Kaj je Kimchi Premium
Premija kimchi je vrzel v cenah kripto valut v južnokorejskih borzah v primerjavi s tujimi borzami. Premija kimchi se v glavnem kaže v ceni kripto valute bitcoin. Ime "kimchi premium" je sklicevanje na jed s fermentiranim zeljem, ki je jedilnica korejske kuhinje.
Razumevanje Kimchi Premium
Trgovci z valutami pri iskanju arbitražnih priložnosti iščejo neusklajenost tečajev. Ko trgovec sodeluje pri valutni arbitraži, odda trgovanje na podlagi razlik v kotacijah za določen valutni par, ki ga ponujajo različni posredniki, namesto da da trgovanje na podlagi gibanja deviznega tečaja valutnega para. Ta vrsta trgovanja je brez tveganja, saj bo trgovec hkrati kupoval in prodajal dve ali več valut, pri tem pa se prepričal, da ni odprte izpostavljenosti do valut.
Priložnosti za arbitražo so pogosto kratkotrajne, saj vlagatelji (ali njihovi trgovalni algoritmi) ugotovijo neusklajenost cen, kolikor hitro ugotovijo, ne morejo biti več donosne.
Južna Koreja ima enega večjih trgov s kripto valutami in predstavlja približno 10% trgovanja z bitcoini. Ekonomisti verjamejo, da lahko zanimanje za kripto valute v državi vodi pomanjkanje drugih možnosti za donosnost naložb. Tudi dejavniki države za tehnologijo in tudi igre na srečo so lahko dejavniki.
Ključni odvzemi
- Premija Kimchi je vrzel v cenah kripto valut v južnokorejskih borzah v primerjavi z tujimi borzami. Špekulirajo, da je razlog za to razliko v ceni pomanjkanje možnosti za naložbe z visokim donosom za vlagatelje v Južni Koreji, ki jih država zanima za tehnologijo in priljubljenost iger na srečo. Investitorji v Južni Koreji lahko od razlike v cenah kripto valute v svoji državi v primerjavi z mednarodnimi trgi izkoristijo le z nakupom bitcoina v tujini in preprodajo v Južni Koreji. Vendar pa nadzor nad kapitalom, finančna ureditev in zakoni o pranju denarja otežujejo ta postopek.
Južnokorejski trgovci plačajo višjo ceno za bitcoine kot trgovci v drugih državah. Ta razlika v ceni je bila izrazito opazna decembra 2017, ko je bila cena bitcoina v Južni Koreji več kot 40% višja od cen v Združenih državah Amerike.
Da bi izkoristili arbitražo, bi morali južnokorejski trgovci najprej zamenjati korejsko valuto za drugo valuto, kot je ameriški dolar, za nakup bitcoina na tuji menjavi kripto valut. Proces za tuje vlagatelje je veliko lažji; preprosto morajo kupiti bitcoine v tujini in jih prodati na južnokorejski borzi. Črpanje dobička za Južne Koreje bi lahko odpravilo to vrzel in priložnost za arbitražo, vendar nadzor kapitala, finančni predpisi in zakoni o pranju denarja v Južni Koreji otežujejo postopek.
Količina denarja, ki se lahko vsako leto preseli iz države, je omejena, prenos pa morajo odobriti regulatorji, zato so Južnokorejci in južnokorejske družbe omejene. Če bi se južnokorejski trgovec odločil, da bo zamenjal svojo valuto za tujo valuto, da bi kupil bitcoin na tuji valuti, bi to regulacijo verjetno blokiral regulator zaradi suma, da gre res za pranje denarja.
Tudi če regulatorji odobrijo prenos, postopek lahko traja toliko časa, da arbitražna priložnost ni več na voljo. Nadzor kapitala tudi omejuje priliv kripto valut tujih vlagateljev. Tako je nastal scenarij, po katerem lahko Južni Korejci v svoji državi uporabljajo le digitalne valute.
Po podatkih spletnega mesta Cryptocurrency CryptoCompare z več kot 10% ethereuma in 5% bitcoinov trguje proti Južnokorejskim zmagam. Vpliv južnokorejske ureditve na trgovanje s kriptovalutami, pa tudi grožnje s prepovedjo kripto valute na Kitajskem so morda vodilni vzrok za množično prodajo bitcoinov januarja 2018.
Čeprav je južnokorejski vladi grozila popolna prepoved, so razmišljali tudi o alternativah popolne prepovedi, na primer vlagateljem, da plačujejo davek na kapitalski dobiček. Od vlagateljev lahko zahtevajo tudi, da v svoje ime registrirajo investicijske račune za boj proti pranju denarja.
Primer Kimchi Premium
15. decembra 2017 je na vrhuncu borze kriptovalut, ki temelji na San Franciscu, cena kripto valute dosegla najvišji znesek 18.479 dolarjev. Istega dne je cena bitcoina na Bithumb-u, izmenjavi v Južni Koreji, dosegla visokih 21 000 dolarjev. Trgovci so lahko s pravilnim časovnim razporedom dobička znašali kar 14% razlike v cenah bitcoinov. Da bi to naredili, bi morali kupiti bitcoin prek Coinbase-a in ga prodati prek Bithumb-a. Njihov dobiček bi bil še višji teden prej, ko je cena bitcoina na Coinbaseu znašala 16, 134.83 dolarjev in je na Bithumbu trgovala za 23.880 dolarjev.
