Glavni premik
Eden od znakov zdrave borze je veliko povpraševanje po začetni javni ponudbi in IPO. Zahvaljujoč trgu medvedov leta 2018 in šoku, ki ga je poslal prek Wall Streeta, v zadnjem času nismo videli veliko velikih IPO. To se je danes končalo.
Delnice družine Lyft, Inc. (LYFT) so na Nasdaqu predstavile danes zjutraj, željni trgovci pa so izklicno ceno spodbudili do 87, 24 dolarja - zvezdastih 21% višjih od IPO cene 72 USD na delnico, za katero je družba določila zaloga. Ta napihnjena izhodiščna cena je potrdila, da so bili trgovci navdušeni nad pričakovanji podjetja in so stradali nad novimi zalogami, v katere bi lahko vložili naložbe. Kdorkoli se sprašuje, ali na Wall Streetu še vedno ostaja zastavljeno povpraševanje, je danes odgovorilo na njihovo vprašanje.
Na žalost za tiste, ki so plačali ceno med odprto ceno 87, 24 dolarja in visoko dnevno ceno 88, 60 dolarja, Lyft delnic ni mogel zadržati svojih dobičkov. Delnice so zdrsnile na srednji dan 80 dolarjev, preden so rahlo popustile. Na novo prodana zaloga se je nato spet znižala in padla na najnižji dan v vrednosti 77, 29 dolarja, preden se je nekoliko znižala in zaprla na 77, 75 dolarja.
Pri analizi uspešnosti katerega koli IPO-ja je pomembno upoštevati, da je nestanovitnost v prvih dneh, tednih in včasih celo mesecih normalna in pričakovana. Medtem ko je podjetje, ki stoji za zalogami, že nekaj časa in ima dokazano finančno uspešnost, so trgovci prvič lahko izrazili svoje mnenje o zalogi na edini način, ki resnično šteje: s svojimi žepnimi knjigami.
Dejstvo, da Lyft zalog ni mogel ostati nad srednjo podporno ceno na 80 dolarjev (glej enominutni grafikon spodaj), mi pove, da so trgovci nervozni zaradi potencialnega dobička kjer koli nad ceno IPO v višini 72 dolarjev. Padec v bližino je le redko pozitiven znak za zalogo.
Če trgovci verjamejo, da bo podjetje 2, 3 milijona dolarjev, ki jih je danes zbralo, pametno porabilo in bo borza prihodnji teden ostala bikajoča, bi se lahko delnice povzpele do novih najvišjih vrednosti. Vendar bo prihodnji teden 77, 29 dolarja pomembna raven podpore. Če tega ne drži, bodo trgovci morda nagnjeni k temu, da bi Lyft potisnili vse do svoje IPO cene v višini 72 dolarjev.
S&P 500
S&P 500 se je zjutraj odprl višje, kar je bil pozitiven znak za trg, vendar se v resnici ni premaknil veliko po tem. Tudi ko je britanski parlament tretjič odstrel sporazum o Brexitu premierke Tereze May, so trgovci na Wall Streetu izrazili optimizem, da je med ZDA in Kitajsko mogoče doseči trgovinski dogovor in da je svetovno gospodarstvo dovolj močno, da lahko ustvari močne prihodke in zaslužek za korporativno Ameriko.
Tehnološki sektor je bil odgovoren za večino pozitivnega gibanja danes - z Micron Technology, Inc. (MU) za 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) za 5, 05% in Seagate Technologies Holding PLC (STX) za 4, 13% - vendar velik Zmagovalca dneva sta bila CarMax, Inc. (KMX) in Celgene Corporation (CELG), ki sta se povzpela 9, 61% oziroma 7, 88%.
Zdaj, ko je S&P 500 trdno vzpostavil novo višjo najnižjo vrednost 2785, bomo spremljali, ali bo naslednji teden lahko dosegel višjo višino.
:
Kaj morate vedeti o Lyftovi IPO
Kako se ceni IPO
Pot do ustvarjanja IPO
Kazalniki tveganja - Futures Federal Fund
Včeraj sem nekaj časa razpravljal, zakaj so pričakovanja trgovcev glede denarne politike pomembna in kako lahko ta pričakovanja spremljate z gledanjem vrednosti terminskih pogodb zveznih skladov.
Danes smo dobili potrdilo, da so lahko upravičena pričakovanja trgovcev, da bo Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) do konca leta 2019 znižal stopnjo zveznih sredstev. Urad za ekonomsko analizo (BEA) je objavil svoj najnovejši indeks cen osebne potrošnje (PCE) in kaže, da inflacijski pritisk slabi, kar zmanjšuje potrebo po višjih obrestnih merah.
Indeks cen PCE - najljubši merilec inflacije FOMC - je prejšnji mesec zrasel le za 1, 37%. To je najnižje mesečno povečanje od septembra 2016 in je precej pod 2-odstotnim inflacijskim ciljem, ki ga je določil Fed.
Če inflacija upada, FOMC ni treba več skrbeti za zvišanje stopenj, da bi preprečila bežno inflacijo. Če pa se bo inflacija preveč upočasnila, bo moral FOMC začeti skrbeti o vplivu deflacijskih pritiskov na ameriško gospodarstvo in če bi moral zopet začeti zniževati stopnje za boj proti tem tveganjem.
Glede na trend indeksa cen PCE je videti, da bo moral FOMC skrbeti za deflacijo, preden se bo moral spet bati zaradi inflacije.
:
"Inflacija" ni samo ena stvar
Študija o vplivu bogastva in gospodarstva
Kako vlada Združenih držav meri gospodarsko rast?
Bottom Line - Znaki upanja
Lyft je močno odprt nad svojo ceno IPO - četudi je na koncu celotne seje trgovanja spodrsnil nižje - in bikovski udarec v S&P 500 sta dva znaka upanja, da so trgovci še vedno bikovši in želijo biti še bolj bikovski, dano priložnost.
To bikovitost na Wall Streetu je podprto z današnjim povratnim pregledom poročila Univerze v Michiganu o zaupanju potrošnikov. Indeks zaupanja se je od branja prejšnjega meseca znižal na 93, 8 na 98, 4 - najvišjo raven od lanskega oktobra.
V marcu smo videli tudi novo raketo za domačo prodajo do 667.000 - najvišjo raven od junija 2018. Ta oživitev je v veliki meri posledica znižanja hipotekarnih stopenj, o katerem smo govorili.
Na splošno je bil odličen Q1 na Wall Streetu, temelj pa je postavljen za nadaljnji korak višje v drugem četrtletju.
