Kaj je zrno portfelja?
Zrnat portfelj je naložbeni portfelj, ki je dobro razpršen po številnih sredstvih, običajno s precejšnjim številom deležev. Ker ta vrsta portfelja vsebuje veliko število pozicij v različnih razredih sredstev in / ali sektorjih, velja, da ima nižji skupni profil tveganja. Nasprotno pa imajo portfelji z "nizko natančnostjo" manj pozicij ali vsebujejo močno povezana sredstva. So manj razvejane in imajo večji skupni profil tveganja.
Ključni odvzemi
- Zrnat portfelj ima naložbe v številnih razredih in sektorjih. Glavna prednost zrnastega portfelja za vlagatelja je zmožnost zmanjšanja tveganja z diverzifikacijo. Druge prednosti vključujejo možnost prilagoditve portfelja delnic, da izpolni vlagateljeve finančne cilje in prilagodljivost za raznolikost v številnih razredih premoženja. Pomanjkljivosti natančnega portfelja vključujejo potencialno izgubo zaradi dobičkov zaradi neurja in možno izpostavljenost povečanemu tveganju med nestabilnostjo trga.
Kako deluje zrn portfelj
Podroben portfelj se lahko nanaša na portfelj razredov kreditnih, valutnih, kapitalskih, obvezniških ali mešanih sredstev. Visokozrnati portfelji, ki jih včasih imenujemo neskončno zrnati, razpršijo večino nesistematičnega tveganja (individualno varnostno tveganje) iz portfelja, tako da je izpostavljen le sistemskemu tveganju, ki ga vlagatelji z diverzifikacijo ne morejo zmanjšati.
Prednosti temeljnega portfelja
Medtem ko je glavna prednost za vlagatelja zmanjšanje tveganja, druge prednosti zbranega portfelja vključujejo možnost prilagoditve portfelja in diverzifikacije po številnih razredih sredstev.
Zmanjša tveganje
Naložbe v številnih sektorjih in razredih sredstev zmanjšujejo skupno tveganje portfelja. Na primer, če zdravstvene zaloge slabše delujejo, natančen portfelj z izpostavljenostjo drugim sektorjem - na primer tehnologiji, financam in izdelkom za široko porabo - pomaga nadomestiti te položaje. Obveznice se lahko dodajo v natančen portfelj, da se zagotovi dohodek, ko zaloge presegajo obdobja.
Prilagoditev
Ker zrnati portfelji vključujejo veliko deležev, jih je mogoče enostavno prilagoditi finančnim ciljem več različnih vlagateljev. Na primer, naložbenik lahko razporedi sredstva med delnice, obveznice in denarna sredstva. Ko je vlagatelj mlad, lahko 90% portfelja investira v lastniških vrednostnih papirjih, 5% v obveznice in 5% v gotovini. Ko se vlagatelj približa upokojitvi, lahko portfelj z lahkoto prilagodi tako, da ima konzervativnejša sredstva.
Izbira sredstev
Podroben portfelj vlagateljem ponuja prilagodljivost za raznolikost po več razredih premoženja, kot se jim zdi primerno. Če se na primer blago iz plemenitih kovin, kot sta zlato in srebro, giblje višje, bi lahko vlagatelj v svoj portfelj dodal nekaj terminskih pogodb, da bi se izpostavil premiku.
Slabosti zrcalnega portfelja
Čeprav je zrnat portfelj manjši, so lahko pomembne, zlasti v času nestabilnosti na trgu ali padcev.
Nalivi vetra
Raznolika struktura zrnastega portfelja pomeni, da velik dobiček v posamezni naložbi minimalno vpliva na celoten donos. Na primer, zaloga v portfelju vlagatelja se lahko poveča za 75%, vendar pa ima lastništvo le majhen dobiček, če predstavlja 5% vrednosti portfelja.
Izpostavljenost
V stabilnem gospodarskem okolju je natančen portfelj izkoristil nepovezane razrede sredstev in sektorje, ki medsebojno pobotajo, da bi zmanjšali tveganje. Te korelacije se lahko v finančni krizi zlomijo in dejansko povečajo tveganje.
Na primer, med svetovno finančno krizo med letoma 2008 in 2009 so gibanja cen delnic in surovin postala močno povezana, medtem ko so obveznice in lastniški kapital postali nepovezani. Vlagatelji, ki imajo natančen portfelj, bi morali nenehno spremljati spreminjajoče se korelacije med razredi sredstev, da se prepričajo, da se sami ne izpostavljajo. Razumevanje tega razmerja med tržno korelacijo in nestanovitnostjo lahko pomaga vlagateljem pri obvladovanju portfeljskega tveganja.
