Štiri banke "prevelike, da bi propadle", so banke Bank America America (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Wells Fargo & Company (WFC). Podatki zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDIC) za četrto četrtletje 2018 kažejo, da te banke, ki obvladujejo 40% sredstev v bančnem sistemu, ne smejo biti osnovni deleži v vašem naložbenem portfelju.
Moja pozornost pri tej analizi je četrtletni bančni profil FDIC za četrto četrtletje 2018. Te podatke Zvezne korporacije za zavarovanje vlog vidim kot bilanco stanja ameriškega gospodarstva. Moja osredotočenost na podatke FDIC se je začela leta 2006, ko se je napihnil mehur stanovanj. Takrat sem opozoril, da bo 500 bančnih neuspehov, ko bo mehurček začel pokati.
Vemo, da so zaloge domačih graditeljev dosegle vrhunec sredi leta 2005, skupnostne banke so dosegle vrhunec decembra 2016, regionalne banke, vključno z bankami denarnih centrov, pa so dosegle vrhunec v začetku leta 2007. Moj zaključek od konca leta 2007 je, da preostale izdaje ostajajo v bančnem sistemu, in zdaj so v središču pozornosti nova vprašanja.
Predsednica FDIC Jelena McWilliams je poročala, da je bilo četrto četrtletje močno za bančni sistem. Kljub pozitivnemu mnenju ostajajo vprašanja, ki jih je treba spremljati. McWilliams je dal naslednje previdne pripombe:
"Medtem ko so bili rezultati v tem četrtletju pozitivni, dolgotrajno obdobje nizkih obrestnih mer in vse bolj konkurenčno posojilno okolje še vedno vodijo nekatere institucije k" doseganju donosa ". Z nedavnim poravnavo krivulje donosnosti se lahko pojavijo novi izzivi institucij pri posojanju in financiranju. Poleg tega konkurenca za privabljanje strank posojil ostaja močna, zato morajo banke ohraniti svojo disciplino za zavarovanje in kreditne standarde. "
Sledi pregled ključnih meritev, ki jih spremljam:
Zvezna korporacija za zavarovanje vlog
Število finančnih institucij, zavarovanih za SDT, se je v četrtem četrtletju zmanjšalo na 5 406, v tretjem četrtletju pa s 5 477. Konec leta 2007 je bilo 8.533 bank. Število zaposlenih v bančnem sistemu se je v četrtem četrtletju zmanjšalo na 2.067 milijonov, kar je 6, 7% manj kot konec leta 2007. Bančni sistem bi moral biti v načinu rasti, vendar ni. Namesto tega je vaš osebni bankir postal robot, računalnik pa odloča, kaj lahko in česa ne morete storiti.
V četrtem četrtletju so poročali o 17, 94 bilijona ameriških dolarjev, kar je 37, 6% več kot konec leta 2007.
Stanovanjske hipoteke (eno- do štiri-družinske strukture) predstavljajo hipotekarna posojila v knjigah bank naše države. Proizvodnja se je v četrtem četrtletju povečala na 2, 12 bilijona ameriških dolarjev, kar je še vedno za 5, 6% nižje od hitrosti konec leta 2007. Nekatere banke so v svojih dejavnostih nastanka hipotek zmanjšale osebje.
Posojila za nepremičnine / nerezidenčne nepremičnine so se v celotnem "velikem kreditnem krču " širila. Ta kategorija posojil za nepremičnine se je v četrtem četrtletju razširila na rekordnih 1.445 bilijonov dolarjev, kar je 49, 3% več kot konec leta 2007. To posojanje se šteje za varno, vendar se bančni sistem zdaj sooča s tveganjem neplačil posojil, povezanih z zaprtjem trgovin in trgovskih centrov..
Gradbeništvo in razvoj (C&D) Posojila predstavljajo posojila razvijalcem skupnosti in domačim gradbenikom za financiranje načrtovanih skupnosti. To je bila Ahilova peta za banke v skupnosti in razlog, da je bilo od konca leta 2007 zaplenjeno več kot 500 bank v postopku bankrotiranja FDIC, posojila za raziskave in razvoj so se v tretjem četrtletju zvišala na 350, 9 milijarde dolarjev, vendar so zdrsnila na 349, 9 milijarde dolarjev četrto četrtino. Ta kategorija posojil je za 44, 4% nižja od ravni konec leta 2007.
Posojila za lastniški kapital predstavljajo posojila iz drugega zaloga lastnikom stanovanj, ki se zadolžujejo proti lastniškemu kapitalu. Regionalne banke običajno ponujajo domače lastniške kreditne linije (HELOC), vendar se ta posojila kljub dramatičnemu dvigu cen stanovanj še naprej zmanjšujejo za četrtino v četrtletju. Posojila HELOC so se v četrtem četrtletju zmanjšala za dodatnih 1, 6% na 375, 7 milijarde USD, kar je 38, 2% manj kot konec leta 2007.
Skupna posojila za nepremičnine so imela v četrtem četrtletju zaporedno rast le 0, 4% na 4, 29 bilijona dolarjev, kar je 3, 6% manj od konca leta 2007.
Druge nepremičnine v četrtem četrtletju so se zmanjšale za 6, 9%, na le 6, 69 milijard dolarjev, ko so se na trg vrnile prej zasežene nepremičnine. V tretjem četrtletju 2010 je ta kategorija sredstev dosegla 53, 2 milijarde USD.
Navidezni znesek izvedenih finančnih instrumentov, v katerih živi veliko trgovinskih tveganj, je v četrtem četrtletju znašal 178, 1 bilijona dolarjev, kar je 15, 1% zaporedoma, ko banke postanejo bolj naklonjene tveganju. To je od konca leta 2007 še vedno višje za 7, 2%.
Sklad za zavarovanje vlog (DIF) predstavlja dolarje, ki so na voljo za zaščito zavarovanih vlog. Te denarne zneske financirajo vse institucije, zavarovane za SDI, z letnimi ocenami, največje banke pa plačajo največ. Stanje DIF v četrtem četrtletju znaša 102, 6 milijarde USD, kar je 95, 8% več kot konec leta 2007.
Zavarovane vloge so se v četrtem četrtletju povečale na 7, 5 bilijona dolarjev in so se od konca leta 2007 povečale za 75, 3%, saj varčevalci poiščejo zajamčeno zavarovanje vlog v višini 250.000 USD pri vsaki banki, v kateri ima varčevalec zavarovane vloge. Konec septembra 2020 bo ta sklad imel 1, 35% zavarovanih vlog, in ta zahteva je že izpolnjena.
Rezerve za izgube so se v četrtem četrtletju rahlo povečale na 124, 7 milijarde dolarjev, kar je za 22% nad ravnijo iz konca leta 2007. To je znak nadaljnje previdnosti v bančnem sistemu.
Nepovratna posojila so v četrtem četrtletju padla na 100, 2 milijarde USD, kar je 8, 8% pod ravnjo konec leta 2007.
Tu so seznam tedenskih lestvic za štiri banke "prevelike, da bi propadle".
Bank of America
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon za Bank of America je pozitiven, vendar je pretiran, saj je zaloga presegala pet tedensko spremenjeno drseče povprečje 28, 42 dolarja in precej nad 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost" pri 22, 44 dolarja. Počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko se je končalo prejšnji teden ob 86, 11, kar je precej nad pragom preobremenitve 80, 00. Moja polletna in letna vrednost sta 26, 66 in 24, 07 dolarja, z mesečnimi in četrtletnimi tveganimi ravnmi pa 29, 24 do 31, 15 dolarja.
Citigroup
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon za Citi je nevtralen, zaloga pod njegovim pettedenskim spremenjenim drsečim povprečjem za 62, 43 dolarja, toda nad 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost" na 59, 44 dolarja. Počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko se je končalo prejšnji teden ob 81.10, tik nad pragom preobremenitve 80.00. Moja polletna in letna vrednost sta 61, 70 do 55, 32 dolarja, z mesečnimi in četrtletnimi tveganimi ravnmi na 64, 10 do 70, 38 dolarja.
JPMorgan
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon JPMorgan je nevtralen, zaloga pod petletnim spremenjenim gibajočim se povprečjem za 103, 57 USD, toda nad 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost" pri 86, 08 USD. Počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko se je končalo prejšnji teden na 64, 18. Moj letni znesek znaša 102, 64 USD, moje tvegane ravni polletne, mesečne in četrtletne ravni znašajo 110, 75 USD, 111, 89 USD in 114, 59 USD.
Wells Fargo
Refinitiv XENITH
Tedenski grafikon Wells Fargo je pozitiven, zaloga nad pettedenskim spremenjenim gibajočim se povprečjem 49, 30 USD, toda pod 200-tedenskim preprostim drsnim povprečjem ali "obračanjem na srednjo vrednost", pri 53, 18 USD. Počasi stohastično branje 12 x 3 x 3 tedensko se je končalo prejšnji teden na 59, 72. Moj mesečni vrtilni znesek znaša 49, 14 USD, tvegane ravni polletne, četrtletne in letne ravni znašajo 51, 12 USD, 51, 44 USD in 63, 29 USD.
