Kaj je financirani dolg?
Financirani dolg je dolg podjetja, ki zapade v več kot enem letu ali enem poslovnem ciklu. Ta vrsta dolga je razvrščena kot taka, ker jo financirajo plačila obresti, ki jih posojilojemalec v času trajanja posojila izvrši.
Financirani dolg se imenuje tudi dolgoročni dolg, saj rok presega 12 mesecev. Razlikuje se od lastniškega financiranja, kjer podjetja vlagajo delnice vlagateljem za zbiranje kapitala.
Ključni odvzemi
- Financirani dolg je dolg podjetja, ki zapade v več kot enem letu ali enem poslovnem ciklu. Financirani dolg se imenuje tudi dolgoročni dolg in ga sestavljajo dolgoročne vrste posojil s fiksno ročnostjo. Primeri financiranega dolga vključujejo obveznice z datumom zapadlosti več kot eno leto, zamenljive obveznice, dolgoročne obveznosti do zapadlih zapisov in zadolžnice.
Razumevanje financiranih dolgov
Ko podjetje vzame posojilo, to stori bodisi z izdajo dolga na odprtem trgu bodisi z zagotavljanjem financiranja s posojilno institucijo. Podjetje najema posojila za financiranje svojih dolgoročnih kapitalskih projektov, kot je dodajanje nove proizvodne linije ali širitev poslovanja. Financirani dolg se nanaša na vsako finančno obveznost, ki presega 12-mesečno obdobje ali čez tekoče poslovno leto ali operativni cikel. To je tehnični izraz, ki se uporablja za del dolgoročnega dolga podjetja, ki ga sestavljajo dolgoročne vrste posojil s fiksno ročnostjo.
Financirani dolg je obrestna mera, ki je pripoznana v izkazu stanja družbe. Dolg, ki se financira, pomeni, da ga običajno spremljajo plačila obresti, ki posojilodajalcem služijo kot obrestni dohodek. Z vidika vlagatelja, večji ko je odstotek financiranega dolga v skupnem dolgu, razkrit v dolžniškem zapisku v pojasnilih k računovodskim izkazom, tem bolje.
Financirani dolg pomeni, da ga običajno spremljajo plačila obresti, ki posojilodajalcem služijo kot obrestni dohodek.
Ker gre za dolgoročno posojilo, je na splošno financiran dolg varen način zbiranja kapitala za posojilojemalca. To je zato, ker se obrestna mera, ki jo dobi podjetje, lahko zaklene za daljše časovno obdobje.
Primeri financiranega dolga vključujejo obveznice z datumi dospelosti več kot eno leto, zamenljive obveznice, dolgoročne obveznosti do zapadlih terjatev in zadolžnice. Financirani dolg se včasih izračuna kot dolgoročne obveznosti, zmanjšane za lastniški kapital.
Financirano v primerjavi z nefinanciranim dolgom
Dolg podjetja se lahko razvrsti kot financiran ali nefinanciran. Medtem ko je financiran dolg dolgoročno najemanje, je nefinanciran kratkoročna finančna obveznost, ki zapade v enem letu ali manj. Mnoga podjetja, ki uporabljajo kratkoročni ali nefinancirani dolg, so tista, ki so lahko privezana za denar, če ni dovolj prihodka za pokritje rutinskih stroškov.
Primeri kratkoročnih obveznosti vključujejo podjetniške obveznice, ki zapadejo v enem letu, in kratkoročna bančna posojila. Podjetje lahko kratkoročno financiranje uporabi za financiranje svojih dolgoročnih poslov. To podjetje izpostavlja višji stopnji obrestne mere in tveganju refinanciranja, vendar omogoča večjo prožnost pri njegovem financiranju.
Analiza financiranega dolga
Analitiki in vlagatelji uporabljajo koeficient kapitalizacije ali kapitalsko razmerje, da primerjajo dolg, ki ga financira družba, z njegovo kapitalizacijo ali kapitalsko strukturo. Koeficient kapitalizacije se izračuna tako, da se dolgoročni dolg deli s skupno kapitalizacijo, ki je vsota dolgoročnega dolga in lastniškega kapitala. Podjetja z visokim deležem kapitalizacije se soočajo s tveganjem plačilne nesposobnosti, če njihov dolg ne bo poplačan pravočasno, zato ta podjetja veljajo za tvegane naložbe. Vendar visoko razmerje med kapitalizacijo ni nujno slab signal, saj obstajajo davčne ugodnosti, povezane z zadolževanjem. Ker se razmerje osredotoča na finančni vzvod, ki ga podjetje uporablja, je koeficient najvišjih ali nizkih omejitev odvisen od panoge, poslovne linije in poslovnega cikla podjetja.
Drugo razmerje, ki vključuje financiran dolg, je razmerje med financiranim dolgom in neto obratnim kapitalom. Analitiki uporabljajo to razmerje, da ugotovijo, ali so dolgoročni dolgovi v ustreznem sorazmerju s kapitalom ali ne. Razmerje manj kot eno je idealno. Z drugimi besedami, dolgoročni dolgovi ne smejo presegati neto obratnega kapitala. Vendar se razmerje med dolgom in neto obratnim kapitalom, ki se financira kot idealno financirano, lahko razlikuje glede na panoge.
Dolžniško financiranje v razmerju do lastniškega kapitala
Podjetjem je na voljo več možnosti, kadar morajo zbrati kapital. Financiranje dolgov je eno. Druga izbira je financiranje iz lastniškega kapitala. Podjetja pri financiranju z lastniškim kapitalom zbirajo denar s prodajo svojih delnic vlagateljem na odprtem trgu. Z nakupom delnic vlagatelji dobijo delež v podjetju. Z dovoljenjem vlagateljem, da imajo v lasti delnice, družbe delijo svoj dobiček in bodo morda morali delničarjem opustiti nekaj nadzora nad njihovim poslovanjem.
Uporaba dolga pred financiranjem iz lastniškega kapitala je več prednosti. Ko podjetje z dolžniškim financiranjem prodaja podjetniške obveznice ali druge ugodnosti, mu omogoča, da obdrži polno lastništvo. Ni delničarjev, ki bi lahko zahtevali lastniški delež v družbi. Obresti družbe, ki plačujejo s svojim dolžniškim financiranjem, so na splošno odbitne za davek, kar lahko zniža davčno breme.
