Indeksni sklad proti ETF: pregled
Osnove naložbenega učenja vključujejo razumevanje razlike med indeksnim skladom (pogosto vloženim v vzajemni sklad) in borznim skladom ali ETF. Prvič, ETF velja za bolj prožne in bolj priročne od večine vzajemnih skladov. Z ETF se lahko trguje lažje kot z indeksnimi skladi in s tradicionalnimi vzajemnimi skladi, podobno kot s preprostimi delnicami se trguje na borzi. Poleg tega lahko vlagatelji kupujejo tudi ETF v manjših velikostih in z manj ovirami kot vzajemni skladi. Nakup z ETF lahko na primer prepreči posebne račune in dokumentacijo, ki so potrebni za medsebojno vzajemno poslovanje.
Indeksni skladi
Indeksni skladi so skladi, ki predstavljajo teoretični segment trga. Med številnimi možnostmi so to lahko velika podjetja, mala podjetja ali podjetja, ločena po panogah. Gre za pasivno obliko naložbe, ki določa pravila, po katerih so zaloge vključene, nato sledi zalogam, ne da bi jih poskušal premagati. Indeksnih sredstev ni mogoče naložiti.
Ljudje, ki jih zanima vlaganje v indeksni sklad, lahko to navadno storijo prek vzajemnega sklada, namenjenega posnemanju indeksa.
Borzni skladi
ETF-ji so košarice sredstev, s katerimi se trguje kot vrednostni papirji. Kupiti in prodati jih je mogoče na odprti borzi, tako kot navadne zaloge, v nasprotju z vzajemnimi skladi, ki so cenovno na koncu dneva.
Druge razlike med vzajemnimi skladi in ETF se nanašajo na stroške, povezane z vsakim. Za vzajemne sklade običajno ni transakcijskih stroškov delničarjev. Stroški, kot so obdavčitev in provizije za upravljanje, pa so za ETF nižji. Večina pasivnih vlagateljev na drobno izbere indeksne vzajemne sklade nad ETF-ji na podlagi primerjave stroškov med njimi. Na drugi strani imajo pasivni institucionalni vlagatelji raje ETF.
V primerjavi z naložbenim vrednotenjem naložbe v indeksne sklade finančni strokovnjaki ocenjujejo kot precej pasivno naložbeno strategijo. Obe vrsti naložb veljata za konzervativne dolgoročne strategije. Naložba v vrednostno vrednost pogosto privlači vlagatelje, ki so vztrajni in želijo počakati na sklenitev pogajanja. Pridobitev zalog po nizkih cenah poveča verjetnost dolgoročnega dobička. Vlagatelji vrednosti dvomijo v tržni indeks in se običajno upajo na priljubljene delnice v upanju, da bodo premagali trg.
Ključni odvzemi
- Vzajemni skladi so združeni naložbeni nosilci, ki jih upravlja strokovnjak za upravljanje denarja. ETF-ji so košare z vrednostnimi papirji, s katerimi se trguje na borzi, kot so zaloge. ETF-jev je mogoče kupiti ali prodati kadar koli, medtem ko se vzajemni skladi nahajajo šele na koncu dneva.
Svetovalni vpogled
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Washington, DC
Zmeda je naravna, saj sta obe pasivno upravljani naložbeni nosilci, zasnovani tako, da posnemajo uspešnost drugih sredstev.
Indeksni sklad je vrsta vzajemnega sklada, ki sledi določenemu tržnemu indeksu: S&P 500, Russell 2000 ali MSCI EAFE (od tod tudi ime). Ker ni izvirne strategije, ni potrebno veliko aktivnega upravljanja, zato imajo indeksni skladi nižjo strukturo stroškov kot tipični vzajemni skladi.
Čeprav imajo tudi košarico sredstev, so ETF-ji bolj naklonjeni lastniškemu kapitalu kot vzajemnim skladom. Na borzah trga, kot so posamezne zaloge, so zelo likvidne: kupiti jih je mogoče kot delniške delnice skozi celoten trgovalni dan, pri čemer cene stalno nihajo. ETF lahko sledijo ne le indeksu, ampak panogi, blagu ali celo drugemu skladu.
