem ko regulatorne agencije, kot so Banka za mednarodne poravnave, Zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC) ali Federal Reserve Board, postavljajo standarde za kapitalske zahteve, tržna disciplina spodbuja banke, da jih podprejo in celo razširijo. To pa lahko poveča zaupanje javnosti v njihove banke.
Tržna disciplina in izkušnje iz finančne krize 2008
Finančna kriza 2007–2008 je bila kreditna krč, ki je izpadla izpod nadzora zaradi negotovosti glede listinjenih posojil in hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS). Ta posojila so imela strukturne pomanjkljivosti, vključno s pomanjkanjem ustreznega preverjanja posojilodajalcev in zadolženimi cenami, ki so v mnogih primerih zagotavljale neplačilo. Agencije za ocenjevanje, kot so Moody's Investors Service in Fitch Ratings, so bile velikodušne pri ocenjevanju izdelkov slabe kakovosti. Tisti, ki so razvili izdelke, niso ustrezno cenili svojih tveganj. Ko je bila potreba po likvidnem kapitalu v svetovnem finančnem sistemu velika, je ta hipotek hipoteke zamrznil gospodarstvo. Razmere so bile tako hude, da so morale Zvezne rezerve črpati milijarde v sistem, da bi ga rešile; tudi takrat so ZDA končale v veliki recesiji.
Od takrat so se uveljavili novi mehanizmi tržne discipline, vključno z izboljšanimi ukrepi poročanja, revizijami, boljšim notranjim upravljanjem (vključno z raznoliko mešanico neodvisnih članov odbora), višjimi zahtevami glede zavarovanja in kritja ter intenzivnejšimi nadzornimi ukrepi.
