Centralna banka ZDA - Federal Reserve (Fed) - je zadolžena za vzdrževanje določene stopnje stabilnosti v finančnem sistemu države. Fed ponuja posebna orodja, ki omogočajo spremembe široke denarne politike, namenjene izvajanju načrtovane vladne fiskalne politike. Ti vključujejo upravljanje in nadzor nad proizvodnjo in distribucijo nacionalne valute, izmenjavo informacij in statistike z javnostjo ter spodbujanje gospodarske rasti in rasti zaposlenosti z izvajanjem sprememb diskontne stopnje.
Najbolj vplivno ekonomsko orodje, ki ga ima centralna banka pod nadzorom, je sposobnost zvišanja ali znižanja diskontne stopnje. Spremembe te ključne obrestne mere drastično vplivajo na gradnike makroekonomije, kot sta potrošniška poraba in zadolževanje.
Kakšna je diskontna stopnja?
Za banke in depozitarje je diskontna stopnja obrestna mera, ocenjena za kratkoročna posojila, pridobljena od regionalnih centralnih bank. Financiranje, prejeto z zveznim posojilom, se najpogosteje uporablja za povečanje kratkoročnih potreb po likvidnosti finančne institucije, ki se zadolžuje; zato se posojila odobravajo le za čez noč. Diskontno stopnjo je mogoče razlagati kot stroške zadolževanja pri Fed.
Znižajte na diskontno stopnjo
Ko Fed spremeni spremembo diskontne stopnje, se gospodarska aktivnost poveča ali zmanjša, odvisno od načrtovanega rezultata spremembe. Ko državno gospodarstvo stagnira ali je počasno, lahko Zvezne rezerve uveljavijo svojo moč za znižanje diskontne stopnje, če želijo banke zadolževati cenovno dostopnejše.
Ko si lahko banke izposodijo sredstva pri Fedu po manj dragi obrestni meri, lahko prihranke prenesejo bančnim strankam z nižjimi obrestnimi merami, zaračunanimi za osebna, avto ali hipotekarna posojila. To ustvarja gospodarsko okolje, ki spodbuja zadolževanje potrošnikov in na koncu vodi do povečanja potrošnje potrošnikov, medtem ko so stopnje nizke.
Čeprav znižanje diskontne stopnje pozitivno vpliva na obrestne mere za potrošnike, ki se želijo zadolževati pri bankah, potrošniki občutijo znižanje obrestnih mer tudi na varčevalnih vozilih. To lahko odvrne dolgoročne prihranke pri varnih naložbenih možnostih, kot so depozitni certifikati (CD-ji) ali varčevalni računi denarnega trga.
Zvišajte na diskontno stopnjo
Ko gospodarstvo raste s stopnjo, ki lahko vodi v hiperinflacijo, lahko Fed povečuje diskontno stopnjo. Če se banke članice ne morejo zadolžiti pri centralni banki po stroškovno učinkoviti obrestni meri, se posojanje potrošnikom lahko poostri, dokler se obrestne mere ponovno ne znižajo. Povečanje diskontne stopnje neposredno vpliva na obrestno mero, ki se potrošnikom zaračuna za posojanje izdelkov, potrošniška poraba pa se zmanjša, ko se ta takšna metoda izvaja. Čeprav posojilo ni tako privlačno za banke ali potrošnike, ko se diskontna stopnja zviša, bodo potrošniki pogosteje prejemali privlačnejše obrestne mere za varčevalna vozila z nizkim tveganjem, ko bo ta strategija sprožena.
