Kaj je dohodkovna naložbena družba?
Družba za naložbene dohodke je podjetje za upravljanje premoženja, osredotočeno na ustvarjanje dohodka za svoje stranke, pogosto prek portfelja, ki poudarja vrednostne papirje, ki ustvarjajo dohodek.
Ključni odvzemi
- Dohodkovno naložbeno podjetje je podjetje za upravljanje premoženja, osredotočeno na ustvarjanje dohodka za svoje stranke, pogosto s pomočjo portfelja, ki poudarja vrednostne papirje, ki ustvarjajo dohodek. Naložbe z zgodovino nenehno naraščajočih koeficientov dividend so še posebej privlačne za dohodkovne naložbene družbe. Donosnost dividend in donosnost rast DPS na EPS sta dve ključni merili, ki ju dohodkovno naložbeno podjetje uporablja za vrednotenje posebne vrednostne papirje, preden jo doda v portfelj.
Razumevanje dohodkovne naložbene družbe
V bistvu je dohodkovna naložbena družba družba za upravljanje, katere cilj je ustvariti bogastvo za svoje stranke. Njihovi portfelji so običajno strukturirani tako, da predstavljajo obveznice, prednostne delnice, strukturo kapitala s fiksno obrestno mero in dividende. Cilj je ustvariti stalen pretok dohodka za vlagatelje, ne pa povečati dobičke do vrednosti portfelja, čeprav je zaželeno tudi povečanje kapitala. Zaloge z naložbami v dohodke so še posebej privlačne zaloge z zgodovino nenehno naraščajočih količnikov dividend.
Dohodek iz vrednostnih papirjev sam po sebi zmanjšuje tveganje za vlagatelje, saj dohodek zmanjšuje izgube na vrednost deležev. Poleg tega so podjetja, ki izplačujejo dividende, ponavadi stabilna, saj so odpravila trge. Ta podjetja imajo manj prostora za rast, vendar je manj verjetno, da bodo utrpela velike izgube. Čeprav je dohodkovno investicijska družba nasprotna, je mogoče naložbene dividende in kupone obveznic namesto razdeliti med vlagatelje v sklade.
Kako dohodkovne naložbene družbe izbirajo vrednostne papirje
Vlagatelji, ki jih zanima vlaganje dohodka, bi se morali seznaniti z meritvami, ki jih investicijske družbe obravnavajo pri vrednotenju dohodka. Najbolj očiten način merjenja izplačil dividend v dejanskih dolarjih ni najboljši način za presojo vrednosti delnice do dohodkovnega portfelja. Boljša meritev je dividendni donos, pričakovana letna dividenda na delnico, deljena s trenutno ceno na delnico. Višji donosi so teoretično boljše naložbe, vendar v mejah. Na splošno visoki donosi dividend lahko govorijo o visoki stopnji tveganja.
Drug dober ukrep je primerjava rasti dividend na delnico (DPS) z rastjo dobička na delnico (EPS). Zaloga lahko iz leta v leto kaže povečanje dividend na delnico, vendar če dobiček na delnico ne raste z isto stopnjo ali se ne približa, bo konec koncev nemogoče, da bi izplačila dividend še naprej naraščale.
Tudi če predpostavimo, da so ti ukrepi obetavni, lahko dohodkovne naložbene družbe izberejo delnice, ki izplačujejo manj dividend, če so podjetja, ki jih izdajajo, bistveno bolj stabilna. Se pravi, da dividende niso nujno najpomembnejši dejavnik pri izbiri zalog, tudi za dohodkovni portfelj.
Vlaganje dohodkov in davki
Na večini območij na planetu se dohodek od dividend obdavči po stopnjah davka od dohodka, ne pa po nižjih stopnjah dobička iz kapitala. To pomeni, da dohodkovni vlagatelji ne izgubljajo samo potencialnih dobičkov, ki jih bodo imeli od dividendnih naložb, ampak tudi plačujejo več davkov za privilegij prejemanja stalnega dohodka od svojih naložb. Ta odkup je morda vreden, odvisno od finančnih potreb vlagatelja.
