Kaj je trdna zaveza?
Trdna zaveza ima tri splošne pomene v financah, vendar je najbolj znana kot dogovor zavarovalca, da prevzame celotno tveganje zalog in kupi vse vrednostne papirje za začetno javno ponudbo (IPO) neposredno od izdajatelja za prodajo javnosti. Znan je tudi kot "sklepanje pogodb o prevzemu obveznosti" ali "kupljeni posel". Izraz se nanaša tudi na obljubo posojilodajalke, da bo v določenem roku sklenila posojilno pogodbo s posojilojemalcem. Tretja uporaba pogoja zavezanosti je za računovodstvo in poročanje o izvedenih finančnih instrumentih, ki se uporabljajo za varovanje pred tveganjem.
Ključni odvzemi
- Trdna zaveza se na splošno nanaša na dogovor zavarovalca, da prevzame celotno tveganje zalog in kupi vse vrednostne papirje za IPO neposredno od izdajateljev za javno prodajo. Druge prijave trde zaveze se nanašajo na posojila in izvedene finančne instrumente. V prvem primeru posojilodajalec posojilojemalcu obljubi, da bo znesek posojila na voljo za najemanje po potrebi. Trdna obveznost se uporablja pri računovodenju izvedenih finančnih instrumentov, kot je opredeljeno v Odboru za računovodske standarde (FASB).
Razumevanje trdne zaveze
Trdno prevzame zavarovalca, ki deluje kot trgovec in prevzame odgovornost za neprodan zalog. Trgovec prevzame to tveganje s trdno zavezo, ki izhaja iz dogovorjenih razmikov med kupnino od izdajatelja in ceno javne ponudbe za javnost. Trdna metoda prodaje zavez je v nasprotju z najboljšimi napori in osnovo za pripravljenost. Podpisnik zavarovalnic, ki najbolje prodajo vrednostne papirje, ne zagotavlja popolne prodaje izdaje po želeni ceni izdajatelja in ne bo prevzel neprodane zaloge.
Zaveza v pripravljenosti si najbolj prizadeva korak naprej, pri čemer se zavarovalca strinja, da bo kupil neprodane delnice IPO po vpisni ceni. Pristojbina za prevzem zavarovanja v višini bo višja, ker je zavarovalka izpostavljena tveganju, da bo cena, ki jo mora plačati za neprodane delnice, zaradi slabega povpraševanja, kot je bilo pričakovano, enaka premijski tržni ceni.
Drugi primeri trdne zaveze
Drugi dve skupni zahtevi zavezanosti sta za posojila in izvedene finančne instrumente. Kot primer za prvi primer, ko posojilojemalec išče gotovost, da bo imel dolgoročno posojilo za načrtovane kapitalske izdatke, lahko od posojilodajalca pridobi trdno obveznost za znesek, tako da lahko nadaljuje.
Za izvedene finančne instrumente je tržna obveznost koncept, opisan v Izjavi št. 133 računovodskega odbora za računovodske računovodske standarde (FASB): "Za izvedeni finančni inštrument, označen kot varovanje izpostavljenosti spremembam poštene vrednosti pripoznanega sredstva ali obveznosti ali trdno obveznost (dobiček ali izguba se pripozna v dobičku v obdobju spremembe skupaj s pobotanjem izgube ali dobička na varovani postavki, ki se lahko pripiše tveganju.
Primeri trde zaveze
Primer trdne zaveze za posojilo je, ko se finančno podjetje ali banka zaveže, da bo dala posojilo za gradnjo nepremičnine. Na primer, lokalna banka se lahko zaveže, da bo zagotovila potrebna sredstva za gradnjo nakupovalnega središča v soseski.
Primer trdne zaveze pri IPO je, ko se investicijska banka zaveže, da bo sklenila IPO. Na primer, Goldman Sachs in Morgan Stanley sta podpisala Facebookovo IPO. Trdno so se zavezali, da bodo Facebook prodali zaloge. Obenem so jo skrajšali in v tem procesu zaslužili milijone.
