Ko se cena delnic začne hitro dvigovati, kratki prodajalci želijo ven, saj dobiček dobijo šele, ko se zaloga zmanjša. Ko se delnice dvignejo, se lahko soočajo s teoretično neomejenimi izgubami. Njihova bolečina pa je lahko kratek dobiček.
Razumevanje kratkih stisk
Preden lahko razumete kratke stiske, morate razumeti, kako deluje prodaja na kratko.
Če prodajalec na kratko oceni, da je zaloga precenjena in delnice verjetno padejo, si lahko delnico izposodi prek računa marže. Kratek prodajalec bo nato prodal delnico in zadržal na izkupičku na maržinskem računu kot zavarovanje. Sčasoma bo moral prodajalec odkupiti delnice. Če se je cena delnice znižala, prodajalec kratkega denarja zasluži, ker lahko vplača razliko med ceno delnice, prodane na marži, in znižano ceno delnice pozneje. Če pa cena naraste, bi lahko odkupna cena presegla prvotno prodajno ceno, prodajalec s kratkim pa ga bo moral prodati hitro, da se izogne še večjim izgubam. (Za več informacij glejte Vodnik za prodajo na kratko Investopedia.)
Primer: Anatomija prodaje na kratko Predpostavimo, da se je podjetje C najelo na posojilo in da je "Kratek prodajalec Bob" nato prodal 100 delnic po 25 dolarjev. Nekaj dni kasneje je delnica družbe C padla na 5 dolarjev na delnico in Bob jo odkupi. V tem primeru Bob zasluži 2000 dolarjev. Če pa se cena delnic poveča, Bob še vedno odgovarja za ceno delnice, ko jo proda. Če torej Bob odkupi delnico po 30 dolarjev namesto pri 5 dolarjih, kot je opisano v zgornjem primeru, izgubi 5 dolarjev na delnico. 5 milijonov dolarjev je 500 USD, ki jih mora Bob plačati.
Kaj pa, če Bob ni edini prodajalec na kratko, ki želi odkupiti delnice, preden izgubi še več denarja, ko delnice naraščajo? Ko bo poskušal prodati, bo moral počakati na svoj red, saj se drugi tudi potegujejo, da se znebijo svojih zalog, in ni omejitve, kako visoko bi se lahko delnica povzpela. Zato ni omejitve za ceno, ki bi jo lahko prodajalec s kratkimi stroški plačal za odkup zaloge.
Tukaj pride kratek stiskalnik in kupi zalogo - medtem ko panični kratki prodajalci zaradi kratkoročnega povpraševanja povzročajo nadaljnjo rast cen. Kratek stiskalnik se mora naučiti samo napovedovanja in prepoznavanja kratkih stiskanj, ampak tudi izbrati pravi čas za prodajo zalog, ki je na vrhuncu ali blizu njega.
Napovedovanje kratkih stisk
Napovedovanje kratkega stiskanja vključuje razlago dnevnih povprečnih lestvic in izračunavanje odstotka in razmerja kratkih obresti.
Odstotek kratkih obresti
Prvi napovedovalec je kratek odstotek obresti - število kratkih delnic, deljeno s številom izdanih delnic. Na primer, če je 20.000 delnic družbe A, ki jih prodajo kratki prodajalci, in 200.000 delnic neporavnanih delnic, znaša odstotek kratkih obresti 10%. Višji ko je ta odstotek, več kratkih prodajalcev se bo med seboj konkuriralo za odkup delnic, če se bo njegova cena začela dvigovati. (Več o tem glej: Kratek interes: Kaj nam pove.)
Kratko obrestno razmerje
Koeficient kratkih obresti je kratka obrestna mera, deljena s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja zadevnih delnic. Če na primer vzamete 200.000 delnic kratkih delnic in jih delite s povprečnim dnevnim obsegom trgovanja 40.000 delnic, bi kratki prodajalci potrebovali pet dni, da odkupijo svoje delnice.
Višje ko je razmerje, večja bo verjetnost, da bodo kratki prodajalci pripomogli k dvigu cene. Kratko obrestno razmerje pet ali več je dober pokazatelj, da lahko kratki prodajalci zaidejo v paniko in da je morda pravi čas, da poskusite trgovati s potencialnim kratkim stiskanjem.
Dnevni povprečni grafikoni
Dnevni drseči grafikoni povprečja prikazujejo, kje je delnica trgovala v določenem časovnem obdobju. Če pogledamo 50-dnevni (ali daljši) grafikon, ki se giblje v povprečju, bo pokazal, ali obstajajo vrhovi v ceni zaloge. Če si želite ogledati grafikone z drsnimi povprečji, si oglejte enega od številnih programov, ki so na voljo. To vam bo omogočilo, da to narišete na lestvici izbranih delnic.
Naslovi novic lahko sprožijo tudi kratek pritisk, zato bodite obveščeni o dogajanju na zalogi.
Spodnja črta
Pravilno zastaranje kratkega stiskanja je lahko zelo donosna strategija, vendar s tem velikim potencialom nagrajevanja prihaja do velikega tveganja. Določitev vrhunca ni lahek podvig. Trgovec, ki želi izkoristiti potencialni kratek stisk, bi moral natančno preučiti napovedovalce kratkih pritiskov, vključno s kratkimi obrestmi, razmerjem kratkih obresti, dnevnimi povprečji in trendi v panogi.
