Zaloge gospodarskih javnih služb, znane po stabilnih poslovnih modelih in visoko izplačanih dividendah, so v tem letu našle veliko nakupnih obresti, saj so vlagatelji prišli v sektor varnih zavetja in iskali zaščito pred nestabilnostjo trga, ki jo povzročajo dolgotrajni trgovinski spor med ZDA in Kitajsko in nenehno kramljanje. o recesiji leta 2020. Poleg tega je s tremi znižanjem obrestnih mer, ki so jih Zvezne rezerve letos postale neciklična skupina, privlačna alternativa donosnim obveznicam.
V novejšem času so tržni komentatorji opozorili, da je sektor predragoten zaradi visokih cenitev nekaterih največjih državnih komunalnih podjetij. Bloomberg je septembra poročal, da je premija za vrednotenje javnih služb nad S&P 500 dosegla najvišjo raven od leta 2007. Do konca srede skupina trguje s približno 20-kratnim terminskim dobičkom, medtem ko povprečno podjetje z velikimi kapitami nosi predviden zaslužek, približno 18-krat.
S tehničnega vidika so tri podjetja, ki so opisana spodaj, v zadnjem mesecu oblikovala vrhunske vzorce, kar kaže na to, da biki morda zadržijo energijo. Oglejmo si podrobneje vsakega ponudnika električne energije in opredelili bomo nekaj poslov.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Inc. (AEP) zagotavlja proizvodnjo, prenos in distribucijo električne energije več kot 5 milijonom maloprodajnih odjemalcev v 11 državah. Komunalno podjetje Columbus, Ohio, proizvede svojo elektriko z uporabo premoga, zemeljskega plina, jedrske, hidroelektrarne, sonca in vetra. Medtem ko je podjetje v tretjem četrtletju (Q3) preseglo najnižja pričakovanja, so prihodki v višini 4, 30 milijarde ameriških dolarjev nižji od pričakovanj Street in so se v primerjavi z letom prej (YOY) zmanjšali za 0, 60%. Z vidika vrednotenja delnice trgujejo za skoraj 21-kratni terminski dobiček - kar je precej nad petletnim povprečjem, približno 18-krat. Ameriška zaloga električne energije ima tržno kapitalizacijo 46, 21 milijarde dolarjev, prinaša skoraj 3-odstotni dividendni donos in na dan 7.11.2019 trguje za 24, 98%.
V januarju in septembru je velikanski tečaj delnic neprestano višal, pri čemer so slednji komaj dosegli 50-dnevno preprosto drseče povprečje (SMA). Ko je konec oktobra zaloga dosegla svež 52-tedenski vrhunec / ves čas najvišje vrednosti, se je med ceno in indeksom relativne trdnosti (RSI) pojavil medvedji razkorak - kar kaže na zmanjševanje kupčevega navdušenja in opozarjanje trgovcev na morebitni dvojni vrh. Tisti, ki odprejo kratko pozicijo na trenutnih ravneh, naj predvidijo premik navzdol na 86 dolarjev, kjer bo cena lahko ujela ponudbo, saj je potrebna podpora horizontalne trendne črte in 200-dnevnega SMA. Izvedite obvladovanje tveganj tako, da odložite naročilo za zaustavitev izgube tik nad najvišjo vrednost tega meseca na 94, 98 USD.
Južna družba (SO)
Južna družba (SO) sodeluje pri proizvodnji, prenosu in distribuciji električne energije prek štirih oddelkov: Operacije distribucije plina, Naložbe v plinovod, Veleprodajne plinske storitve in Storitve trženja plina. Podjetje za komunalne storitve v vrednosti 65, 83 milijarde dolarjev ustvari 50 gigavatov zmogljivosti, predvsem za oskrbo strank v Gruziji, Alabami in Mississippiju. Južno podjetje s sedežem v Atlanti je v tretjem četrtletju ustvarilo dobiček v višini 1, 34 USD v primerjavi z 1, 14 USD v lanskem četrtletju. Vendar so prihodki v tem obdobju zdrsnili za 2, 7% na leto, na kar so vplivale razporeditve premoženja in šibkejša prodaja električne energije v stanovanjskih in industrijskih prostorih. Založba Southern Company trguje z 19, 46-kratnim ocenjenim dobičkom v naslednjih 12 mesecih, kar predstavlja 18-odstotno premijo na petletno zgodovinsko povprečje. Trgovanje z 61, 85 dolarja in letna dividenda 2, 48 dolarja je delnica do danes vrnila 45% (YTD), kar je 22% pred S&P 500 v istem obdobju kot 7. novembra 2019.
Na prvi pogled na lestvico podjetja pride na vrsto pregovor "trend je tvoj prijatelj". Vendar natančnejši pogled na cenovne ukrepe v zadnjih dveh mesecih pove drugačno zgodbo. Medtem ko so zaloge novembra začele vsebovati nekaj več kot 63 dolarjev, je RSI ustvaril manjši relativni vrhunec, kar je spet kazalo na utrujenost kupcev in bliskovito razhajanje. Trgovci, ki se želijo pozicionirati za morebitno pasti bikov, se lahko odločijo, da počakajo na blizu pod 60 USD, da potrdijo vzorec preliva. Ko ste v trgovini, razmišljajte o nakupu, ki bi pokril skoraj 54, 50 dolarja - območje, kjer najdete sotočje podpore iz prejšnjih cenovnih ukrepov in 200-dnevnega tržnega sporazuma. Naj bo zmanjšanje padca z zaporom nad stalnim najvišjim.
Zunanja energija (ES)
Springfield v Massachusettsu Eversource Energy (ES) zagotavlja regulirane storitve distribucije električne energije, plina in vode za približno 4 milijone odjemalcev na severovzhodu ZDA. 92-letno podjetje za gospodarske javne službe je za 2, 18 milijarde ameriških dolarjev ustvarilo 98 centov na delnico s prilagojenimi zaslužki v višini Q3. Spodnja številka podjetja je prinesla presežek v višini 4, 26%, medtem ko je njegova zgornja vrstica zamudila pričakovanja analitikov in padla za 4% od četrtletja do konca septembra 2018. Švicarska investicijska banka UBS Group je znižala zaloge Eversource Energy na "nevtralno" s "kupiti" pozno Oktober zaradi svoje ocene cen in močne absolutne in relativne cene na leto. Od 7. novembra 2019 imajo delnice podjetja terminsko razmerje med ceno in dohodkom (naprej P / E) 22, 27 v primerjavi s petletnim povprečjem, večjim od 18, 53. Zaloga Eversource Energy izdaja 2, 56% dividendni donos in je pridobila 27, 61% YTD.
Cena delnice Eversource Energy je večino letošnjega leta dosegla 50-dnevno višino SMA, vendar se je ta mesec znižala pod natančno gledanim kazalcem, da bi napovedala spremembo tržne strukture. Namesto da bi lovili razčlenitev, poglej, da se zaloge zmanjšajo na ravni 84 dolarjev, kjer cena najde odpornost od vratnega dekolteja do vrha, skupaj s čelnimi vetrovi 50-dnevnega SMA. Tisti, ki izvajajo kratko prodajo, bi morali določiti naročilo za dobiček blizu ključne podpore v višini 75 dolarjev in zaščititi trgovalni kapital, s postankom, nameščenim nekoliko nad 25 oktobrom, najvišji na 86, 55 dolarja.
StockCharts.com
