Tržno tveganje in specifično tveganje sta dve različni obliki tveganja, ki vplivata na sredstva. Vsa naložbena sredstva lahko ločimo z dvema kategorijama: sistemsko tveganje in nesistematično tveganje. Tržno tveganje ali sistematično tveganje vpliva na veliko število razredov sredstev, medtem ko specifično tveganje ali nesistematično tveganje vpliva samo na panogo ali določeno podjetje.
Sistematično tveganje je tveganje izgube naložbe zaradi dejavnikov, kot sta politično tveganje in makroekonomsko tveganje, ki vplivajo na delovanje celotnega trga. Tržno tveganje je znano tudi kot nestanovitnost in ga je mogoče meriti z uporabo beta. Beta je merilo sistematičnega tveganja naložbe glede na celoten trg.
Tržnega tveganja ni mogoče omiliti z razpršitvijo portfelja. Vlagatelj pa se lahko zaščiti pred sistematičnim tveganjem. Varovanje pred tveganjem je pobotana naložba, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja sredstva. Recimo, da se vlagatelj boji, da bo svetovna recesija v naslednjih šestih mesecih vplivala na gospodarstvo zaradi šibke rasti bruto domačega proizvoda. Investitor ima dolgo več zalog in lahko z nakupom opcij na trgu ublaži nekaj tržnega tveganja.
Specifično tveganje ali raznoliko tveganje je tveganje izgube naložbe zaradi nevarnosti podjetja ali panoge. Za razliko od sistematičnega tveganja lahko vlagatelj proti nesistematičnemu tveganju le ublaži z razpršitvijo. Investitor uporablja diverzifikacijo za obvladovanje tveganja z vlaganjem v različna sredstva. Z različico beta vsake delnice lahko uporabi raznolik portfelj.
Recimo, da ima vlagatelj portfelj zalog nafte z različico beta 2. Ker je beta na trgu vedno 1, je portfelj teoretično 100% bolj nestanoviten od trga. Če se torej na trgu giblje 1% navzgor ali navzdol, se bo portfelj premaknil navzgor ali navzdol za 2%. Obstaja tveganje, povezano s celotnim sektorjem, zaradi povečane ponudbe nafte na Bližnjem vzhodu, zaradi česar se je nafta v zadnjih mesecih pocenila. Če se bo trend nadaljeval, bo portfelj občutil padec vrednosti. Vendar lahko investitor to tveganje razveja, saj je specifičen za panogo.
Investitor lahko uporabi diverzifikacijo in dodeli svoj sklad v različne sektorje, ki so negativno povezani z naftnim sektorjem, da zmanjšajo tveganje. Na primer, letalske družbe in sektorji igralniških iger so dobra sredstva za naložbe v portfelj, ki je zelo izpostavljen naftnemu sektorju. Na splošno, ko vrednost naftnega sektorja pada, se vrednosti letalskih družb in igralniškega sektorja povečujejo in obratno. Ker so letalske in igralniške zaloge negativno povezane in imajo negativne beta glede na naftni sektor, vlagatelj zmanjšuje tveganja, ki vplivajo na njegov portfelj zalog nafte.
