Čeprav se zaloge z majhnimi kapitali štejejo za bolj tvegane naložbe kot zaloge z velikimi kapitlami, dovolj zalog z majhnimi kapitali ponuja odličen potencial rasti in velik potencialni donos na lastniški kapital, da bi zagotovil njihovo vključitev v deleže vseh vlagateljev, razen najbolj konservativnih.
Štiri nevarnosti malih kapic
Obstajajo štirje osnovni vidiki zalog z majhnimi pokrovčki, zaradi katerih so potencialno bolj tvegani od zalog z velikimi omejitvami. Eno je, da imajo pri trgovanju manjše likvidnosti zaloge. Za vlagatelje to pomeni, da dovolj delnic po ustrezni ceni morda ne bo na voljo, kadar želijo kupiti - ali pa bo težko hitro prodati delnice po ugodnih cenah.
Drug vidik je, da imajo podjetja z majhnimi kapitali v primerjavi z velikimi podjetji na splošno manj dostopa do kapitala in na splošno nimajo toliko finančnih virov. To manjšim podjetjem otežuje pridobivanje potrebnih finančnih sredstev za premostitev vrzeli v denarnem toku, financiranje novih prizadevanj za rast trga ali velikih kapitalskih izdatkov. Ta težava lahko za podjetja z majhnimi kapitali postane težja med padci v gospodarskem ciklu.
Tretji vidik potencialnega dodanega tveganja pri zalogah z majhnimi omejitvami je preprosto pomanjkanje zgodovine poslovanja in možnost, da se njegov nedokazani poslovni model izkaže za napačnega. Ta dva dejavnika lahko manjšim podjetjem otežujejo konkurenco večjim podjetjem. Ker majhna podjetja verjetno nimajo vzpostavljene, zveste baze strank, so bolj izpostavljena spremembam potrošnikov.
Četrti vidik tveganja pri podjetjih z majhnimi kapitali je povezan s podatki. Javnosti je na splošno javnosti na voljo premalo informacij o majhnih podjetjih, kar otežuje informirano oceno zalog z majhnimi kapitali za potencialne vlagatelje.
Prednosti Small Caps
Kljub dodatnemu tveganju zalog z majhnimi kapitali, obstajajo dobri argumenti za vlaganje v njih. Ena prednost je, da je malim podjetjem lažje ustvariti sorazmerno velike stopnje rasti. Prodajo v višini 500.000 dolarjev je mogoče veliko lažje podvojiti kot 5 milijonov dolarjev. Ker majhno intimno vodstveno osebje pogosto vodi manjša podjetja, se lahko hitreje prilagodijo spreminjajočim se tržnim razmeram na enak način, da je manjši čoln lažje spremeniti tečaj, kot je to za velike plovbe.
Druga prednost vlaganja v zaloge z majhnimi kapitali je potencial za odkrivanje neznane vrednosti. Splošno pravilo sveta naložb je, da je večina raziskav na Wall Streetu usmerjena v del javnih delniških podjetij in večina teh podjetij je velika kapica. Podjetja z majhnimi kapitali več letijo pod radarjem in imajo zato večji potencial za tiste, ki iščejo podcenjene zaloge.
Pomanjkanje likvidnosti trga lahko včasih koristi vlagateljem z majhnimi kapitali, ki že imajo lastniške delnice. Če veliko število ljudi nenadoma želi kupiti manj likvidne zaloge, lahko to ceno poviša hitreje in dlje, kot bi pri bolj likvidnih zalogah. Dobro upravljanje portfelja vključuje mešanje v zmernem deležu dobro izbranih zalog z majhnimi kapitali z manj nestanovitnimi zalogami z velikimi kapicami. Ravno zato, ker obstajajo različne stopnje tveganja med delnicami z velikim in majhnim kapitalom, je tržna kapitalizacija lastniškega kapitala ključnega pomena pri doseganju ustrezne diverzifikacije naložbenega portfelja.
