Vlagatelji, ki v drugi polovici leta 2019 iščejo zaščito pred divjimi spremembami na borzi, bodo morda želeli razmisliti, ali bi del svojega portfelja namenili blagovnim ETF. Ne le, da blago v dobrih časih prinaša koristi za diverzifikacijo, temveč lahko deluje tudi kot varno zavetje v tržnih recesijah, kar je pomembna značilnost, saj se temelji sedanjega desetletja na trgu bikov začnejo vedno bolj zatreskati. Toda namesto da bi neposredno igrali terminske trge z blagom ali kupovali fizične sponke, lahko vlagatelji poenostavijo stvari in se odločijo za blagovni ETF, po Barronovem mnenju.
Nekatere možnosti blagovnih ETF vključujejo sklad za sledenje indeksov blaga Invesco DB (DBC), indeks zaklade iShares S&P GSCI (GSG), indeks skupnega donosa blaga iPath Bloomberg, indeks blaga Investco Optimum Yield Diverfied Commodity Strategy No K- 1 Portfolio (PDBC) in Sklad za blagovne indekse Združenih držav (USCI).
Kaj pomeni za vlagatelje
Eno temeljnih načel dobre naložbene strategije je diverzifikacija. Medtem ko lahko mnogi vlagatelji temu načelu sledijo tako, da vlagajo po celotnem spektru delniških sektorjev in del svojega portfelja namenijo različnim obveznicam, včasih lahko blago zanemarimo. Kot sredstvo, ki ima nizko povezanost tako z delnicami kot obveznicami, lahko blago pomaga vlagateljem pri ohranjanju celotnih donosov in hkrati zniža njihovo skupno tveganje.
"Blago se uporablja za diverzifikacijo, saj ima nizko povezanost z delnicami in obveznicami, " pravi John Love, izvršni direktor podjetja ETF USCF Investments in ki nakazuje, da je dobro izhodišče za večino vlagateljev blagovna izpostavljenost nekje med 5% in 15% vrednosti njihovega portfelja. Koristi za diverzifikacijo ne presegajo veliko večje od teh ravni izpostavljenosti.
Blagovne ETF-ji ponujajo vlagateljem preprost način, da se izpostavijo osnovnim gibanjem cen blaga. Za razliko od nakupa fizičnih obračunov vlagateljem ni treba skrbeti za stroške skladiščenja ali zavarovanja, in za razliko od nakupa robnih terminskih pogodb, vlagatelji ne skrbijo za stvari, kot so negativni donos roll-a, ko se kotalijo čez terminski stik v obdobju, ko je trg v contango. Blagovne ETF trgujejo bolj kot zaloge, kar je večina vlagateljev bolj znana.
„Želijo le izpostavljenost spremembam cen. Bolj udobni so z ETF-ji, "je po Barronovih besedah povedal Jeffrey Christian, poslovodni direktor svetovalnega podjetja za blagovno svetovanje CPM Group v New Yorku.
Medtem ko imajo lahko ETF-ji na borzi dolgoročno podobne donose in nestanovitnost zalog, dejstvo, da imata oba razreda sredstev malo korelacije, pomeni, da so prednosti diverzifikacije ohranjanja donosnosti na nižjih ravneh skupnega tveganja še vedno prisotne. Blagovne ETF delujejo tudi kot varovanje pred inflacijo. Medtem ko so pristojbine lahko višje od običajnih delniških ETF-jev, lahko vlagatelji stroške omejijo z vlaganjem v sklade z velikim obsegom trgovanja, saj večja likvidnost zmanjšuje širjenje ponudbe.
IShares S&P GSCI ETF ima letne stroške v višini 0, 75% in povprečni dnevni obseg trgovanja 652 000. ETF ima 63-odstotno izpostavljenost do energentov, kot sta surova nafta in bencin, preostanek pa ima v kmetijskih pridelkih, živinoreji, plemenitih kovinah in industrijskih kovinah. Invesco DB ETF ima letne stroške v višini 0, 85% in povprečni dnevni obseg trgovanja v višini 2, 1 milijona. Sklad ima zgolj 44-odstotno izpostavljenost energiji, zato je boljša možnost, če so vlagatelji že izpostavljeni v energetskem sektorju prek zalog energije.
Pogled naprej
Kljub temu, da so zaloge dosegle nove najvišje vrednosti, je moč bikovega trga vedno bolj ranljiva, saj napovedi o upočasnjevanju rasti in svetovnih trgovinskih konfliktih še vedno obstajajo. Če vlagatelji nimajo izpostavljenosti do blaga, bi morda želeli razmisliti o tem. Blagovne ETF ponujajo razmeroma preprost način za pridobitev te izpostavljenosti.
