Kaj je mednarodni klirinški sistem?
Mednarodni klirinški sistem je sistem trgovanja, ki se uporablja, kadar se na mednarodni ravni ali na ravni države zgodijo terminske pogodbe ali druge primerne transakcije. Zasnovan je za spodbujanje svetovne trgovine in tržne učinkovitosti. Večino mednarodnih klirinških transakcij upravlja mednarodna klirinška hiša.
Ključni odvzemi
- Mednarodni klirinški sistem se uporablja za obračunavanje poslov, kadar so vpletene stranke v različnih državah. Kliring je potreben za olajšanje učinkovite trgovine, če stranke vedo, da bo posel poravnan na pravilen način. Najpomembnejša je London Clearing House Ltd. igralec v smislu mednarodnega kliringa.
Razumevanje mednarodnega klirinškega sistema
Proces kliringa trgovine vključuje vsa dejanja in dogodke, ki se odvijajo med zavezo o sklenitvi posla in poravnavo. Obljubo o plačilu denarja in oddaji pogodbe v bistvu pretvori v dejanski prenos vsakega z enega računa na drugega.
Kliring je potreben za ujemanje vseh naročil za nakup in prodajo na trgu. Potrjuje točno določeno vrsto in količino instrumenta, s katerim se trguje, transakcijsko ceno, datum in identiteto kupca in prodajalca. Ustvarja učinkovitejše trge, ko stranke posegajo v klirinško korporacijo in ne med seboj.
Na primer, če bi podjetje želelo od tujih strank kupiti terminsko pogodbo za pšenico, bi se morale obrniti na klirinško hišo, ki bo uporabila mednarodni klirinški sistem, da bi se uskladila s trgovino z drugo stranko. Druga stranka, ki bo v terminski pogodbi prevzela nasproten položaj (prodaja pšenične pogodbe), se bo obrnila tudi na klirinško hišo v svoji državi, ki bo uporabljala tudi mednarodni klirinški sistem.
Posamezne države imajo svoje mehanizme in zahteve za obračun. Zato je v globalnem svetu s strankami, ki trgujejo s terminskimi pogodbami zunaj svojih domačih trgov, nujno potreben sistem za mednarodno usklajevanje. Eno od podjetij, ki opravlja to vlogo, je London Clearing House Ltd. (LCH).
Zgodovina mednarodnega klirinškega sistema
Funkcijo mednarodnega kliringa je sprva opravljala Mednarodna klirinška hiša blaga (ICCH). ICCH je bila neodvisna klirinška hiša, ki je opravljala storitve kliringa ali centralne nasprotne stranke na več trgih.
ICCH je leta 1992 spremenil ime v London Clearing House Ltd. (LCH). Podjetje je še naprej poslovalo, kot je imelo prej, pri čemer je prevzelo tveganje nasprotne stranke, ko dve stranki trgujeta, kar je zagotovilo poravnavo trgovine. Za zmanjšanje tveganja članom nalaga minimalne zahteve in zbira začetno in variacijsko maržo ali zavarovanje za izvedene posle.
Člani LCH vključujejo večino večjih investicijskih bank, posrednikov in mednarodnih blagovnih hiš. Nadzor izvaja nacionalni regulator vrednostnih papirjev ali centralna banka v vsaki jurisdikciji, v kateri deluje LCH.
LCH upravlja model odprtega dostopa z izbiro kraj izvedbe. LCH Ltd. je klirinška hiša skupine, registrirana v Veliki Britaniji. Ima klirinške storitve za tečaje, devize, dogovore o ponovnem odkupu ali repozitu in fiksni dohodek, blago, gotovinske delnice, izvedene finančne instrumente in druge finančne produkte.
Leta 2003 se je LCH združil s pariško klirinško hišo Clearnet, klirinško hišo za pariške trge.
Primer mednarodne trgovine klirinških hiš
Predpostavimo, da ameriški vlagatelj odkupi pogodbo iz Tokia. Predpostavimo torej, da je kupec rezident ZDA, prodajalec pa iz Japonske.
Mednarodna klirinška hiša bo prejela podrobnosti o trgovini, vključno z vrsto in količino instrumenta, s katerim se trguje, ceno, datum trgovanja in identiteto kupca in prodajalca. Te informacije prihajajo od lokalnih institucij ali domačih klirinških hiš.
Mednarodna klirinška hiša ima odnose z domačimi institucijami, klirinškimi hišami (imenovanimi klirinški člani) in bankami, ki mednarodni klirinški hiši omogočajo jamčenje transakcij, ker klirinški člani ravnajo s podrobnostmi o trgovanju, bančni član pa bo obdelal nakazila sredstev.
Podrobnosti o trgovini, ki jih upravlja domači član, vključujejo zgoraj navedene, prav tako ohranjanje minimalnih kapitalskih zahtev in nadzor nad tem, kdo lahko trguje. Mednarodna klirinška hiša bo glede na izdelek, s katerim se trguje, prejela tudi začetno maržo in variacijsko maržo, ko bo potrjeno, da je trgovina meddržavna.
Zato je mednarodno kliring skupinsko prizadevanje domačih strank, pa tudi mednarodnih klirinških članov in bank. Vse te stranke omogočajo nemoteno poravnavo transakcij in dostavo izdelkov ter prejem ali plačilo sredstev.
