OPREDELITEV Korejske investicijske korporacije
Korea Investment Corporation (KIC) je vladna investicijska organizacija, ki upravlja državni sklad sklada za premoženje Južne Koreje. SZI je bila ustanovljena z zakonom leta 2005. SIC je od Banke Koreje prejela začetne depozite v višini 17 milijard dolarjev in od korejskega ministrstva za strategijo in finance. KIC ima v upravljanju od konca leta 2018 približno 122, 3 milijarde ameriških dolarjev sredstev, glede na lestvico Inštituta za državni premoženjski sklad.
BREAKING DOWN Korea Investment Corporation
SZI je omejena na vlaganje le v sredstva, ki sodijo v skladu s smernicami Korejskega zakona o investicijskih korporacijah. Cilji SZI so povečati suvereno bogastvo Koreje in prispevati k razvoju korejske finančne industrije. SZI vodi usmerjevalni odbor, ki ga sestavlja devet članov in predsednik.
Naložbe KIC
Sklad vlaga v delnice, fiksne prihodke, hedge sklade, zasebni kapital ter nepremičnine in infrastrukturo. Donosnost celotne naložbe SZI je v letu 2016 znašala 4, 35%, petletna letna donosnost je bila 5, 11%, letna donosnost pa od začetka 3, 34%, so sporočili iz sklada. Kar zadeva svojo naložbeno filozofijo, je KIC povedal: "KIC si prizadeva povečati donos, hkrati pa (1) zmanjšati tveganja na posameznih trgih in sredstvih z razpršitvijo portfelja ter (2) izvajati prilagodljivost za izkoriščanje naložbenih priložnosti.
Naše naložbe so se začele s tradicionalnimi razredi premoženja, vključno z delnicami in obveznicami. Razširili smo obseg naložb, tako da vključujejo inflacijske obveznice in surovine, pa tudi zasebni kapital, nepremičnine, hedge sklade in posamezne naložbe. V okviru diverzifikacije našega portfelja smo od leta 2010 povečali tudi izpostavljenost do novih trgov.
Odločitve v zvezi s strateško dodelitvijo sredstev obravnava usmerjevalni odbor. Pogodbe o upravljanju naložb, podpisane med SZI in sponzorji, določajo razpoložljive razrede sredstev in referenčne cilje ter služijo kot osnova za obvladovanje tveganja in oceno uspešnosti. KIC zasleduje referenčno donosnost (beta) z diverzifikacijo naložb v območju valut in držav, kot je navedeno v smernicah za upravljanje naložb. Prav tako si prizadevamo ustvariti presežek donosa nad referenčnimi vrednostmi (alfa) z aktivnim upravljanjem v okviru ustrezne stopnje tveganja.
Kar zadeva tradicionalna sredstva, obvladamo tveganje z uporabo predhodne napake pri sledenju iz aktivnega vlaganja v primerjavi z referenčno vrednostjo. Če ponderiranje razreda sredstev odstopa od nastavljenega obsega glede na referenčno vrednost, se prilagoditve izvedejo tako, da izpostavljenost pade v nastavljeni obseg. Portfelj se ponovno uravnoteži v vnaprej določenih obdobjih, da se ohrani utež politike za vsak razred sredstev."
