Številna razmerja pomagajo analitikom izmeriti, kako učinkovito podjetje plačuje svoje račune, zbira gotovino od strank in pretvarja zaloge v prodajo., bomo obravnavali terjatve do kupcev in promet z zalogami - dva pomembna razmerja v trenutni kategoriji sredstev. Razpravljali bomo tudi o ključnih panogah, ki imajo koristi od natančnega razumevanja teh razmerij.
Prihodki od prodaje
Terjatve do kupcev ali promet A / R se izračuna tako, da se prodaja podjetja deli z njegovimi terjatvami. To je merilo, kako učinkovito podjetje lahko pobere kredit, ki ga daje strankam. Podjetje, ki zelo dobro zbira svoje posojilo, bo imelo nižji količinski prihodek od terjatev. Pomembno je tudi primerjati razmerje podjetja z razmerjem njegovih kolegov v panogi. ( v Pomen analize terjatev do kupcev.)
Prihodek od zalog
Promet z zalogami je merilo, kako učinkovito podjetje svoj zalog pretvori v prodajo. Izračuna se tako, da se odvzamejo stroški prodanega blaga in delijo po zalogah. Ponovno je nižje število bolje in nakazuje, da je podjetje dokaj učinkovito pri prodaji svojih zalog.
Ključne panoge poslovnih terjatev in prometa z zalogami
Osnovno dejstvo je, da bo imela vsaka panoga, ki kreditno ali fizično zaloge koristi, z analizo svojih količnikov terjatev in prihodkov od prodaje. Morda bi bilo lažje pokriti podjetja, ki poslujejo z nižjimi ali zanemarljivimi stopnjami terjatev in zalog. Zelo malo je panog, ki poslujejo samo z gotovino - večina podjetij se mora ukvarjati tudi s kreditnimi sredstvi. Vendar pa nekatere industrije lahko močno dajejo denar. Manjše restavracije ali trgovci na drobno lahko delujejo pod temi pogoji. Veliki trgovci na drobno, ki prodajajo potrošni material, kot so Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) ali CVS Health Corp (CVS), imajo nižje stopnje terjatev, ker veliko strank plačuje z gotovino ali s kreditno kartico (podjetja s kreditnimi karticami) verjetno te prodajalce hitro povrnejo).
Promet s terjatvami do kupcev postane še posebej pomemben v panogah, kjer se dolgoročno kreditirajo. Promet s terjatvami do kupcev postane težava pri izterjavi zapadlih posojil težko ali začne trajati dlje, kot je bilo pričakovano. Ena panoga, v kateri je promet s terjatvami izredno pomemben, je finančna služba. Na primer, CIT Group Inc. (CIT) pomaga pri najemu kreditov podjetjem in upravlja enoto, specializirano za faktoring - drugim podjetjem pomaga pri zbiranju neporavnanih terjatev. Podjetje lahko bodisi proda svoje terjatve do skupine CIT Skupina (Skupina CIT lahko nato obdrži vse dolgove, ki jih uspe izterjati), samo plača CIT skupini pristojbino za pomoč pri zbiranju ali neko kombinacijo obeh. Stranka ima koristi s sprostitvijo kapitala (na primer, če CIT plača gotovini vnaprej gotovino v zameno za terjatve). Prodaja terjatev na računih (ki so navsezadnje kratkoročno sredstvo) se lahko šteje za način za kratkotrajno financiranje. V nekaterih primerih lahko pomaga, da se podjetje, ki se bori, ne bo uspešno.
Na sprednji strani prometa z zalogami podjetje, ki nima fizičnega inventarja, očitno ne bo imelo koristi od njegove analize. Primer podjetja, ki nima malo zalog, je internetno potovalno podjetje Priceline Group Inc. (PCLN). Podjetje Priceline prodaja letalske, hotelske in z njimi povezane potovalne storitve, ne da bi pri tem imelo fizični inventar. Namesto tega preprosto zbira provizijo za dajanje teh zalog v svojo zbirko spletnih strani.
Upravljanje dobavne verige
Upravljanje dobavne verige je sestavljeno iz analize in izboljšanja pretoka zalog v celotnem sistemu obratnega kapitala podjetja. To dobavno verigo je mogoče analizirati z ogledom zalog v različnih oblikah, vključno s surovinami, nedokončano proizvodnjo in zalogami, ki so pripravljene za prodajo. Razumevanje zalog in kako hitro se spremeni v prodajo je še posebej pomembno v predelovalni industriji. V eni izmed raziskav so se podjetja, ki sestavljajo obrambne in vesoljske komponente, uvrstila na najvišje mesto glede na najvišji količinski promet. General Dynamics Corp (GD) ima sloves enega najbolj vodenih podjetij v industriji in že več kot desetletje poroča o količinskem prometu zalog v enoštevilčnih številkah. Podjetja za avtomobilske sestavne dele, avtomobile in gradbene proizvode so se prav tako uvrstila v prvo deseterico. Podjetja za stroje in kovine so se visoko uvrstila tudi po prometu z zalogami.
Vse skupaj
Ukrep, ki združuje prihodek od terjatev in promet z zalogami, je cikel pretvorbe denarja. Prav tako se zmeša med plačljivimi ali obračuni A / P (kjer je večje število - boljše je plačilo dobavitelja za ohranjanje gotovine). Če vzamemo 365 in razdelimo vsako od teh razmerij prometa, jih pretvorimo v ukrep, ki ga je mogoče analizirati po dnevu v okviru cikla pretvorbe denarja. V bistvu meri, kako učinkovito podjetje zbira denar od svojih kupcev in plačuje svojim dobaviteljem za inventar, ki ga potrebuje za ustvarjanje prodaje. Lahko opazite krožnost postopka, ki lepo povzema nekatere ključne sestavine upravljanja neto obratnega kapitala.
Spodnja črta
Promet s terjatvami do kupcev in promet z zalogami sta dva pogosto uporabljena ukrepa za analizo, kako učinkovito podjetje upravlja s svojimi obratnimi sredstvi. Analiza tekočih obveznosti, na primer plačljivega prometa, bo pomagala zajeti boljšo sliko obratnega kapitala. Na splošno bo vsako podjetje, ki ima terjatve in zaloge, koristilo od analize prometa.
