Kazalo
- Kaj je manipulacija?
- Razumevanje manipulacije
- Dve vrsti manipulacije z zalogami
- Manipulacija valut
- Primer valutne manipulacije
Kaj je manipulacija?
Tržna manipulacija se nanaša na umetno napihovanje ali znižanje cene vrednostnega papirja ali kako drugače vplivanje na vedenje trga za osebno korist. Manipulacija je v večini primerov nezakonita, vendar jih lahko regulatorji in drugi organi težko odkrijejo, na primer z zbirnimi računi.
Manipulacija je težko tudi za manipulatorja, saj se povečujeta velikost in število udeležencev na trgu. Mnogo lažje je manipulirati s cenami delnic manjših podjetij, na primer z denarnimi zalogami, ker jih analitiki in drugi udeleženci na trgu ne gledajo tako natančno kot podjetja s srednjim in velikim kapitalom. Manipulacija se običajno imenuje manipulacija s cenami, manipulacija z delnicami in tržna manipulacija.
Ključni odvzemi
- Manipulacija je težko ujeti, hkrati pa je težko tudi za manipulatorja, saj se velikost trga poveča. Manipulacijo lahko imenujemo manipulacija s cenami, trgom in zalogami.. Manipulacija valute je namerno razvrednotenje nacionalne valute s strani vlade.
Razumevanje manipulacije
Manipulacija ima na trgih številne oblike. Eden od načinov, kako lahko znižajo ceno vrednostnega papirja, je tako, da naloži stotine majhnih naročil po bistveno nižji ceni od tiste, po kateri trguje. Vlagatelji dobijo vtis, da je s podjetjem nekaj narobe, zato prodajo, kar potisne cene še nižje. Drug primer manipulacije je oddajanje naročil za istočasno nakup in prodajo prek različnih posrednikov, ki drug drugega prekličejo. Ta oblika manipulacije daje dojemanje zaradi večjega obsega, da obstaja večje zanimanje za varnost.
Dve vrsti manipulacije z zalogami
Te tehnike lažnih naročil so pogosto kombinirane s širjenjem lažnih informacij po spletnih kanalih in oglasnih deskah, ki jih lahko pogosto vlagajo drugi vlagatelji. Zunanja zbirka slabih informacij se kombinira z na videz legitimnimi tržnimi signali, da se trgovci spodbudijo k nakupu ali izključitvi trgovine.
Črpalka in smetišče sta najpogosteje uporabljena manipulacija za umetno napihovanje zalog mikrokapirov in nato razprodaja, pri čemer kasnejši sledilci ostanejo v torbi. Nasprotno od črpalke in smetišča sta manj pogosti popek in zajemalka. Metoda poop in zajemalka se uporablja manj, ker je težje narediti, da je upravičeno dobro podjetje videti slabo, kot je, da neznano podjetje izgleda neverjetno.
Manipulacija valut
Manipulacija z valutami je nekoliko drugačen razred tržne manipulacije, saj se v njej lahko ukvarjajo le centralne banke in nacionalne vlade, ki so zakonite oblasti same po sebi. Ker je lastnik valute, legitimira številne ukrepe, ki jih te vlade sprejmejo za zatiranje ali napihovanje vrednosti svoje valute v primerjavi s kolegi. Čeprav manipulacija z valutami ni nezakonita, lahko države, ki manipulirajo s svojo valuto, izzovejo druge države ali kaznujejo s sankcijami trgovinskih partnerjev. Poleg tega so bila mednarodna telesa, kot je Svetovna trgovinska organizacija (WTO), spodbujena, da igrajo močnejšo vlogo pri reševanju obtožb o manipulaciji z valutami.
Devalvacija je način manipuliranja z valuto z namerno prilagoditvijo vrednosti denarja države glede na drugo valuto, skupino valut ali valutni standard. Vlada, ki izda valuto, se odloči za razvrednotenje valute in za razliko od depreciacije ni posledica nevladnih dejavnosti.
Eden od razlogov, da lahko država razvrednoti svojo valuto, je boj proti trgovinskemu neravnovesju. Devalvacija zniža stroške izvoza države, zaradi česar so bolj konkurenčni na svetovnem trgu, kar posledično poveča stroške uvoza, zato jih domači potrošniki manj kupujejo, kar še krepi domača podjetja. Ker se izvoz povečuje in uvoz zmanjšuje, daje prednost boljši plačilni bilanci s krčenjem trgovinskega primanjkljaja. To pomeni, da država, ki razvrednoti svojo valuto, lahko zmanjša primanjkljaj zaradi močnega povpraševanja po cenejšem izvozu.
Čeprav manipulacija z valutami ni nezakonita, so različne vrste manipulacij, na primer manipulacija z delnicami in trgi, na splošno nezakonite.
Primer valutne manipulacije
Kitajska ljudska banka je 5. avgusta 2019 prvič v več kot desetletju prvič postavila dnevno referenčno mejo juana pod 7 na dolar. Ta je kot odgovor na nove tarife v višini 10% na 300 milijard ameriških dolarjev kitajskega uvoza, ki jih je uvedla Trumpova administracija, začel veljati 1. septembra 2019. Globalni trgi so se na poti prodali, tudi v ZDA, kjer je DJIA izgubila 2, 9% v njen najslabši dan leta 2019 do danes. Kot rezultat tega je Trumpova administracija Kitajsko označila za manipulatorja valute.
