Kaj so količniki likvidnosti?
Likvidnostni količniki so pomemben razred finančnih meril, ki se uporabljajo za določanje sposobnosti dolžnika za poplačilo tekočih dolžniških obveznosti brez zbiranja zunanjega kapitala. Likvidnostni količniki merijo sposobnost družbe za plačilo dolžniških obveznosti in varnostno rezervo z izračunom meritev, vključno s trenutnim razmerjem, hitro količnikom in operativnim denarnim tokom.
Kratkoročne obveznosti se analizirajo glede na likvidna sredstva za oceno pokritja kratkoročnih dolgov v izrednih razmerah.
Ključni odvzemi
- Likvidnostni količniki so pomemben razred finančnih meril, ki se uporabljajo za določanje sposobnosti dolžnika za poplačilo trenutnih dolžniških obveznosti brez dviga zunanjega kapitala. Količni količniki likvidnosti vključujejo hitro razmerje, trenutni količnik in neporavnane prodajne dneve. Koeficienti likvidnosti določajo sposobnost podjetja za kritje kratkoročne obveznosti in denarni tokovi, medtem ko koeficienti plačilne sposobnosti zadevajo dolgoročnejšo sposobnost odplačevanja tekočih dolgov.
Uporaba koeficienta likvidnosti
Kaj vam povedo likvidnostni količnik?
Likvidnost je zmožnost hitro in poceni pretvorbo sredstev v denar. Likvidnostna razmerja so najbolj uporabna, če se uporabljajo v primerjalni obliki. Ta analiza je lahko notranja ali zunanja.
Na primer, notranja analiza količnikov likvidnosti vključuje uporabo več obračunskih obdobij, o katerih se poroča z istimi računovodskimi metodami. Primerjava prejšnjih časovnih obdobij s trenutnimi operacijami omogoča analitikom, da spremljajo spremembe v poslu. Na splošno višji količnik likvidnosti kaže, da je podjetje bolj likvidno in ima boljše kritje neporavnanih dolgov.
Poleg tega zunanja analiza vključuje primerjavo količnikov likvidnosti enega podjetja v drugega ali celotne panoge. Te informacije so koristne za primerjavo strateškega položaja podjetja v primerjavi s tekmeci pri določanju referenčnih ciljev. Analiza likvidnostnega razmerja morda ni tako učinkovita, če pogledamo po panogah, saj različna podjetja zahtevajo različne strukture financiranja. Analiza likvidnostnega razmerja je manj učinkovita za primerjavo podjetij različnih velikosti na različnih geografskih lokacijah.
Skupni količniki likvidnosti
Trenutno razmerje
Trenutno razmerje meri sposobnost podjetja, da odplačuje svoje tekoče obveznosti (plačljive v enem letu) s svojimi obratnimi sredstvi, kot so denar, terjatve in zaloge. Višji koeficient je boljši likvidnostni položaj podjetja:
Сігналы абмеркавання Trenutno razmerje = Kratkoročne obveznosti trenutna sredstva
Hitro razmerje
Hitro razmerje meri zmožnost podjetja, da s svojimi najbolj likvidnimi sredstvi izpolnjuje kratkoročne obveznosti, zato zaloge ne vključuje svojih kratkoročnih sredstev. Znano je tudi kot "razmerje med kislinskim testom":
Сігналы абмеркавання Hitro razmerje = CLC + MS + AR, kjer: C = denar in denarni ustreznikiMS = tržni vrednostni papirjiAR = terjatveCL = tekoče obveznosti
Drug način za izražanje tega je:
Сігналы абмеркавання Hitro razmerje = Kratkoročne obveznosti (Kratkoročna sredstva - zaloge - predplačniški izdatki)
Izdatni prodajni dnevi (DSO)
DSO se nanaša na povprečno število dni, ko podjetje potrebuje za plačilo po prodaji. Višji DSO pomeni, da podjetje traja neupravičeno dolgo za pobiranje plačil in zavezuje kapital za terjatve. DSO-ji se običajno izračunajo četrtletno ali letno:
Сігналы абмеркавання DSO = prihodek na danSrednje terjatve
Likvidnostna kriza
Likvidnostna kriza se lahko pojavi tudi pri zdravih podjetjih, če pride do okoliščin, ki otežujejo izpolnjevanje kratkoročnih obveznosti, na primer odplačevanje posojil in plačevanje zaposlenih. Najboljši primer tako daljnosežne likvidnostne katastrofe v zadnjem spominu je svetovni kreditni krč 2007–2009. Komercialni papir - kratkoročni dolg, ki ga izdajajo velika podjetja za financiranje obratnih sredstev in poplačilo tekočih obveznosti - je imel v tej finančni krizi osrednjo vlogo.
Skoraj popolna zamrznitev ameriškega trga komercialnega papirja v višini 2 trilijona dolarjev je celo najbolj solventnim podjetjem izredno otežila zbiranje kratkoročnih sredstev v tem času in pospešila propad velikanskih korporacij, kot sta Lehman Brothers in General Motors Company (GM).
Če finančni sistem ni v kreditnem krču, je mogoče likvidnostno krizo, ki je značilna za posamezno podjetje, rešiti razmeroma enostavno z likvidnostno injekcijo, če je družba solventna. To je zato, ker lahko podjetje zastavi nekaj sredstev, če je to potrebno za dvig gotovine za plimovanje nad pritiskom likvidnosti. Ta pot morda ni na voljo podjetju, ki je tehnično insolventno, saj bi likvidnostna kriza poslabšala njegovo finančno stanje in ga prisilila v bankrot.
Razlika med količnikom plačilne sposobnosti in količnikom likvidnosti
Koeficienti plačilne sposobnosti v nasprotju s količniki likvidnosti merijo sposobnost družbe, da izpolni svoje skupne finančne obveznosti. Plačilna sposobnost se nanaša na splošno sposobnost družbe za plačilo dolžniških obveznosti in nadaljevanje poslovanja, medtem ko se likvidnost bolj osredotoča na tekoče finančne račune. Podjetje mora imeti več likvidnih sredstev kot skupnih obveznosti, da je lahko plačilno sposobno, in več kratkoročnih sredstev, kot so tekoče obveznosti, da je likvidno. Čeprav se plačilna sposobnost ne nanaša neposredno na likvidnost, koeficienti likvidnosti predstavljajo predhodno pričakovanje glede plačilne sposobnosti podjetja.
Koeficient plačilne sposobnosti se izračuna tako, da se neto dobiček in amortizacija družbe deli s kratkoročnimi in dolgoročnimi obveznostmi. To kaže, ali lahko čisti dobiček podjetja pokrije celotne obveznosti. Na splošno velja, da je podjetje z višjim količnikom plačilne sposobnosti bolj ugodna naložba.
Primeri likvidnostnih količnikov
Uporabimo nekaj teh količnikov likvidnosti, da pokažemo njihovo učinkovitost pri oceni finančnega stanja podjetja.
Razmislite o dveh hipotetičnih družbah - Liquids Inc. in Solvents Co. - z naslednjimi sredstvi in obveznostmi v svojih bilancah (podatki v milijonih dolarjev). Predvidevamo, da obe podjetji delujeta v istem proizvodnem sektorju (tj. Industrijska lepila in topila).
| Bilanca stanja (v milijonih dolarjev) | Tekočine Inc. | Solutions Co. |
| Gotovina | 5 USD | 1 USD |
| Vrednostni papirji | 5 USD | 2 USD |
| Terjatve | 10 USD | 2 USD |
| Zaloge | 10 USD | 5 USD |
| Kratkoročna sredstva (a) | 30 USD | 10 USD |
| Oprema in oprema (b) | 25 dolarjev | 65 dolarjev |
| Neopredmetena sredstva (c) | 20 USD | 0 USD |
| Skupna sredstva (a + b + c) | 75 USD | 75 USD |
| Kratkoročne obveznosti * (d) | 10 USD | 25 dolarjev |
| Dolgoročni dolg (e) | 50 USD | 10 USD |
| Skupne obveznosti (d + e) | 60 dolarjev | 35 dolarjev |
| Delničarji lastniškega kapitala | 15 dolarjev | 40 dolarjev |
* V našem primeru bomo domnevali, da kratkoročne obveznosti sestavljajo samo plačljive in druge obveznosti, brez kratkoročnih dolgov.
Tekočine Inc.
- Trenutno razmerje = $ 30 / $ 10 = 3.0QQick razmerje = (30 $ - 10 $) / 10 $ = 2, 0Dolgovanje do kapitala = 50 $ / 15 $ = 3, 33Dolgovanje do sredstev = 50 $ / 75 $ = 0, 67
Solutions Co.
- Trenutno razmerje = 10 $ / 25 $ = 0.40 hitro razmerje = (10 $ - 5 $) / 25 $ = 0.20Dolg do lastniškega kapitala = $ 10 / $ 40 = 0.25Dolž do sredstev = 10 $ / 75 $ = 0, 13
Iz teh razmerij lahko sklepamo o številnih zaključkih o finančnem stanju teh dveh podjetij.
Liquids Inc. ima visoko stopnjo likvidnosti. Glede na njegovo trenutno razmerje ima 3 tekoča sredstva za vsak dolar tekočih obveznosti. Njegovo hitro razmerje kaže na ustrezno likvidnost tudi po izključitvi zalog z 2 dolarjema premoženja, ki ga je mogoče hitro pretvoriti v denar za vsak dolar tekočih obveznosti.
Vendar se zdi finančni vzvod, ki temelji na razmerjih plačilne sposobnosti, precej visok. Dolg presega kapital več kot trikrat, dve tretjini sredstev pa je financiran iz dolga. Upoštevajte tudi, da skoraj polovico dolgoročnih sredstev sestavljajo neopredmetena sredstva (na primer dobro ime in patenti). Kot rezultat, je razmerje med dolgom in opredmetenimi sredstvi - izračunano kot (50 USD / 55 USD) - 0, 91, kar pomeni, da je bilo preko 90% opredmetenih osnovnih sredstev (naprave, oprema in zalog itd.) Financirano s posojili. Če povzamem, ima Liquids Inc. udoben likvidnostni položaj, vendar ima nevarno visoko stopnjo finančnega vzvoda.
Solvents Co. je v drugem položaju. Trenutno razmerje podjetja 0, 4 kaže na neustrezno stopnjo likvidnosti, le 40 centov obratnih sredstev je na voljo za kritje vsakih 1 USD tekočih obveznosti. Hitro razmerje kaže na še težji likvidnostni položaj, saj ima le 20 centov likvidnih sredstev za vsakih 1 dolar tekočih obveznosti.
Vendar se zdi, da so finančni vzvodi na ugodni ravni, saj ima dolg le 25% kapitala in le 13% sredstev, financiranih iz dolga. Še bolje je, da osnovna sredstva družbe sestavljajo v celoti opredmetena osnovna sredstva, kar pomeni, da je razmerje med dolgom in opredmetenimi sredstvi družbe Solvent Co. približno eno sedmo razmerja Liquids Inc. (približno 13% v primerjavi z 91%). Na splošno je Solvents Co. v nevarni likvidnostni situaciji, vendar ima udoben položaj dolga.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika OpisSorodni pogoji
Razumevanje hitrih sredstev Hitra sredstva so tista v lasti podjetja s komercialno ali menjalno vrednostjo, ki jih je mogoče enostavno pretvoriti v denar ali pa je že v denarni obliki. več Kako deluje hitro razmerje Hitro razmerje ali kislinski test je izračun, ki meri sposobnost podjetja, da s svojimi najbolj likvidnimi sredstvi izpolni kratkoročne obveznosti. več Razumevanje kratkoročnih sredstev Kratkoročna sredstva so postavka bilance stanja, ki predstavlja vrednost vseh sredstev, za katere je mogoče pričakovati, da bodo v enem letu spremenjena v denar. več Opredelitev kratkoročnih obveznosti Kratkoročne obveznosti so dolgovi ali obveznosti družbe, ki jih je treba plačati upnikom v enem letu. več Razumevanje razmerja z gotovino Denarni količnik - skupni denar in njihovi ustrezniki, deljeni s tekočimi obveznostmi - meri sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnega dolga. več Tržni vrednostni papirji Tržni vrednostni papirji so likvidni finančni instrumenti, ki jih je mogoče po ugodni ceni hitro pretvoriti v denar. več partnerskih povezavpovezani članki
Finančni količniki
Razumevanje količnikov plačilne sposobnosti in likvidnosti
Finančni količniki
Kakšna je formula za izračun trenutnega razmerja?
Finančni količniki
Koeficient plačilne sposobnosti in likvidnosti: Kakšna je razlika?
Finančni količniki
Kako se razlikujeta trenutno razmerje in hitro razmerje?
Finančni količniki
Hitro analizirajte naložbe s količniki
Finančni količniki
Kako se izračuna razmerje preskusa kisline?
