Cash App je storitev plačilnih storitev (P2P), ki jo ima v lasti Square Inc. (NYSE: SQ), glavni igralec v industriji finančnih tehnologij (fintech). Cash App je le del podjetja Square, ki je zasnovan na programski opremi in strojni opremi za prodajo za vse velikosti. Square je hitro prerasel v eno največjih podjetij za obdelavo plačil v ZDA. Od začetka IPO novembra 2015 je podjetje razširilo svoj poslovni model izven obdelave plačil, tako da vključuje načrtovanje, upravljanje z zaposlenimi in poslovno analitiko.
Gotovina App je Square za prelaz v fintech za posameznike. Square je storitev predstavil leta 2013, da bi konkuriral storitvam, kot so Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay in Google (GOOGL) Pay. Aplikacije za plačilo P2P omogočajo potrošnikom, da uporabljajo svoje pametne telefone za plačilo blaga in storitev, plačilo računov in nakazilo denarja prijateljem in družini. Vendar pa je Cash App, za razliko od svojih konkurentov, svojo funkcionalnost razširil tudi na samo P2P in uporabnikom omogočil tudi neposredno plačevanje s pologom in ACH plačila ter nakup platforme Bitcoin prek platforme.
Kljub intenzivni konkurenci v plačilni industriji P2P je bil dodatek Cash App odličen za Square. Podjetje je lani poročalo za milijardo dolarjev prihodkov; 3, 3 milijarde ameriških dolarjev v letu 2018 v primerjavi z 2, 2 milijarde dolarjev v letu 2017. Mimogrede, leto 2018 je bilo tudi podjetje App Cash, ki je v prenosih preseglo Venmo s 33, 5 milijona nabranih prenosov in tako zasedlo prvo mesto na App Storeu.
Od začetka leta 2019, ko je Square Inc. izdal svoje 10-K in letno poročilo, je imela tržno kapitalizacijo 31, 93 milijarde USD. Kvadrat ima trenutno razmerje 1, 5 in donosnost kapitala (ROE) -5, 01%.
Poslovni model
Denarna aplikacija je brezplačna za prenos in njene temeljne funkcije - plačevanje P2P in prenos sredstev na bančni račun - so brezplačne tudi za posameznike. Denarna aplikacija zasluži tako, da zaračunata tako podjetjem, da za dostop do dodatnih storitev aplikacije uporabljajo posamezne uporabnike kot transakcijske pristojbine.
Ključni odvzemi
- Gotovinska aplikacija hitro raste. Avgusta 2018 je z 35, 5 milijona prenosov unmo Venmo postal najboljši finančni program Apple App Store. Še vedno ima mesto ena številka. Osnovna storitev P2P aplikacije Cash App je brezplačna za uporabo. Denar zasluži tako, da uporabnikom in podjetjem zaračunajo različne provizije za uporabo dodatnih storitev. Uporabniki lahko kupujejo in prodajajo bitcoin s svojimi sredstvi v gotovini App. Denarna aplikacija dobiva od olajšanja teh prenosov.
Polnjenje podjetij
Denarna aplikacija zaračunava podjetjem, ki sprejemajo plačila z aplikacijo Cash 2, 75% na transakcijo. Taka plačila se lahko izvedejo na dva načina:
- Posameznik podjetju plača P2P v aplikaciji. Posameznik za plačilo podjetja uporablja gotovinsko kartico - predplačniško kartico Visa, ki jo lahko naročijo uporabniki, ki je povezana z njunim stanjem v aplikaciji.
Hitri prenosi in plačila s kreditnimi karticami
Za 1, 5-odstotno pristojbino lahko posamezni uporabniki pospešijo nakazila s svojega računa za gotovinsko aplikacijo na bančni račun. To uporabniku omogoča, da se sredstva takoj nakažejo na bančni račun, namesto da bi čakali na standardni čas pologa. Posamezniki lahko platformo za plačilo v višini 3% transakcije plačujejo tudi s kreditno kartico, namesto na svoj denarni znesek, s kreditno kartico.
Bitcoin izmenjava
Konec leta 2017 je Cash App začel uporabnikom omogočiti, da uporabljajo svoja stanja v aplikaciji za nakup in prodajo bitcoinov. Aplikacija posameznikom ne zaračuna pristojbine za uporabo te storitve, vendar je do zdaj edina storitev, ki jo nudi gotovina, donosna. Vprašanje je torej: kako Cash App zasluži z bitcoini? Odgovor: kot vsaka druga menjava bitcoinov. Običajno je 1-4-odstotna razlika v tem, kaj menjalnice in posamezniki plačujejo za bitcoin. Denarna aplikacija upošteva te razlike v cenah, ki jih ponuja svojim uporabnikom, s čimer ustvari prihodke na izmenjavah, ki jih omogoča.
Na primer, gotovinska aplikacija lahko kupi bitcoin od enega uporabnika za 9.900 dolarjev in ga proda drugemu za 10.000 dolarjev, kar prinese 100 dolarjev prihodka. Cash App izračuna to razliko v ceni glede na nihanja vrednosti bitcoina. To se morda ne sliši veliko, vendar sešteva. Po letnem poročilu Squarea je Cash App v letu 2018 ustvaril 166, 5 milijona dolarjev prihodkov iz bitcoina in dobil 1, 7 milijona dolarjev.
Načrti za prihodnost
Cash App je pravi posel. V svetu, kjer so pametni telefoni vseprisotni in se nič ne zdi pomembnejše od udobja, potrošniki vse bolj iščejo digitalne denarnice. To pomeni, da so aplikacije za plačilo P2P v porastu.
Vendar je konkurenca intenzivna. S tržno kapico 32 milijard dolarjev je Square še vedno majhna riba v primerjavi s PayPalom, ki ima 112 milijard dolarjev. Cash App mora prav tako konkurirati Applom Pay in Google Pay, aplikacijam, ki so vnaprej nameščeni na telefonih iPhone in Android. Tako mora App Cash narediti vse, kar je v njegovi moči, da izstopa, kar pomeni, da bomo še naprej razvijali nove zanimive funkcije, ki pritegnejo nove uporabnike in pospešijo hitro rast.
V zadnjem letu in pol je Cash App predstavil tri priljubljene nove funkcije:
- Gotovinska kartica, brezplačna debetna kartica Visa, vezana na stanje uporabnika v aplikaciji. Uporabniki lahko tudi dvignejo sredstva iz bankomatov s to kartico - ki se je začela maja 2017. Zamenjava bitkoinov aplikacije Appash - začela se je izvajati novembra 2017. Funkcija Cash Boost; serija popustov v kavarnah in verižnih restavracijah, kot sta Chipotle in Podzemna železnica, ki so dostopni izključno prek Cash Card - začela maja 2018.
Funkcija Boost je še posebej usmerjena v prihodnost in želi uporabnikom pogosto uporabljati svoje denarne kartice. Redno se dodajajo nove spodbude, ki jih objavljamo prek družbenih medijev, ko Square pridobiva nova partnerstva s priljubljenimi blagovnimi znamkami. Ta vir ohranja uporabnike zainteresirane in vključene.
Januarja 2019 je Square predstavil podobno brezplačno debetno kartico za podjetja, imenovano Square Card.
Potapljanje globlje v kripto
Februarja je direktor podjetja Square Dor Jack Dorsey (tudi izvršni direktor in soustanovitelj Twitterja) napovedal, da bo Cash App kmalu podprl strelo mreže Bitcoin. To omrežje, ki omogoča transakcije z bitcoini skoraj v trenutku, je Aurélien Menant - ustanovitelj in izvršni direktor kripto valute Gatecoin (CNBC) imenoval „inovacija, ki spreminja igre“. Natančnega datuma te predstavitve še ni objavljeno, toda kot je Dorsey februarja na podcastu Stephen Livera dejal februarja, "to ni" če, ampak je "kdaj."
Vseeno ni dobičkonosno, vendar trendi izgledajo dobro
V skladu z letnim poročilom je družba Square Inc. v letu 2018, 2017 in 2016 ustvarila 38, 5 milijona dolarjev čiste izgube, 62, 8 milijona dolarjev in 171, 6 milijona dolarjev. To je obetaven trend, če upoštevamo, da so triletne cene trga Square 670%. Square ne poroča o ločenih zaslužkih za svojo aplikacijo Cash, zato težko pove, koliko denarja aplikacija prispeva k četrtletnim prihodkom podjetja. Vendar, sodeč po odlični uspešnosti aplikacij Cash App pri prenosu, gre kar dobro.
Poleg tega je po navedbah The Motley Fool gotovinska bitcoin platforma Cash App edini del Squareovega poslovanja, ki je konstantno donosen.
Square je v prvem četrtletju 2019 poročal o 959 milijonih dolarjev prihodkov, kar je 44% več od 668 milijonov dolarjev, ki jih je poročal za prvo četrtletje leta 2018.
Učenje iz drugih izdelkov Square
Cash App, ki se je predstavil leta 2013, je relativno nov dodatek k poslovanju Square Inc. Ko je bilo ustanovljeno leta 2009, je podjetje začelo z izdelkom, ki je majhnim podjetjem omogočil sprejemanje plačil s kreditnimi karticami. Od tod se je podjetje razširilo in ustvarilo „ekosistem“ tako programske kot strojne opreme fintech, ki omogoča upravljanje podjetja s izključno Square izdelki.
Z aplikacijo Cash App je Squareova vizija ustvariti podoben fintech ekosistem za posameznike. Konec koncev bi moral ekosistem Cash App učinkovito delovati kot bančni račun in ga zato nadomestiti. Uvedba Cash Card in izboljšanje dostopa uporabnikov do bitcoina sta oba koraka v tej smeri.
Posamezniki lahko s svojo gotovinsko kartico celo vrnejo denar v trgovinah, ki ponujajo to storitev z nakupom obremenitve.
Razširitev čezmorskih vrat
V drugem četrtletju 2018 so v Veliki Britaniji na voljo osnovne funkcije P2P aplikacije Cash App. Glede na letno poročilo Square, je to šele začetek odhoda aplikacije na mednarodne trge. Različni izdelki za poslovne rešitve podjetja Square so že na voljo v Kanadi, na Japonskem, v Avstraliji in Veliki Britaniji. Vendar Square ni sporočil, kdaj bodo potrošniki na teh trgih in drugi lahko dobili dostop tudi do gotovinske aplikacije.
Ključni izzivi
Kot smo že omenili, je največji izziv gotovine App intenzivna konkurenca v plačilni industriji P2P.
V ameriški finteški industriji prevladujejo PayPal Inc. (PYPL), PayPal v lasti Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) in Square, od katerih je vsak v zadnjem desetletju uvedel plačilno storitev P2P. Torej, seveda, Cash App tekmuje z nekaterimi resno težkimi napadalci.
Nobenega daljšega kralja gore
In to še ni vse. Če je zmaga gotovine App nad Venmom katera koli indikacija, je na plačilnem trgu P2P še vedno dovolj prostora, da bi drugi uspeli, zlasti tekmeci iz prekomorskih držav. Tencent Holdings, matična družba WeChat, na tej platformi ponuja tudi plačilno storitev P2P, ki jo je pred kratkim razširila v Evropo.
Čeprav je vse večja udeležba gotovine App z bitcoini do zdaj donosna, nekateri vlagatelji to vidijo kot obveznost zaradi stalne nestanovitnosti bitcoina. Če potrošniki na koncu opustijo bitcoin, bi to pomenilo neuspeh enega največjih podvigov Cash App.
