OPREDELITEV vrnitve, prilagojene obremenitvi
Donos, prilagojen obremenitvi, je donosnost naložbe v vzajemnega sklada, prilagojena za obremenitve in posebne druge stroške, kot so pristojbine 12b-1. Tovori ali pristojbine, ki jih zaračunavajo nekateri vzajemni skladi za trženje ali nakup in prodajo delnic, so kot vse druge naložbene provizije, saj pomembno vplivajo na donosnost vlagatelja.
BREAKING DOWN Return, prilagojeno vrnitvi
Donos, prilagojen obremenitvi, je kolikšen donos vidi investitor. To se izračuna po odštevanju naložbenih pristojbin za nakup in prodajo delnic vzajemnih skladov od donosnosti naložb. Če vlagatelj vloži vzajemni sklad 6.000 dolarjev in prvo leto zasluži 10-odstotno donosnost, je zaslužil 600 dolarjev, če se odloči za izplačilo. Če pa bi vzajemni sklad za nakup delnic zaračunal 1-odstotno obremenitev, bi investitor ob nakupu izgubil 60 dolarjev, pri čemer bi naložil 5 940 dolarjev. Istih 10-odstotni donos bi mu nato prinesel le 594 dolarjev.
Aktivna sredstva in donos, prilagojen naložbam
Indeksni skladi ne zaračunavajo pristojbine samo zato, da vlagajo v svoja sredstva. Aktivno upravljani vzajemni skladi vlagajo vlagateljem provizijo, ki jo običajno imenujemo prednja naložba, samo zato, da vlagajo v svoja sredstva. Nekateri vzajemni skladi, ki se aktivno upravljajo, zaračunavajo druge vrste provizij, na primer naknadne obremenitve ali provizije za trženje in distribucijo, ki se lahko uporabljajo ali ne uporabljajo, odvisno od tega, ali vlagatelj v določenem obdobju umakne vse ali del svojih naložb v sklad.
Številni vlagatelji zagovarjajo, da bi se držali vzajemnih skladov, ki nimajo nobenih bremen, ne plačujejo provizij 12b-1 in majhnega odhodka.
Indeksne pristojbine in tovor
Indeksni sklad je vrsta vzajemnih skladov s portfeljem, ki je zasnovan tako, da ustreza ali sledi sestavnim delom tržnega indeksa, kot je indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500). Kaže se, da indeksni vzajemni sklad zagotavlja široko tržno izpostavljenost, nizke obratovalne stroške in nizek promet portfelja. Ta sredstva upoštevajo posebna pravila ali standarde (npr. Učinkovito upravljanje davkov ali zmanjšanje napak pri sledenju), ki ostanejo na veljavi, ne glede na stanje trgov.
Vlaganje v indeksni sklad je oblika pasivnega vlaganja. Glavna prednost takšne strategije je nižji delež stroškov upravljanja na indeksnem skladu. Ker se razmerja odhodkov neposredno odražajo v uspešnosti skladov, so aktivno upravljani skladi in njihovi višji koeficienti odhodkov samodejno prikrajšani za indeksna sredstva. Kot rezultat tega se številni aktivno upravljani skladi borijo za doseganje svojih meril. V petletnem obdobju, ki se je končalo leta 2015, je 84 odstotkov skladov z veliko kapitalsko naložbo ustvarilo donos, manjši od S&P 500. V desetletnem obdobju, ki se je končalo leta 2015, 82 odstotkov skladov z velikimi kapitali ni uspelo premagati indeksa.
