Goldman Sachs, ena vodilnih svetovnih investicijskih bank in družb za finančne storitve, ustvarja denar s štirimi osnovnimi poslovnimi segmenti: investicijsko bančništvo, institucionalne storitve za stranke, naložbe in posojanje ter upravljanje naložb. Med finančnimi institucijami, ki so med bančno krizo 2007–2008 pridobile javno razvitost, je le malo pristalo na noge, kot Goldman Sachs (GS). Hipotekarni hipotekarni hipotekarni fiasko je hkrati koristil in oviral podjetje na Wall Streetu, ki mu je prinašalo nenavadne dobičke, hkrati pa je postalo tarča ogromnih količin kratkoročne kreditne vljudnosti Federal Reserve. Goldman Sachs je postal neto posojilojemalec in simbol vsega diaboličnega glede visokih financ. Danes podjetje stoji na vrhu pokrajine manjših, vendar večjih podjetij za upravljanje naložb in bančnih podjetij, od katerih je vsaka več milijard denarja zaslužila. Je del ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
17. julija 2018 je Goldman Sachs imenoval Davida Solomona za novega glavnega izvršnega direktorja (CEO), ki je nasledil Lloyda Blankfeina, ki je podjetje vodil od leta 2006. 1. oktobra istega leta je prevzel veteranski investicijski bankir.
Po letnem poročilu za leto 2018 je Goldman Sachs ustvaril več kot 36, 6 milijarde USD čistih prihodkov za leto 2018, 13, 3% ROE in 14, 1% ROTE. Od tega pisanja tržna kapitalizacija podjetja znaša 74, 8 milijarde USD.
Goldman Sachsov poslovni model
Goldman Sachs, ki ima lokacije v več kot 30 državah, svoje poslovanje razdeli na štiri sektorje: investicijsko bančništvo, institucionalne storitve za stranke, naložbe in posojanje ter upravljanje naložb.
Ključni odvzemi
- Goldman Sachs razdeli svoje dejavnosti na štiri glavne segmente: investicijsko bančništvo, institucionalne storitve za stranke, naložbe in posojila ter upravljanje naložbGoldman je v letu 2018 ustvaril več kot 36, 6 milijarde dohodkov prihodkov. Čeprav so bile številne finančne institucije zaradi krize leta 2008 nepopravljivo poškodovane, ima Goldman Sachs ohranila svoj položaj svetovnega voditelja
Poslovanje z naložbenim bančništvom Goldman Sachs
Investicijsko bančništvo je storitev, s katero so bili Goldman Sachs enakovredni deli znani in zloglasni. V segmentu investicijskega bančništva so vključene takšne storitve, kot so finančno svetovanje za podjetja vseh vrst, kapitalsko zavarovanje in zavarovanje dolgov. V zadnjih letih je investicijsko bančno podjetje Goldman Sachs obravnavalo začetne javne ponudbe za podjetja, kot je velikan družbenih medijev Snap (SNAP), spletno mesto z nepremičninami Redfin, prodajalec modnih naročnin Stitch Fix (SFIX), storitev dostave obrokov Blue Apron (APRN) in spletni avtomobilski trg CarGurus (CARG). V letu 2018 je podjetje želelo dodati pokritost več kot 1.000 novih podjetij.
Eden največjih IPO-jev Goldman Sachsa v zadnjem spominu je bil leta 2013 za prodajo novic Twitter Inc. (TWTR), ki je podjetju zaslužila 23 milijonov dolarjev. Če se to sliši majhno, je. Če se to sliši premalo , ni. Goldman Sachs in njegovi partnerji so si vzeli slabih 3, 25% denarja, ki ga je Twitter zbral v IPO, vendar je bil namen podjetja, da uredi začetno prodajo javno-ballyhooed podjetja za popust v upanju, da bo pritegnil prihodnje poslovanje. Zdi se, da je delovalo. Investicijsko bančništvo je za Goldman Sachs lani ustvarilo 7, 86 milijarde dolarjev, kar je približno 7% več kot leta 2017.
Poslovanje z institucijami strank za podjetja Goldman Sachs
Največji od teh sektorjev, merjen s prihodki in dobičkom, so institucionalne storitve za stranke, ki služijo institucionalnim strankam (ne pa strankam institucionalne narave). To je korporativni način definiranja tržnih dejavnosti Goldman Sachsa. Goldman Sachs ima velike pozicije v določenih zalogah (pa tudi v opcijah, terminskih pogodbah in drugih izvedenih finančnih instrumentih), ki jih nato lahko proda - s čimer zagotavlja ali vsaj olajša trg z omenjenimi vrednostnimi papirji. Institucionalne storitve za stranke so v letu 2018 zaslužile Goldman Sachs 13, 48 milijarde dolarjev, kar je približno 37% prihodkov podjetja. Zaslužek od institucionalnih storitev za stranke se je v letu 2017 povečal za več kot 13%.
Investicije in posojila podjetja Goldman Sachs
Vlaganje in posojanje je tisto, v katerem ima Goldman Sachs najvišji donos. Naložbena banka je navsezadnje banka. Goldman Sachs posoja denar svojim podjetjem in ima tudi oddelek, ki nudi zavarovana posojila premožnim posameznikom. Razmislite o posojilih, ki izvirajo, toda samo za skupino posojilojemalcev z zvezdnatim kreditom in s tem, da odplačajo vsak cent dolga. Obstaja razlog, da je posojanje, ki ga opravlja Goldman Sachs, bolj donosno od tega, kako to počne sosedski posojilo. Tudi operacije prvega so manj zapletene.
Lastne naložbe Goldman Sachsa vključujejo nepremičninske imetje, dolg in iste delnice, ki jih kupujejo navadni ljudje, vendar v veliko večjem obsegu. Vlaganje in posojanje je podjetju v letu 2018 prineslo 8, 25 milijarde ameriških dolarjev, kar je 14% več kot v letu 2017.
Poslovanje z naložbami Goldman Sachs
Zadnji sektor, o katerem bomo govorili, je upravljanje naložb, ki je nujen sestavni del uspešne investicijske banke. Upravljanje naložb je tam, kjer se bogati odjemalec ali predstavnik velike ustanove ali ustanove sedi s strokovnjakom Goldman Sachs in mu reče: "Rasti moje gnezdo jajčec", "Pusti me korak pred davkoplačevalcem" ali "Kako naj pridemo roke mojega bivšega moža odplačujejo moj denar? "Upravljanje naložb se ne sliši tako tehnološko naprednega - ni - vendar zahteva specializirano znanje o dolgočasni temi. Le malo podjetij ima intelektualni povzetek za upravljanje velikanskih naložb strank. Toda Goldman Sachs je tisti, ki to počne.
Velik del prihodkov v tem segmentu izvira iz spodbujevalnih provizij, ki jih delničarji plačujejo upravljavcem skladov zaradi njihove sposobnosti, da ne uničijo ali oslabijo naložb. Upravljanje naložb je lani Goldman Sachsu ustvarilo 7, 02 milijarde USD prihodkov, primerljivo s številkami za vsak segment, razen institucionalnih storitev za stranke.
Načrti za prihodnost
V skladu z zadnjim letnim poročilom prihodnji načrti Goldman Sachsa vključujejo krepitev obstoječega poslovanja s poglabljanjem obstoječih odnosov s strankami in zagotavljanjem novih poslovnih zmogljivosti, ki bodo bolje služile vračanjem in novim partnerjem. Družba si posebej prizadeva povečati nekaj svojih honorarnih in ponavljajočih se tokov prihodkov, obenem pa doseči večjo učinkovitost poslovanja po vsej državi.
Popoln remont
Z začetkom prehoda CEO jeseni 2018 je Goldman opravil obsežen pregled in morebitno prenovo vsakega od svojih štirih osnovnih segmentov. Pričakujte, da bo podjetje še naprej revidiralo in izboljševalo svoje ponudbe, da bi tako bolje ustrezalo rastoči bazi strank, ne da bi nujno spremenilo svojo temeljno poslovno strategijo.
Ključni izzivi
Finančna kriza leta 2008 je nekatera velika finančna podjetja (npr. Lehman Brothers) odpovedala poslovanje. Drugi, denimo American International Group, Inc. (AIG) in Bank of America Corp. (BAC), so preživeli le zaradi prisilne podpore ameriškega davkoplačevalca. Goldman Sachs pade nekje na sredini. Preko programa za pomoč pri težavah je prejel 10 milijard dolarjev, še več pa posredno prek drugih upravičencev do programa TARP. 10 let pozneje je Goldman Sachs namesto zgodovinske opombe robustno podjetje. Kljub temu se podjetje še vedno srečuje s hudo konkurenco iz vrst drugih vidnih investicijskih bank in večjih finančnih institucij. Nadalje so regulativni ukrepi, ki urejajo investicijske banke, strogi in imajo vedno možnost, da bodo v prihodnosti še bolj postali. Čeprav prihodnosti nihče ne more napovedati, bodo kratkoročne napovedi Goldmana Sachsa verjetno imele bodisi stalno dobičkonosnost bodisi nadaljevanje vladnih delnic, pri katerih se noben preudarni vlagatelj ne bi smel staviti.
