Kaj je vrednost varščine, indeksirane z inflacijo?
Vrednostni papir z indeksom inflacije je vrednostni papir, ki zagotavlja donos, višji od stopnje inflacije, če se drži do zapadlosti. Vrednostni papirji z indeksom inflacije povečujejo apreciacijo kapitala ali kuponsko plačilo na stopnje inflacije. Vlagatelji, ki iščejo varne donose z malo ali nič tveganja, imajo pogosto vrednostne papirje, indeksirane z inflacijo. Varnostno indeksirana vrednostna vrednost je znana tudi kot varščina, ki je vezana na inflacijo, ali dejanska varščina.
Ključni odvzemi
- Vrednostni papirji, indeksirani z inflacijo, zagotavljajo donos, ki je večji od inflacije, pogosto indeksiran na indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) ali podoben indeks inflacije. Varnostno indeksirana varnost pomaga zaščititi donosnosti vlagateljev pred erozijo inflacije, saj zagotavlja resničen donos. Glede na varnost teh vrednostnih papirjev kuponi na vrednostnih papirjih, indeksiranih z inflacijo, običajno ponujajo nižje kupone kot drugi zapisi z višjim tveganjem.
Kako deluje zaščita, indeksirana na inflacijo
Vrednostni papir, indeksan z inflacijo, ima vsak dan indeksirano na indeksu cen življenjskih potrebščin (CPI) ali kakšnem drugem nacionalno priznanem indeksu inflacije. Indeks cen življenjskih potrebščin je sredstvo za inflacijo, ki meri spremembe cen v košarici blaga in storitev v ZDA in ga mesečno objavlja Urad za statistiko dela (BLS).
S povezovanjem vrednostnega papirja z inflacijo se glavnica in dohodek od obresti, ki jih prejmejo vlagatelji, zaščitijo pred erozijo inflacije. Na primer, razmislite o obveznici, ki plača 3%, kadar je inflacija 2%. Ta obveznica bo prinesla realno le 1%, kar je neugodno za vsakega vlagatelja, ki živi s fiksnim dohodkom ali pokojnino.
Trg vrednostnih papirjev, indeksiranih z inflacijo, je navadno nelikviden, saj trg večinoma sestavljajo investitorji, ki kupujejo in kupujejo.
Prednosti varščine, indeksirane z inflacijo
Varnost, indeksirana z inflacijo, zagotavlja resničen donos. Ti resnični donosni vrednostni papirji navadno prihajajo v obliki obveznic ali vrednostnih papirjev, lahko pa tudi v drugih oblikah. Ker te vrste vrednostnih papirjev nudijo vlagateljem zelo visoko raven varnosti, so kuponi, priloženi takim vrednostnim papirjem, običajno nižji od vrednostnih papirjev z večjo stopnjo tveganja. Vedno obstajajo kompromisi za naložbe v razmerje med tveganjem in nagrado. Periodični kupon na vrednostne papirje, indeksirane z inflacijo, je enak produktu dnevnega indeksa inflacije in nominalne kuponske stopnje. Povečanje inflacijskih pričakovanj, realnih stopenj ali obojega povzroči dvig kuponskih plačil.
Vrednostni papirji z indeksom inflacije zagotavljajo naložbeni mehanizem z nizkim tveganjem, pri katerem zagotovljeno, da donosnost ne bo padla pod stopnjo inflacije. Razen obveznic TIPS, trg teh vrednostnih papirjev sestavljajo večinoma kupci vlagateljev. Posledično je trg vrednostnih papirjev, indeksiranih z inflacijo, dokaj nelikviden.
Primer varščine, indeksirane z inflacijo
Zvezna vlada ponuja več vrst naložb, indeksiranih z inflacijo, od tega dve ameriški hranilni obveznici serije I in vrednostni papirji, zaščiteni z inflacijo. Na primer, TIPS s 1.000 USD izda 2, 5-odstotno kuponsko stopnjo, ki jo je treba plačati polletno. Stopnja inflacije znaša 3% polnoletno, obveznica pa zapade v 5 letih.
Kuponska stopnja na obdobje znaša 1, 25% (2, 5% / 2). Prvo polletno plačilo bo izvedeno na glavno vrednost, prilagojeno za inflacijo, ki znaša 1.015 USD (1.000 $ x (1 + 3% / 2). Plačane obresti so torej v prvih šestih mesecih 12, 69 USD (1, 25% x 1, 015 USD)) Upoštevajte, da bi vlagatelj brez obračunavanja inflacije prejel 12, 50 USD (1, 25% x 1000 USD).
V času zapadlosti - 5. leto ali 10. obdobje - bo vrednost glavnice, prilagojene za inflacijo, znašala 1.160, 54 USD (1.000 $ x (1 + 3% / 2) ^ 10). Končno plačilo kupona, ki ga je treba izvesti v obdobju 10, bo 14, 51 USD (1, 160, 54 $ x 1, 25%).
Torej, medtem ko obrestna mera ostane fiksna na 2, 5% na leto, se bo vrednost dolarja vsakega plačila obresti zvišala, saj se bo kupon izplačal na glavnico, prilagojeno inflaciji. Vendar se v primeru hranilnice obveznice serije I obrestna mera obveznice spremeni, ker se prilagodi glede na dnevno inflacijo. Če se inflacija poveča, se obrestna mera za varčevalno obveznico prilagodi navzgor. V obdobjih deflacije obveznice obvezno ne bodo nikoli padle pod 0%.
