Vlagatelji, ki si želijo večjo diverzifikacijo med nestanovitnimi trgi in upadajočo globalno gospodarsko recesijo, bodo morda želeli vzeti nekaj namigov legendarnega vlagatelja Warrena Buffetta. Ali vsaj sklad, ki ga navdihujejo njegove stroge metode vlaganja, kot je Morgan Stanleyjev mednarodni portfelj priložnosti (MIOPX) v višini 1, 1 milijarde dolarjev, ki ga upravlja Kristian Heugh.
Čeprav Buffett v nasprotju s tem, da sklad vlaga v tuje delnice in ne le ameriške izdaje, Heugh, tako kot Buffett, verjame v skoncentrirano dolgoročno vlaganje. "Eden od glavnih konceptov, na katerega se osredotoča, je čas - ne časovno umeščanje na trg, ampak čas na trgu, " je Heugh povedal Barronovi.
V zadnjih petih letih je sklad Morgan Stanley premagal 98% vrstnikov s povprečnim letnim donosom 9, 3%. Sklad ima v lasti zaloge 35 podjetij od 25. januarja 2019 in se meri na indeksu MSCI All Country World Ex-US.
MS International Opportunity vs. Rivals (povprečna letna donosnost - 3 leta)
- Portfelj MS International Opportunity, 9, 08% MSCI indeks vse države Ex-US, 4, 48% Povprečna kategorija lipov, 2, 78% Morningstar Kategorija povprečja, 3, 21%
Kaj pomeni za vlagatelje
Vsakega novinca naložbene ekipe Heugh je treba prebrati knjigo spisov Warrena Buffetta, ki zajema 50 let letnih poročil Berkshire Hathaway in vsebuje jedra modrosti iz samega Oracle iz Omahe. Drugo pričakovanje investicijske ekipe je, da upoštevajo svoje nasvete, kar pomeni, da so njihovi osebni portfelji izpostavljeni istim naložbam kot vlagatelji v sklad. "Osemdeset odstotkov mojega finančnega premoženja je v sredstvih, ki jih upravljamo, " pravi Heugh.
Heugh in njegova ekipa iščejo tudi podjetja, katerih vodstveni delavci so v lastništvu podjetij, ki jih vodijo, kar je dober pokazatelj, da bodo takšni direktorji bolj skrbeli za dolgoročno zdravje in rast poslovanja. Mednarodni portfelj priložnosti za dolgoročno apreciacijo kapitala zaznamujejo naložbe v visokokakovostna uveljavljena podjetja in podjetja v vzponu, ki so podcenjena. Glede na dolgoročno osredotočenost sklad išče podjetja, ki lahko v daljšem časovnem obdobju zagotovijo rast in ustvarjanje vrednosti, pri čemer se izognejo zalogam, ki jih poganjajo predvsem kratkoročni dogodki.
Medtem ko je sklad raznolik med vsemi sektorji, so izpostavljeni predvsem potrošniški diskrecijski in potrošniški sponki s 36, 79% oziroma 25, 45% celotne neto izpostavljenosti do sredstev. Geografsko gledano je sklad najbolj izpostavljen Kitajski z 20, 43% celotnih čistih sredstev, ki so bila tam vložena, medtem ko je 14, 18% celotnih čistih sredstev vloženih v Veliki Britaniji in 11, 40% v prvih pet deležev sklada in njihova odstotna teža skupnih čistih sredstev vključujejo: Moncler SPA v 7, 64%; Tal izobraževalna skupina (TAL) v višini 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) v višini 6, 28%; DSV pri 4, 98%; in EPAM Systems Inc. (EPAM) na 4, 81%.
Pogled naprej
Kljub močni uspešnosti v zadnjih petih letih se je sklad v zadnjem letu zmanjšal za več kot 10%, saj so se svetovni trgi slabo odrezali. Toda za vlagatelje, ki iščejo večjo diverzifikacijo izven ZDA, bi lahko mednarodni portfelj priložnosti dolgoročno koristil, če se trgi ZDA spustijo v dolgotrajno upadanje.
