Kazalo
- Kaj so možnosti?
- Ali je trgovanje z opcijami tvegano?
- Uporaba možnosti za izravnavo tveganja
- Spodnja črta
V svetu vlaganja je veliko vrednostnih papirjev, v katere lahko vložite svoj denar: delnice, obveznice, blago, vzajemne sklade, terminske pogodbe, opcije in drugo. Večina vlagateljev se drži vzajemnih skladov. Seveda obstaja pristojbina, vendar vse skrbi za upravljanje odvzamejo. Številni bodo vlagali v delnice in obveznice, da bi poskušali doseči večje dobičke. In nekateri bodo vlagali v možnosti. Trgovanje z opcijami je lahko odličen način za povečanje neto vrednosti, če to storite pravilno.
Ključni odvzemi
- Opcijska pogodba je dogovor med dvema stranema, ki v prihodnosti v določenem času podeljuje pravice za nakup ali prodajo sredstva za določeno ceno. Predvideni razlog, da podjetja ali investitorji uporabljajo opcijske pogodbe, je varovanje pred tveganjem za zmanjšanje ali zmanjšanje tveganja izpostavljenosti in se omejijo na nihanja cen. Trgovci z opcijami lahko uporabijo tudi možnosti za špekulacijo o ceni ali prodajo zavarovanja varovalcem, če so uporabljeni na tak način, so lahko tvegani.
Kaj so možnosti?
Možnosti so pogodbe, ki vam dajo pravico do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja, ne pa tudi obveznosti. V bistvu kupite možnost nakupa (ali prodaje) varščine.
Denimo, na primer, da želite kupiti 100.000 delnic delnic XYZ za 5 dolarjev na delnico. Ampak bodisi nimate denarja, da bi toliko kupili, ali pa ste nervozni, da bi cena lahko padla. Torej kupite možnost nakupa po 5 dolarjev na delnico za 5000 dolarjev. Zdaj lahko zakonito kupite delnice XYZ za 5 dolarjev na delnico, ne glede na ceno delnice; pogodba traja približno mesec dni.
Recimo, da nekaj dni kasneje podjetje XYZ izpusti boljši od pričakovanega zaslužka in pravi, da so izumili stroj, ki bo rešil lakoto v svetu. Čez noč se zaloga giblje od 5 do 50 dolarjev na delnico. Izkoristite svojo možnost in porabite 500.000 USD za nakup zalog v vrednosti 5.000.000 USD. Obrnete in prodate za 4 495 000 USD dobička (5 milijonov do 500 000 do 5000 USD).
Predpostavimo, da se zgodi ravno obratno. Podjetje XYZ razglasi stečaj in zapade. Zaloga pade s 5 USD na delnico na 0 USD. Lahko pustite, da se vaša možnost izteče brez pomena in porabite le 5000 USD.
To je enostaven del. Zmeden del je, da obstaja več možnosti kot le možnost nakupa. Pri trgovanju z možnostmi lahko zavzamete štiri položaje. Ti lahko:
- Tak primer je bil zgoraj, kupite možnost nakupa po točno določeni ceni.
Prodaja klica - To je takrat, ko že imate zalogo in prodate možnost nakupa nekomu drugemu.
- To je, če imate delniške zaloge ali jih nimate, in kupite možnost prodaje po točno določeni ceni.
Prodaja gume - To je, ko imate zalogo in prodate možnost, da jo prodate nekomu drugemu.
Zmeden? V redu je, veliko je tega. Če kupite klic ali kupite nakup, je vaša največja izguba premija, ki ste jo plačali, in niste dolžni kupovati ali prodati. Če boste prodali klic ali prodali komplet, potem je vaš največji dobiček premija in prodati morate, če kupec uveljavi svojo možnost.
Možnosti Pogodba
Ali je trgovanje z opcijami tvegano?
Zdaj ko vemo, kaj je trgovanje z opcijami, si oglejmo tveganje, ki je za njo. Težava pa je, da niso vse možnosti enake. Če ste pisatelj (prodajalec), imate drugače tveganje, kot če ste imetnik (kupec).
Imetniki klicev - Če kupite klic, kupujete pravico do nakupa zaloge po točno določeni ceni. Potencial navzgor je neomejen, negativni potencial pa je premija, ki ste jo porabili. Želite, da se cena močno podraži, da jo lahko kupite po nižji ceni.
Imetniki dajatev - Če kupite nakup, kupujete pravico do prodaje zalog po točno določeni ceni. Potencialni potencial je razlika med cenami delnic (predpostavimo, da kupite pravico do prodaje po 5 dolarjev na delnico in pade na 3 USD na delnico). Potencial za zmanjšanje je premija, ki ste jo porabili. Želite, da se cena močno zniža, tako da jo lahko prodate po višji ceni.
Pisci klicev - Če prodajate klic, prodajate pravico do nakupa nekomu drugemu. Navzlic potencial je premija za možnost; potencial padanja je neomejen. Želite, da cena ostane približno enaka (ali celo nekoliko pade), tako da kdor kupi vaš klic, ne izkoristi možnosti in vas prisili v prodajo.
Put Writers - Če prodajate prodajni izdelek, prodajate pravico prodati nekomu drugemu. Zmogljivost navzgor je premija za opcijo, potencial padca pa je znesek, ki je vreden zaloge. Želite, da cena ostane nad prodajno ceno, da vas kupec ne prisili v prodajo po višji ceni, kot je vredna zaloga.
Če želite dodatno poenostaviti, je možnost, da porabite za možnost, če kupite opcijo. Če prodate klic, obstaja neomejen potencial za zmanjšanje; če prodajate izdelek, je potencial za zmanjšanje potenciala omejen na vrednost zaloge.
Uporaba možnosti za izravnavo tveganja
Opcijske pogodbe so bile prvotno zamišljene kot način za zmanjšanje tveganja z varovanjem pred tveganjem. Oglejmo si nekaj opcijskih strategij, ki uporabljajo možnosti za zaščito pred tveganjem. (Za hiter temeljni premaz glejte Zmanjšanje tveganja z možnostmi .)
Zajeti klici : Čeprav je pokrit klic razmeroma enostavna strategija, ga ne zavrnite kot neuporabnega. Uporablja se lahko za zaščito pred razmeroma majhnimi cenovnimi gibanji cen, tako da prodajalcu zagotovi izkupiček. Tveganje izvira iz dejstva, da v zameno za ta izkupiček, v določenih okoliščinah, kupcu odpoveste vsaj del svojih nagrad.
Zaščitni del : zaščitna zaščita je strategija upravljanja tveganj z uporabo opcijskih pogodb, ki jih vlagatelji vlagajo pred izgubo lastništva delnic ali premoženja. Strategija varovanja pred tveganji vključuje, da vlagatelj za plačilo kupi nakupno opcijo, imenovano premija.
Zniževanja sama po sebi so medvedja strategija, kjer trgovec verjame, da se bo cena premoženja v prihodnosti znižala. Vendar se običajno uporablja zaščitna zaščita, kadar je vlagatelj še vedno bikovski na delnici, vendar želi varovati pred morebitnimi izgubami in negotovostjo.
Na zaloge, valute, blago in indekse se lahko dajo zaščitni kompleti in dajo nekaj zaščite vstran. Zaščitna polica deluje kot zavarovalna polica, saj zagotavlja zaščito pred padcem v primeru, da cena sredstva pade.
Za nadomestitev določenih tveganj, kot je tveganje gibanja cen, se lahko uporabijo bolj zapleteni razmiki. Za to je potreben nekoliko večji izračun kot prej obravnavane strategije.
Spodnja črta
Je torej trgovanje z opcijami tvegano? Če raziskavo opravite pred nakupom, ni tvegatejše kot trgovanje s posameznimi izdajami delnic in obveznic. Pravzaprav je lahko, če to storimo pravilno, celo bolj donosen kot trgovanje s posameznimi zadevami.
Vse pa se spušča na to, ali ste raziskavo ali ne. Če raziskave kažejo, da se bo zaloga kmalu povečala v ceni (upajmo, da možnost izteče), potem lahko kupite klic. Če raziskave kažejo, da se zaloga zniža v ceni, lahko kupite komplet. Če raziskave kažejo na možnost, da ostanejo približno enake, lahko prodate klic ali ponudbo.
Imate veliko možnosti z možnostmi!
