Finančno tveganje v primerjavi s poslovnim tveganjem: pregled
Finančno tveganje in poslovno tveganje sta dve različni vrsti opozorilnih znakov, ki jih mora vlagatelj preučiti, ko razmišlja o naložbi. Finančno tveganje se nanaša na zmožnost podjetja, da upravlja s svojim dolgom in finančnim vzvodom, medtem ko se poslovno tveganje nanaša na zmožnost družbe, da ustvari zadosten prihodek za kritje svojih operativnih stroškov.
Nadomestni način gledanja na razliko je, da se finančno tveganje obravnava kot tveganje, da lahko podjetje plača dolg in poslovno tveganje kot tveganje, da podjetje ne bo moglo delovati kot dobičkonosno podjetje.
Finančno tveganje
Finančno tveganje podjetja je povezano z uporabo finančnega vzvoda in dolžniškega financiranja, ne pa z operativnim tveganjem, da bo podjetje dobičkonosno podjetje.
Finančno tveganje je povezano s sposobnostjo podjetja, da ustvari zadosten denarni tok, da bo lahko plačeval obresti pri financiranju ali izpolnjeval druge obveznosti, povezane z dolgom. Družba z razmeroma višjo stopnjo dolžniškega financiranja nosi višjo raven finančnega tveganja, saj obstaja večja možnost, da podjetje ne bo izpolnilo svojih finančnih obveznosti in postalo insolventno.
Nekateri dejavniki, ki lahko vplivajo na finančno tveganje podjetja, so spremembe obrestnih mer in skupni odstotek njenega dolžniškega financiranja. Podjetja z večjimi zneski lastniškega financiranja so v boljšem položaju za obvladovanje svojih dolžniških bremen. Eno glavnih razmerij finančnega tveganja, za katerega analitiki in vlagatelji menijo, da določajo finančno trdnost podjetja, je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, ki meri relativni odstotek dolga in lastniškega financiranja.
Dolg / kapitalski koeficient = Skupne obveznosti / lastniški kapital
Tveganje valutnega tečaja je del splošnega finančnega tveganja za podjetja, ki poslujejo v tujini.
Poslovno tveganje
Poslovno tveganje se nanaša na osnovno sposobnost poslovanja podjetja - vprašanje, ali bo podjetje lahko doseglo zadostno prodajo in ustvarilo dovolj prihodkov, da bo pokrilo svoje operativne stroške in ustvarilo dobiček. Medtem ko so finančna tveganja povezana s stroški financiranja, so poslovna tveganja povezana z vsemi drugimi stroški, ki jih mora podjetje pokriti, da ostane operativno in delujoče. Ti stroški vključujejo plače, proizvodne stroške, najem objektov ter pisarniške in administrativne stroške.
Na raven poslovnega tveganja podjetja vplivajo dejavniki, kot so stroški blaga, profitne marže, konkurenca in splošna raven povpraševanja po izdelkih ali storitvah, ki jih prodaja.
Posebna vprašanja
Poslovno tveganje pogosto razvrščamo v sistematično in nesistematično. Sistematično tveganje se nanaša na splošno raven tveganja, povezano s katerim koli podjetjem, osnovno tveganje, ki je posledica nihanja gospodarskih, političnih in tržnih razmer. Sistematično tveganje je lastno poslovno tveganje, ki ga imajo podjetja le malo nadzora, razen njihove sposobnosti predvidevanja in odzivanja na spreminjajoče se razmere.
Nesistematično tveganje pa se nanaša na tveganja, povezana s posebnim poslom, v katerem podjetje posluje. Podjetje lahko zniža raven nesistematičnega tveganja z dobrimi odločitvami upravljanja v zvezi s stroški, stroški, naložbami in trženjem. Operativni vzvod in prosti denarni tok sta merila, ki ju vlagatelji uporabljajo za oceno operativne učinkovitosti podjetja in upravljanja finančnih virov.
Ključni odvzemi
- Finančno tveganje se nanaša na zmožnost podjetja, da upravlja s svojim dolgom in finančnim vzvodom. Poslovno tveganje se nanaša na sposobnost podjetja, da ustvari zadostne prihodke za kritje svojih operativnih stroškov. Pri finančnem tveganju obstaja zaskrbljenost, da lahko podjetje plača svoje dolgove. S poslovnim tveganjem skrbi, da podjetje ne bo moglo delovati kot dobičkonosno podjetje.
