Trgovanje na deviznem trgu (forex) se opira na isti dve osnovni obliki analize, ki se uporabljata na borzi: temeljna analiza in tehnična analiza. Uporaba tehnične analize v forexu je skoraj enaka: cena naj bi odražala vse novice, grafikoni pa so predmet analize. Toda za razliko od podjetij države nimajo bilanc stanja, torej kako lahko temeljno analizo opravimo na valuti?
Ker temeljna analiza govori o notranji vrednosti naložbe, njena uporaba v forexu vključuje pogled na gospodarske razmere, ki vplivajo na vrednotenje valute države. Tu smo si ogledali nekaj glavnih temeljnih dejavnikov, ki igrajo vlogo pri gibanju valute.
Gospodarski kazalci
Ekonomski kazalci so poročila, ki jih objavi vlada ali zasebna organizacija, ki podrobno opisujejo gospodarske rezultate države. Ekonomska poročila so sredstva, s katerimi se neposredno meri ekonomsko zdravje države, vendar ne pozabite, da bodo številni dejavniki in politike vplivali na gospodarsko uspešnost države.
Ta poročila so objavljena v načrtovanih časih in trgu navajajo, ali se je nacionalno gospodarstvo izboljšalo ali upadlo. Učinki teh poročil so primerljivi s tem, kako lahko poročila o dobičku, prijave v SEC in druge objave vplivajo na vrednostne papirje. Tako kot na borzi Forex lahko vsako odstopanje od norme povzroči velika gibanja cen in obsega.
Morda prepoznate nekatera ekonomska poročila, na primer številke brezposelnih, ki so dobro objavljena. Drugi, na primer stanovanjska statistika, so manjši. Vendar pa vsak kazalnik služi določenemu namenu in je lahko uporaben.
Bruto domači proizvod (BDP)
BDP velja za najširše merilo gospodarstva države in predstavlja skupno tržno vrednost vsega blaga in storitev, proizvedenih v državi v določenem letu. Ker se številka BDP pogosto šteje za zaostajajoči kazalnik, se večina trgovcev osredotoča na dve poročili, ki sta bili izdani v mesecih pred končnimi podatki o BDP: predhodno poročilo in predhodno poročilo. Pomembne revizije med temi poročili lahko povzročijo veliko nestanovitnost. BDP je nekako analogen bruto stopnji dobička javnega podjetja, s katerim se trguje, saj sta obe meri notranje rasti.
Prodaja na drobno
Poročilo o prodaji na drobno meri skupne prejemke vseh prodajaln na drobno v določeni državi. Ta meritev izhaja iz raznolikih vzorcev trgovin na drobno v celotni državi. Poročilo je še posebej uporabno kot pravočasen pokazatelj širokih vzorcev potrošnje, ki je prilagojen sezonskim spremenljivkam. Z njim je mogoče predvideti uspešnost pomembnejših zaostalih kazalnikov in oceniti takojšnjo smer gospodarstva. Spremembe naprednih poročil o prodaji na drobno lahko povzročijo znatno nihanje. Poročilo o prodaji na drobno je mogoče primerjati s prodajno dejavnostjo družbe, s katero se trguje na borzi.
Industrijska proizvodnja
To poročilo prikazuje spremembe v proizvodnji tovarn, rudnikov in javnih služb znotraj države. Poroča tudi o njihovi "izkoriščenosti zmogljivosti", stopnji uporabe zmogljivosti vsake tovarne. Za države je idealno, da povečajo proizvodnjo, medtem ko so pri največji ali skoraj največji izkoriščenosti zmogljivosti.
Trgovci, ki uporabljajo ta kazalnik, se običajno ukvarjajo s proizvodnjo komunalnih storitev, ki je lahko zelo nestanovitna, ker komunalna industrija, posledično pa spremembe vremena vplivajo na trgovanje in povpraševanje po energiji. Pomembne revizije med poročili lahko povzročijo vremenske spremembe, ki lahko povzročijo nestanovitnost v nacionalni valuti.
Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI)
Ukrepi CPI se spreminjajo v cenah izdelkov široke porabe v več kot 200 različnih kategorijah. To poročilo, če ga primerjamo z izvozom države, lahko uporabimo za preverjanje, ali država zasluži ali izgublja denar za svoje izdelke in storitve. Vendar pa bodite previdni pri spremljanju izvoza - to je priljubljen poudarek pri številnih trgovcih, ker se cene izvoza pogosto spreminjajo glede na moč ali šibkost valute.
Drugi glavni kazalniki vključujejo indeks vodje nabave (PMI), indeks cen proizvajalcev (PPI), poročilo o trajnem blagu, indeks stroškov zaposlovanja (ECI) in začetek nastanitve. In ne pozabite na številna zasebno izdana poročila, med katerimi je najbolj znana raziskava o zaupanju potrošnikov v Michiganu. Vse to zagotavlja dragocen vir trgovcem, če se pravilno uporabljajo.
Uporaba ekonomskih kazalcev
Ker ekonomski kazalniki merijo gospodarsko stanje države, bodo spremembe v poročenih pogojih neposredno vplivale na ceno in obseg valute države. Pomembno je upoštevati, da zgoraj navedeni kazalniki niso edine stvari, ki vplivajo na ceno valute. Poročila tretjih oseb, tehnični dejavniki in številne druge stvari lahko tudi drastično vplivajo na vrednotenje valute. Pri temeljni analizi na forex trgu:
- Pri roki imejte ekonomski koledar, v katerem so navedeni kazalniki in kdaj naj bi se sprostili. Pazite tudi na prihodnost; trgi se pogosto premikajo v pričakovanju določenega kazalca ali poročila, ki bo pozneje objavljeno. Bodite obveščeni o gospodarskih kazalnikih, ki v danem trenutku pritegnejo večino pozornosti trga. Takšni kazalniki so katalizatorji za največja gibanja cen in obsega. Na primer, ko je ameriški dolar šibek, je inflacija pogosto eden izmed najbolj gledanih kazalcev. Spoznajte tržna pričakovanja za podatke in nato bodite pozorni, ali so pričakovanja izpolnjena. To je veliko bolj pomembno od samih podatkov. Občasno se pričakovanja in dejanski rezultati drastično razlikujejo. Če je tako, bodite pozorni na možne utemeljitve te razlike. Na novice se ne odzivajte prehitro. Številke se pogosto sprostijo in nato revidirajo in stvari se lahko hitro spremenijo. Bodite pozorni na te revizije, saj so lahko koristno orodje za opazovanje trendov in natančnejše odzivanje na prihodnja poročila.
Spodnja črta
Obstajajo številni ekonomski kazalci in še več zasebnih poročil, ki jih je mogoče uporabiti za oceno osnov forexa. Pomembno si je vzeti čas, da ne samo pogledamo številke, ampak tudi razumemo, kaj pomenijo in kako vplivajo na narodno gospodarstvo. Ob pravilni uporabi so lahko ti kazalci neprecenljiv vir za vsakega trgovca z valuto.
