Kaj je izstopna pristojbina?
Izstopna provizija je pristojbina, ki se zaračuna vlagateljem, kadar odkupijo delnice iz sklada. Izstopnine so najpogostejše pri odprtih vzajemnih skladih. Vlagatelj lahko ob izstopu iz sklada mora plačati odkupno pristojbino skupaj s kakršnimi koli naknadnimi prodajnimi obremenitvami, povezanimi z njihovim razredom delnic.
Pojasnila izstopne pristojbine
Izstopne pristojbine so lahko povezane s transakcijskimi prodajnimi stroški ali odkupnimi stroški. Izstopnine za vzajemne sklade določi družba sklada. Nekatera sredstva bodo strukturirana z naknadnimi prodajnimi obremenitvami, kar bo posredovalo provizije za posrednika. Družbe skladov strukturirajo tudi delniške razrede, da zahtevajo odkupnino, kar je strošek, ki se pripiše stroškom razredov delnic.
Back-End prodajne obremenitve
Nadomestne prodajne obremenitve se plačujejo posrednikom in so sestavljene kot del razporeda provizij provizij razreda delnic. Ti stroški so lahko statični odstotek pristojbine ali pa so odloženi pogojno. Statične zaledne prodajne obremenitve veljajo v času trajanja imetja in se zaračunajo kot odstotek transakcijskih sredstev. Statične prodajne obremenitve so običajno nižje od stroškov, ki znašajo približno 1%. Pogojne odložene provizije se v času trajanja naložbe zmanjšajo. Lahko celo potečejo po določenem časovnem obdobju, v tem primeru pa bi lahko delniški razred izpolnil pogoje za prerazvrstitev.
Odkupne pristojbine
Odkupne pristojbine se razlikujejo od naknadnih prodajnih obremenitev, saj so povezane z letnimi operativnimi stroški sklada. Družbe vzajemnih skladov v svoje provizije vključujejo odkupne pristojbine, da ublažijo kratkoročno trgovanje z delnicami vzajemnih skladov. Odkupne pristojbine običajno veljajo le za določeno časovno obdobje, ki lahko traja od treh mesecev do približno enega leta. Če se vlagatelj v določenem časovnem obdobju odloči za unovčenje delnic, provizija pomaga izravnati transakcijske stroške, povezane s odkupom, in pomaga zaščititi druge vlagatelje pred višjimi stroški na delnico.
Razkritje
Nadomestne prodajne obremenitve in odkupi so navadno izraženi in obračunani v odstotkih sredstev. Odprti vzajemni sklad mora v svojem prospektu razkriti svoj razpored prodajnih obremenitev ter razpored obratovalnih pristojbin in morebitne odkupne pristojbine.
Izstopnine lahko zaračunajo tudi druge vrste skladov, vključno s hedge skladi, rentami in enotami z omejeno odgovornostjo. Ta sredstva bodo zagotovila razkritje pristojbin v različnih oblikah. Zato je pomembno, da vlagatelji razumejo provizije, ki jih prinašajo naložbe in unovčenje njihovih naložb.
