Po podatkih Bloomberga Goldman Sachs ustavi dva hedge sklada, ki jih vodita višji vodstveni delavci v Aziji. Skladi so skupaj upravljali s približno 1, 4 milijarde dolarjev premoženja, vodila pa sta ga partnerja Ryan Thall in Hideki Kinuhata, ki naj bi zapustil, da bi lahko ustanovil posamezen sklad in se upokojil.
Oba sklada delujeta v oddelku Goldman Sachs Investment Partners, ki nadzoruje približno 4 milijarde dolarjev premoženja. Divizija se ukvarja večinoma z naložbami zasebnega kapitala in tveganega kapitala in je osredotočena na dolge kratkoročne stave na lastniški kapital v Aziji in drugih regijah.
Ta zaprtja prihajajo v času, ko naj bi JP Morgan svojim strankam povedal, da napoveduje, da bodo mednarodne zaloge v preostalem letu prekašale domači trg, kljub temu da so ameriške borze v letošnjem letu močno presegale zaloge novih trgov. S&P 500 se je do torka povečal za 7 odstotkov v primerjavi z iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) za 9 odstotkov v istem časovnem obdobju.
Do objave sporočila Goldman Sachsa o ukinitvi dveh hedge skladov ekonomisti in analitiki puščajo ugibanja o vzrokih za zaprtje. Na splošno so hedge skladi na splošno uspešni. Del vzroka za zaprtje je nedosledno povpraševanje po izdelkih, podobnih hedge skladom, v obdobju, ko se je industrija borila za boljše uspešnosti in vlagatelji iščejo alternativne možnosti za presežne donose.
V zadnjem času se je industrija hedge skladov kot celota borila za rast. Po podatkih raziskave Hedge Fund so stranke lani plačale skupno 9, 8 milijarde dolarjev sredstev, kar je najmanj od leta 1998. Že tri leta je število trgovcev, ki so se ustavili, prehitelo tiste, ki so se začeli.
Letos delniške trge prinašajo šibke donose, trgi obveznic delujejo negativno in vse je na splošno veliko bolj nestanovitno. Od negotovosti Trumpove trgovinske politike, do nepredvidenih globalnih dogodkov, kot so naravne katastrofe, je na trgu več negotovosti kot v zadnjih letih. Volatilnost nekaterih najbolj priljubljenih delnic, naraščajoči trg bikov z nizkim neto vzvodom in neuspešne stave koncentriranih kratkih pozicij so upočasnili donose iz hedge skladov, kaže nedavno poročilo Goldman Sachs Portfolio Strategy Research.
Toda to je okolje, za katerega hedge skladi pravijo, da so čakali. Varovalni skladi lahko v nasprotju s vzajemnimi skladi dobivajo na ravnih ali nizkih trgih, saj se večina hedge skladov, ki vlagajo v delnice, lahko stavi na določene delnice, namesto na samo bičijske stave.
Kljub temu so rezultati iz prvih šestih mesecev v letu in razbijajo idejo, da hedge skladi uspevajo na burnih trgih. Sredstva za varovanje pred tveganjem so v povprečju ponovno premalo indeksa borznih standardov Standard & Poor's. Indeks uspešnosti hedge skladov, ki ga je izračunalo raziskovalno podjetje HFR, je v prvi polovici leta 2018 pridobil le 0, 81 odstotka. To je manj kot polovica 1, 67-odstotnega dobička S.&P 500.
