Na Nasdaq in NYSE je uvrščenih več kot 5000 podjetij. Kako mora vlagatelj oddati dovolj široko mrežo, da ne bi zamudil velikih priložnosti, a obdržal delovno obremenitev na obvladljivi ravni?
Bolje je, da se osredotočimo na veliko manjši seznam podjetij, vendar jih bistveno dlje razumemo. Vlagatelj morda dejansko mora poznati le nekaj sto podjetij in delnic, da jih lahko preživi skozi celotno življenjsko dobo. Ključno je torej, da vlagatelj najde ravnovesje med dovolj znanim, da lahko dobre ideje vstopijo skozi vrata, ne da bi se tako motili in razširili tanko, da bi lahko z analizo tvegali paralizo."
Če se finančni trgi včasih obnašajo kot velikanski cirkus, bi morali vlagatelji upoštevati pristop s tremi obroči. Ta pristop bo pomagal vlagateljem določiti svoje prioritete, najučinkoviteje razporediti čas in izravnati potrebo po ohranitvi široke perspektive z enako potrebo po ohranjanju osredotočenosti in poglobljenem delovnem znanju.
(Na Investopediji se naučite, kako ustvariti seznam ogledov, da začnete slediti svojim najljubšim zalogam in ETF-om.)
Ustvari kroge kompetenc
Za vlagatelje je pomembno, da ustvarijo kroge kompetenc - področja, kjer imajo nadpovprečno znanje. Ta kompetenca lahko izvira iz izkušenj iz prve roke, lahko pa je rezultat dolgoletnega skrbnega proučevanja in pozornosti.
Resničnost pa je, da je nemogoče biti strokovnjak (kaj šele strokovnjak) na vseh področjih, zato vlagateljem svetujemo, da svojo pozornost usmerijo v to, da postanejo strokovni delavci v nekaj sektorjih in morda najdejo svetovalce ali analitike, ki jim lahko zaupajo za zapolnitev vrzeli.
Raziskovanje navpično in vodoravno
Za vlagatelja je pomembno, da čim več časa na voljo za raziskave, eden najboljših načinov za to pa je raziskovanje vertikalno (dobavitelji in kupci) in vodoravno (konkurenti).
Za pravilno razumevanje podjetja je pomembno, da imamo le nekaj podrobnega poznavanja njegove dobavne verige, kupcev in konkurentov. Zakaj torej zapravljati to znanje in raziskave? Eden najboljših načinov, kako izkoristiti največ tega časa, je, da mrežo vržete le nekoliko širše, porabite malo dodatnega časa in na seznam raziskav dodate še nekaj drugih podjetij.
Če investitor raziskuje Coca-Colo (KO), je smiselno, da raziskujete tudi PepsiCo (PEP). Prav tako bi raziskovanje Pfizerja (PFE) to znanje lahko usmerjalo z dodatnimi imeni, kot sta Merck (MRK) ali Johnson & Johnson (JNJ).
Sledijo trije obroči možnih naložb
Eden najboljših načinov za obvladovanje kaosa, ki izhaja iz tekočih finančnih raziskav, je ločitev kandidatov za naložbe na tri različne sezname.
Zaprto sledijo zaloge
Najbolj ekskluziven seznam bi moral biti seznam "natančno slediti". To so zaloge, ki jih investitor dobro pozna in jih pogosto spremlja. Teh podjetij ni treba poznati tako dobro, da bi vlagatelj lahko odvrnil ime podpredsednika trženja, vendar je cilj močno poznavanje izdelkov, trgov, konkurence in nedavnih finančnih rezultatov. Te zaloge ni treba spremljati vsakodnevno, vendar bi se morali vlagatelji verjetno potruditi za vsaj mesečno posodabljanje aktualnih novic in dogajanj.
Slučajno sledijo zaloge
Drugi seznam je "priložnostno slediti." To so zaloge, pri katerih bo vlagatelj podjetje precej dobro poznal, vendar bo posodobil le nekajkrat letno - najverjetneje pravočasno s četrtletnim ciklom poročanja podjetja. Če ima že dobro delovno znanje, lahko vlagatelj te zaloge brez težav premakne na seznam "natančno spremlja" s samo uro ali dvema dodatnega dela.
V večini primerov mora biti zaloga na seznamu, ki ga sledimo ležerno, dobro podjetje z močnim vrednotenjem ali potencialnimi preobrati, ko mora vlagatelj videti znake resničnega napredka, preden "promovira" idejo na seznam, ki ga bolj spremljajo.
Komaj sledijo zaloge
Zunanji obroč bodo sestavljala podjetja, ki jim učinkovito komaj sledijo. Vlagatelj se lahko spomni imena podjetja in njegove panoge ali izdelkov (vsaj v širokih potezah), vendar le malo drugega. V mnogih primerih bo to seznam podjetij, ki so bila nekoč bolj zanimiva, a so padla z radarja zaradi slabe izvedbe, neprivlačnega vrednotenja in tako naprej.
Zaloge se na tem seznamu običajno ne začenjajo, vendar je bilo nekoč nekaj o njih, kar bi bilo vredno še raziskati (morda tekmujejo v zanimivi panogi). Vredno jih je ponovno pregledati enkrat ali dvakrat na leto, da bi videli, ali so se njihove razmere izboljšale.
Morda bodo nekateri investitorji ugotovili, da potrebujejo četrti seznam - seznam imen, ki jih enkrat ali dvakrat pregledajo in zavržejo kot kandidate, vendar se njihovi podatki hranijo zaradi temeljitega vodenja evidenc.
Ustvari sezname straži
Seznam gledalcev je v bistvu tako, kot se sliši - seznam zalog, ki jih vlagatelj gleda z namenom, da izkoristi, če cene padejo dovolj, da ustvarijo zanimivo podcenjeno situacijo. S tem je seznam "natančno sleden" korak dlje. To so imena, ki bi jih bil investitor pripravljen kupiti in posesti po pravi ceni ali s pravim katalizatorjem (znak, na primer, da je rast ponovno zaživela).
Tudi tu sta disciplina in osredotočenost ključni za to, da to orodje kar najbolje izkoristimo. Na primer seznam 200 delnic bo verjetno skoraj preširok, da bi ga lahko spremljal ali vzdrževal skoraj vsak vlagatelj. Vlagatelji bi morali ta seznam osvežiti vsaj nekajkrat na mesec. Navsezadnje naj bi bil to seznam imen, ki jih vlagatelj preprosto čaka, da dobi dovolj poceni za nakup.
Odložite čas za raziskave
Zadnji korak je morda najbolj temeljni za celoten postopek. Discipliniran investitor potrebuje discipliniran postopek. Vsak dan (ali teden) določite čas za opravljanje potrebnega dela - tako za raziskovanje novih idej kot za razvoj dogajanja v teh imenih na seznamu opazovanja.
Prav tako je neprecenljivo sestaviti načrt poteka raziskovalnega pristopa. Vlagatelji lahko to uporabijo kot kontrolni seznam in se prepričajo, da sledijo potrebnim korakom ter uporabijo metodičen in dosleden pristop k svojim raziskavam.
Spodnja črta
Zelo zastrašujoča naloga je vodenje zavihkov za celotno vesolje potencialnih naložb. Lahko se zataknete ali se počutite preobremenjeni do točke, ko se zdi odpoved najbolj privlačna poteza. Predvsem sta ključnega pomena doslednost in prizadevnost, vendar lahko organizacija pomaga, da bo nepremostljiva naloga videti kot serija obvladljivih rutin.
Če sledimo trgu, je najbolje, da vlagatelji opustijo predstavo, da lahko sledijo vsemu. Posamezni vlagatelji niso upravljavci hedge skladov z večmilijonskimi raziskovalnimi proračuni in stranke, ki zahtevajo absolutno najvišjo uspešnost. Ker mora večina ljudi naložbene raziskave prilagoditi delu, družinskemu življenju in številnim drugim pomembnim zahtevam, je smiselno ustvariti medsebojne zaporne kroge strokovnega znanja in znanja. Vlagatelj se mora osredotočiti na najboljša podjetja, ki jih lahko najde, in nato razvrstiti ostalo, kolikor čas dopušča.
