Kakšna je stopnja zveznih skladov?
Obrestna mera zveznih skladov se nanaša na obrestno mero, ki jo druge banke zaračunavajo za posojanje denarja iz svojih rezerv za preostanek čez noč. Po zakonu morajo banke na računu pri banki Federal Reserve vzdrževati rezervo v višini določenega odstotka svojih vlog. Vsak denar v njihovi rezervi, ki presega zahtevano raven, je na voljo za posojanje drugim bankam, ki lahko primanjkuje.
Ključni odvzemi
- Odbor Zveznih rezerv osemkrat letno določi ciljno stopnjo zveznih skladov na podlagi prevladujočih gospodarskih razmer. Zvezna stopnja skladov lahko vpliva na kratkoročne obrestne mere za potrošniška posojila in kreditne kartice. Investitorji so pozorni tudi na stopnjo zveznih skladov, ker porast ali padec tečajev lahko zasuče borzo.
Razumevanje stopnje zveznih skladov
Banke in druge depozitarne institucije morajo pri bankah zveznih rezerv voditi neobrestne račune, da zagotovijo, da bodo imele dovolj denarja za kritje umikov vlagateljev in drugih obveznosti. Koliko denarja mora banka hraniti na svojem računu, je znano kot obvezna rezerva in temelji na odstotku celotnih vlog banke.
Banke s presežkom denarja v svojih rezervah lahko zaslužijo obresti, če jih posojajo drugim bankam, ki se soočajo s primanjkljajem.
Za ugotovitev, ali izpolnjuje obvezne rezerve, se uporabljajo končna stanja na računu banke, v povprečju za dvotedenska obdobja vzdrževanja rezerve. Če banka pričakuje, da bo imela stanje na koncu dneva večji kot je potrebno, lahko presežek zneseka posoji instituciji, ki pričakuje primanjkljaj svojih zneskov. Obrestna mera, ki jo banka posojila lahko zaračuna, se imenuje zvezna obrestna mera ali obrestna mera.
Zvezni odbor za odprti trg (FOMC), organ, ki oblikuje denarno politiko pri sistemu Zveznih rezerv, se sestaja osemkrat na leto, da določi stopnjo zveznih sredstev. FOMC sprejema odločitve o prilagoditvah obrestnih mer na podlagi ključnih ekonomskih kazalcev, ki lahko kažejo znake inflacije, recesije ali drugih vprašanj, ki lahko vključujejo ukrepe, kot sta osnovna stopnja inflacije in poročilo o trajnem blagu.
FOMC ne more prisiliti bank, da zaračunajo to točno ceno. Namesto tega FOMC nastavi ciljno stopnjo. Dejanska obrestna mera, ki jo bo posojila zaračunala, se določi s pogajanji med obema bankama. Tehtano povprečje obrestnih mer za vse tovrstne transakcije je znano kot efektivna zvezna obrestna mera.
Medtem ko FOMC ne more določiti določene stopnje zveznih skladov, lahko Federal Reserve System prilagodi denarno ponudbo tako, da se bodo obrestne mere premaknile proti ciljni stopnji. S povečanjem količine denarja v sistemu lahko povzroči znižanje obrestnih mer; Z zmanjšanjem ponudbe denarja lahko obrestne mere narastejo.
Ciljna stopnja zveznih sredstev se je skozi leta močno spreminjala kot odziv na prevladujoče gospodarske razmere. V začetku osemdesetih let prejšnjega stoletja je bila kot odziv na inflacijo postavljena na 20%. Z nastopom velike recesije 2007–2009 je bila stopnja znižana na rekordno nizek cilj od 0% do 0, 25%, da bi poskušali spodbuditi rast.
Pomen tečaja zveznih skladov
Zvezna obrestna mera je ena najpomembnejših obrestnih mer v ameriškem gospodarstvu, saj vpliva na denarne in finančne razmere, ki vplivajo na kritične vidike širšega gospodarstva, vključno z zaposlenostjo, rastjo in inflacijo. Obrestna mera vpliva tudi na kratkoročne obrestne mere, čeprav posredno, za vse, od domačih in avtomobilskih posojil do kreditnih kartic, saj posojilodajalci pogosto postavljajo svoje obrestne mere glede na osnovno posojilno obrestno mero. Najvišja stopnja je obrestna mera, ki jo banke zaračunajo svojim najbolj kreditno sposobnim posojilojemalcem, nanjo pa vpliva tudi zvezna stopnja sredstev.
Tudi vlagatelji pozorno spremljajo stopnjo zveznih sredstev. Borza običajno močno reagira na spremembe ciljne stopnje; na primer, že majhen padec tečaja lahko spodbudi trg, da poskoči. Številni analitiki delnic so še posebej pozorni na izjave članov FOMC, da bi skušali dojeti občutek, kje se lahko usmeri ciljni tečaj.
Poleg zvezne stopnje sredstev zvezne rezerve določajo tudi diskontno stopnjo, ki je višja od ciljne stopnje nahranjenih sredstev. Diskontna mera se nanaša na obrestno mero, ki jo Fed zaračunava bankam, ki jih neposredno zadolžujejo.
