Kaj je vrzel?
Gapping se zgodi, ko se zaloga ali drug trgovalni instrument odpre nad ali pod zaprtjem prejšnjega dne, vmes ni trgovalne dejavnosti. Delna vrzel se zgodi, ko je cena odpiranja višja ali nižja od prejšnjega dne, vendar znotraj cenovnega razreda prejšnjega dne. Do popolne vrzeli pride, ko je odprto zunaj dosega prejšnjega dne. Vrzeli, zlasti polna vrzel, kažejo močan premik občutja, ki se je zgodil čez noč.
StockCharts
Praznine se lahko nanašajo tudi na razlike v obrestnih merah, ki jih banke zadolžujejo in posojajo. Dinamična vrzel meri, kako se sredstva (razpoložljivi denar) in obveznosti (posojeno z denarjem) sčasoma spreminjajo.
Ključni odvzemi
- Razkorak se pojavi, ko je izhodiščna cena nad ali pod prejšnjo zaključno ceno, brez trgovalne aktivnosti vmes. Obstajajo običajne vrzeli, ločitvene vrzeli, vrzeli in vrzeli. Občasne vrzeli so ponavadi delne vrzeli, medtem ko se ločene, ubežne in izpuščaji v izčrpanosti imajo ponavadi popolne vrzeli. Popolna vrzel se pojavi, ko je odprt zunaj cene prejšnjega dne.
Razumevanje vrzeli
Do vrzeli lahko pride v katerem koli instrumentu, kjer se trgovalna akcija zaključi in nato ponovno odpre. Zaloge to počnejo vsakodnevno. Z valutami trgujejo ves teden neprekinjeno, vendar lahko še vedno pride do vrzeli med zapiranjem trga pred vikendom in ponovnim odpiranjem po njem.
Obstajajo različne vrste vrzeli, odvisno od velikosti vrzeli in od tega, kje se pojavljajo v celotnem trendu sredstva.
Običajne vrzeli se pojavljajo pogosto, imajo malo pomena in se, ko je začetna cena nekoliko razlikuje od predhodne cene zapiranja. Pomanjkanje znatnega gibanja cen na vrzel ali po njej kaže, da je razkorak pogost.
Do preboja pride, ko se cena giblje nad območjem pomembnega upora ali pod pomembnim podpornim območjem na vrzeli. Pojavi se lahko tudi po tem, ko je bila cena v tesnem območju trgovanja ali ko se premakne iz vzorca grafikona. Prelomna vrzel kaže na začetek močnega trenda, običajno je velik razkorak, cena pa se bo v naslednjih nekaj tednih nadaljevala v smeri vrzeli.
Med močnim trendom se pojavijo vrzeli, ki kažejo, da je trend še vedno dovolj močan, da povzroči vrzel v smeri trenda. V zadnjem času so to vrzeli, ki se pojavijo sredi trenda, saj trend resnično pobere paro. Običajno so velike, cena pa naj bi sledila premikom v smeri vrzeli v naslednjih nekaj tednih.
Pri koncu trenda se pojavijo izpuščene vrzeli. Običajno jih povzročajo nepridipravi, ki skačejo na krov pozno v trendu, potem ko jim je žal, da niso prišli prej. Ko so razlike v ceni višje pri zadnjem pritisku povpraševanja, ostane malo trgovcev, ki bi ceno še naprej potiskali v smeri gibanja. Preobrat ponavadi sledi v nekaj tednih.
Vse te vrzeli so lahko polne ali delne. Običajne vrzeli so običajno delne vrzeli, saj se cena ne giblje bistveno. Čeprav se cena v nekaterih primerih morda ne bo bistveno premaknila, še vedno ostaja popolna vrzel. Razlike med odmikom, bežanjem in izčrpanostjo so ponavadi popolne vrzeli.
Gapping in ustavite naročila izgube
Trgovec ima lahko zaradi vrzeli naročilo za zaustavitev izgube znatno pod njegovo ceno ali ceno (za dolgo pozicijo). Trgovec lahko na primer kupi delnico na koncu za 50 dolarjev in odda naročilo za zaustavitev izgube pri 45 dolarjih. Naslednji dan, preden se trg odpre, podjetje izda nepričakovano opozorilo o dobičku, zaloga pa se odpre pri 38 USD. Trgovsko naročilo za zaustavitev izgube zdaj postane tržno naročilo, ker je cena delnice nižja od 45 dolarjev in se polni pri naslednji razpoložljivi ceni, ki je odprta za 38 dolarjev.
Trgovci lahko zmanjšajo tveganje, če ne prodajo neposredno pred dobičkom podjetja in novicami, ki bodo verjetno pomembno vplivale na ceno delnic. V obdobjih visoke nestanovitnosti zmanjšanje velikosti položaja pomaga zmanjšati izgube, ki nastanejo zaradi vrzeli.
Trgovec v kratkem položaju se lahko ujame tudi v vrzel, kar ima za posledico večje izgube od pričakovanih. Trgovec lahko primanjkuje 20 USD, zaustavitev izgube pa pri 22 USD. Zaloga se zapre pri 18 dolarjih, na donosnem položaju za trgovca, a čez noč drugo podjetje izrazi zanimanje za nakup podjetja, cene pa se odprejo naslednji dan pri 25 dolarjih. Trgovec iz svojega položaja preseže 25 dolarjev, ne 22 dolarjev, kar povzroči izgubo dodatnih 3 USD na delnico.
Strategija trgovanja z vrzeli
Nekateri trgovci uporabljajo vrzeli za analitični vpogled. Na primer, če se razkorak pojavlja razmeroma zgodaj v trendu, potem verjetno gre za prelomno vrzel ali pobeg, kar trgovcu daje vedeti, da je cena verjetno še naprej.
Drugi trgovci uporabljajo vrzeli za namene trgovanja. Po vrzeli lahko vstopijo v položaje.
- Nakup vrzeli (Up): Dnevni trgovci to strategijo pogosto označujejo kot "vrzel in odhod". Položaj je mogoče sprejeti na dan, ko se vrzeli z delnicami z zaporo izgube običajno postavijo pod dno prečke. Razkorak bi se moral pojaviti nad znatno stopnjo odpora in trgovanje v velikih količinah, da bi povečali možnosti za donosno trgovino. Trgovci so lahko počakali, da cene zapolnijo vrzel in oddajo omejeno naročilo za nakup delnic v bližini prejšnjega dne. Prodaja vrzeli (navzdol) je podobna strategija, razen v tem primeru trgovec vstopi na krajši položaj po vrzeli navzdol. Zmanjšanje vrzeli: nasprotniki lahko uporabijo strategijo zblede, da bi izkoristili vrzeli. Trgovci bi lahko sklenili trgovanje v nasprotni smeri vrzeli pod predpostavko, da se večina vrzeli sčasoma zapolni. Naročilo za zaustavitev izgube je postavljeno nad vrzel vrzeli, po vrzeli navzgor, z namenom dobička, ki je postavljen blizu konca prejšnjega dne. Trgovec v primeru zmanjšanja vrzeli kupi, ustavi izgubo pod nizko vrstico in določi cilj za dobiček v bližini prejšnjega dne. Vrzeli kot investicijski signal: Odpravljene in bežne vrzeli lahko signalizirajo, da je treba izkoristiti več trenda. Zato lahko po eni od teh vrzeli dolgoročnejši trgovec začne pozicijo v smeri vrzeli (običajno išče vrzeli višje). Lahko se držijo trgovine, dokler ne pride do vrzeli v izčrpanju ali dokler ne pride do zadnjega postanka, ki jim bo dal vedeti.
Primer vrzeli na borzi
Mnoge zaloge imajo pogoste vrzeli, druge pa manj. Skoraj vse delnice so podvržene dobičkom ali drugim pomembnejšim napovedim podjetij, kot je ponudba za prevzem. Zaloge se lahko tudi razidejo, ne zaradi tega, kar podjetje počne, temveč zato, ker je celoten trg ali sektor pod pritiskom prodaje ali nakupa. Če bo S&P 500 nekega jutra močno znižal, se bo na primer marsikatera zaloga zmanjšala.
V spodnjem grafikonu je imel Facebook Inc. (FB) številne razvejane cene po objavah zaslužkov. V prikazanem obdobju je imel tudi veliko skupnih vrzeli; dva sta označena na grafikonu.
TradingView
Iz grafikona je tudi razvidno, da odcepitvene vrzeli ni treba vedno v smeri gibanja. Močna vrzel v primerjavi s trenutnim trendom lahko pomeni prelom ali preobrat v drugo smer.
Primer prikazuje tudi, kako uničujoča je lahko vrzel, tudi če uporabimo zaustavitev. Vzemimo za primer blizu $ 217, 50 (visoka točka na lestvici). Marsikdo bi na ta dan kupil, saj je približno 19 milijonov delnic zamenjalo roke. Naslednji dan se je borza odprla pri 174, 89 dolarja po slabši napovedi od dobička. Ljudje, ki so kupili blizu 217 dolarjev, so čez noč izgubili skoraj 20%.
