Kaj je ledeni red
Naročila Iceberg so velika enojna naročila, ki so bila razdeljena na manjša omejena naročila, običajno z uporabo avtomatiziranega programa, da se skrije dejanska količina naročila. Izraz "ledena gora" izvira iz dejstva, da so vidni sklopi le "vrh ledene gore" glede na večje število omejenih naročil, ki so pripravljene za oddajo. Včasih jih imenujejo tudi rezervne naloge.
Osnove reda ledene gore
Naročila Iceberg večinoma uporabljajo institucionalni vlagatelji za nakup in prodajo velikih količin vrednostnih papirjev za svoje portfelje, ne da bi se vrnili s trga. V knjigah naročil nivoja 2 je kadar koli viden le majhen del njihovega celotnega naročila. Z zakrivanjem velikih velikosti naročil ledena gora zmanjša gibanje cen, ki ga povzročajo znatne spremembe v ponudbi in povpraševanju.
Na primer, velik institucionalni investitor se bo morda izognil oddaji naročila za veliko prodajo, kar bi lahko povzročilo paniko. Niz manjših omejitev naročil za prodajo je morda bolj privlačen in prikriva obseg prodajnega pritiska. Po drugi strani pa se bo morda institucionalni vlagatelj, ki želi kupiti delnice po najnižji možni ceni, izogniti izdaji velikega naročila za nakup, ki bi ga tisti dan trgovci lahko videli in prodali delnice.
Prejšnje raziskave so pokazale, da trgovci ponavadi oddajajo vrste naročil, ki so podobne znesku in vzorcu naročil v ledenem bregu, s čimer se poveča likvidnost in zmanjša vpliv naročila ledene gore na splošno trgovanje.
Prepoznavanje naročil ledene gore
Trgovci lahko naročila ledene gore identificirajo tako, da poiščejo vrsto omejenih naročil, ki prihajajo od proizvajalca enega trga, za katerega se zdi, da se vedno znova pojavlja. Na primer, institucionalni vlagatelj lahko prekine naročilo za nakup milijona delnic v desetih različnih naročilih po 100.000 delnic. Trgovci morajo pozorno spremljati vzorec in prepoznati, da se ta naročila izpolnjujejo v realnem času.
Trgovci, ki želijo izkoristiti to dinamiko, lahko stopijo in kupijo delnice tik nad temi ravnmi, vedoč, da obstaja močna podpora reda ledene gore, kar ustvarja priložnost za povečanje dobička. Z drugimi besedami, ukazi ledene gore lahko služijo kot zanesljiva območja podpore in odpora, ki jih je mogoče upoštevati v okviru drugih tehničnih kazalcev.
Na primer, trgovec na dan lahko opazi visoke ravni prodaje po določeni ceni. Nato lahko pogledajo knjigo naročil stopnje 2 in ugotovijo, da večina tega obsega izhaja iz vrst podobnih velikosti prodajnih naročil istega proizvajalca. Ker je to lahko znak naročila ledene gore, se lahko trgovec na dan odloči za kratko prodajo zalog zaradi močnega prodajnega pritiska iz stalnega toka omejitev prodajnih naročil.
Izmenjave običajno dajejo prednostna naročila glede na zaporedje, v katerem so prejeta. V primeru naročila ledene gore se najprej izvede vidni del naročila. Skriti del naročila se izvrši šele potem, ko postane vidno v knjigi naročil. Če so trgovci že oddali naročila, podobna ureditvi ledene gore, jih izvršijo po vidnem delu naročila ledene gore.
Ključni odvzemi
- Naročila Iceberg so velika naročila, ki so razdeljena na sklope ali majhne omejitve. Razdeljeni so na vidne in skrite dele, pri čemer slednji preidejo na vidnost po izvedbi prve vrste naročila. Običajno jih dajo veliki institucionalni vlagatelji, da ne bi motili trgovinskih trgov z enim, velikim naročilom. Trgovci lahko dobijo od naročil ledene gore z nakupom delnic tik nad ravnjo cen, podprto z začetnimi serijami naročil ledene gore.
Primer reda ledene gore
Recimo, da velik pokojninski naložbeni sklad želi vložiti 5 milijonov dolarjev v delnico ABC. Novice o naložbi sklada bi lahko v kratkem času povzročile velik skok v ceni ABC. Da bi se izognili takim motnjam, sklad oblikuje naročilo ledene gore, ki svoje prvotno naročilo razdeli na manjše sklope po 500.000 dolarjev.
