Več glavnih gospodarskih indeksov in kazalnikov lahko pomaga vlagateljem in ekonomistom, da predvidijo, kam bo gospodarstvo. Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), indeks cen proizvajalcev (PPI) in bruto domači proizvod (BDP) napovedujejo zdravje ZDA v prihodnosti. Michigan Consumer Sentiment Index je še en ključni kazalnik, ki ponazarja stopnjo zaupanja povprečnega potrošnika v ZDA. Ta kazalnik je pomemben za trgovce na drobno, ekonomiste in vlagatelje, njegov dvig in padec pa sta že v preteklosti pomagala napovedovati gospodarske širitve in krčenje.
Zgodovina, narava in namen
Indeks občutka potrošnikov v Michiganu je v 40. letih prejšnjega stoletja ustvaril profesor George Katona na Inštitutu za družbene raziskave na Univerzi v Michiganu. Njegova prizadevanja so na koncu privedla do nacionalne telefonske ankete, ki jo univerza mesečno objavlja in objavlja. Raziskavo zdaj izvaja Raziskovalno središče in obsega vsaj 500 telefonskih razgovorov, ki jih vsak mesec postavljajo različni preseki potrošnikov v celinskih ZDA. Raziskava potrošnike sprašuje o njihovih lastnih financah, pa tudi o kratkoročnem in dolgoročnem stanju ameriškega gospodarstva. Vsaka anketa vsebuje približno 50 glavnih vprašanj, šest anketirancev pa se z vsakim anketirancem ponovno obrne na drugo anketo. Odgovori na ta vprašanja so osnova indeksa.
Približno 60% vsake mesečne raziskave je sestavljenih iz novih odgovorov, preostalih 40% pa iz večkratnih anket. Ponavljajoče ankete pomagajo razkriti spremembe v občutku potrošnikov sčasoma in zagotavljajo natančnejše merilo zaupanja potrošnikov. Raziskava tudi poskuša natančno vključiti pričakovanja potrošnikov v vedenjske modele porabe in varčevanja na empiričen način.
Kako se izračuna indeks
CSI se v osnovi izračuna tako, da se odstotek neugodnih odgovorov potrošnikov odšteje od odstotka ugodnih. Spletno mesto CSI ponuja razčlenitev izračuna indeksa na podlagi odgovorov na naslednjih pet glavnih vprašanj:
x1) "Zanima nas, kako se ljudje finančno srečujejo v teh dneh. Bi rekli, da se vi (in vaša družina, ki tam živi), bolje ali slabše financirate, kot ste bili pred letom dni?"
x2) "Ali zdaj gledate naprej - ali menite, da se bo čez leto dni (in družini, ki tam živijo) finančno bolje, ali slabše, ali približno enako kot zdaj?"
x3) "Zdaj se obračamo na poslovne razmere v državi kot celoti - ali menite, da bomo imeli v naslednjih 12 mesecih finančno dobre ali slabe čase ali kaj?"
x4) "Če pogledamo naprej, kaj bi rekli, da je bolj verjetno - da bomo v celotni državi imeli nenehno dobre čase v naslednjih petih letih ali da bomo imeli obdobja široke brezposelnosti ali depresije ali kaj drugega ?"
x5) "O velikih stvareh, ki jih ljudje kupujejo za svoje domove - na primer pohištvo, hladilnik, štedilnik, televizija in podobne stvari. Ali menite, da je na splošno čas ali čas, da ljudje kupujejo večje gospodinjske predmete?"
Za izračun CSI najprej izračunajte relativne ocene (odstotek ugodnih odgovorov minus odstotek neugodnih odgovorov plus 100) za vsako od petih vprašanj o indeksu. Vsak relativni rezultat zaokrožite na najbližje celo število. Z uporabo spodnje formule dodajte pet relativnih točk, deljeno z osnovnim obdobjem leta 1966 na 6, 7558 in dodajte 2, 0 (stalnica, ki se popravlja za vzorčne spremembe oblikovanja iz petdesetih let 20. stoletja).
Dejanska enačba, ki je vključena v te podatke, je:
Сігналы абмеркавання CSI = 6.7558x1 + x2 + x3 + x4 + x5 +2.0
Vpliv CSI
CSI v Michiganu je od začetka zrasel kot eden vodilnih kazalcev občutja potrošnikov v Združenih državah Amerike. Zgodovina kaže, da je bilo zaupanje potrošnikov na najnižji točki tik pred in v času recesije. Indeks narašča, ko si potrošniki povrnejo zaupanje v gospodarstvo, kar pomeni povečano porabo potrošnikov in s tem gospodarsko rast. Ta rast posledično vodi do večjega zanimanja tujih vlagateljev, kar ima za posledico povečano vrednost dolarja v primerjavi z drugimi tujimi valutami. Zgodovinsko gledano je vrednost dolarja običajno naraščala vedno, ko je indeks Michigan dosegel višjo raven, kot je bilo pričakovano, in padel, ko je indeks padel nižje.
Indeks potrošniških pričakovanj (ICE) je bil ustanovljen kot hčerinska družba CSI. Vključeno je v večji indeks vodilnih sestavljenih kazalnikov, ki ga je Urad za trgovino objavil Urad za ekonomsko analizo.
Kako lahko investitorji uporabijo CSI
Ko se zaupanje potrošnikov poveča, nekateri sektorji koristijo prej kot drugi. Podjetja, ki zagotavljajo potrošniške dobrine, pogosto pobirajo začetne sadove izboljšanega občutja potrošnikov. Potrošniki, ki se počutijo bolj samozavestni glede gospodarstva, se na splošno tudi bolje počutijo glede zaposlitvenih možnosti in so zato bolj pripravljeni kupiti hiše, avtomobile, aparate in druge predmete. Vlagatelji bi morali pogledati zaloge proizvajalcev avtomobilov, graditeljev stanovanj in drugih trgovcev na drobno, ki običajno povečajo prodajo, ko gospodarstvo začne obdobje širitve.
Kot smo že omenili, vrednost dolarja tudi niha v skladu z naraščanjem in padcem indeksa indeksa cen vrednosti, zato lahko trgovci in špekulanti zavzamejo pozicije za dobiček iz nenadnih premikov, ki se lahko pojavijo ob objavi indeksa. (Ni mogoče več naročiti naročnine, ki bo te informacije dobila pet minut pred javno objavo, ker je univerza v Michiganu preklicala sporazum s Thomson Reuters, da to stori, potem ko je predsednik komisije za vrednostne papirje in borzo izjavil, da lahko so bili nepoštena praksa.)
Spodnja črta
Michigan Consumer Sentiment Index je v zadnjih nekaj desetletjih zagotovil razmeroma natančno napoved prihodnjega zaupanja in porabe potrošnikov. Za več informacij o CSI v Michiganu in njegovem vplivu na ekonomske analize se posvetujte s svojim investicijskim svetovalcem ali se prijavite na spletno mesto Ankete o potrošnikih: Thomson Reuters / University of Michigan na naslovu
